今日导读
•3月3日，开源社区HuggingFace最新榜单显示，开源仅6天的阿里万相大模型已反超DeepSeek-R1，登顶模型热榜、模型空间榜两大榜单，成为近期全球开源社区最受欢迎的大模型。
•3月3日，科大讯飞宣布星火X1升级，并发布星火一体机等系列新品。
•3月3日，蜜雪冰城在港交所敲锣上市。截至收盘，公司股票攀升至290.0港元/股，对应总市值为1093.5亿港元。
上证精选
•3月3日，科大讯飞宣布星火X1升级，并发布星火一体机等系列新品。其中，深度推理大模型星火X1再升级，数学能力全面对标DeepSeek-R1和OpenAIo1；首发星火医疗大模型X1；联合华为重磅升级星火一体机，融合讯飞星火与DeepSeek双引擎能力；并推出医疗、高教、政务、警务、法律五大全新应用场景一体机；正式发布首款“星火X1+DeepSeek”双引擎AI学习机。
•3月3日，字节跳动发布AI编程工具Trae国内版，模型搭载doubao-1.5-pro，支持切换满血版DeepSeek-R1&V3。这是国内首个AI原生集成开发环境工具（AIIDE），能充分释放AI的潜力，帮助各阶段开发者与AI流畅协作，更快、更高质量地完成编程工作，提升开发效率。
•3月3日，蜜雪冰城在港交所敲锣上市。截至收盘，公司股票攀升至290.0港元/股，较发行价202.5港元/股，对应上涨43.2%，对应总市值为1093.5亿港元。
•3月3日，开源社区HuggingFace最新榜单显示，开源仅6天的阿里万相大模型已反超DeepSeek-R1，登顶模型热榜、模型空间榜两大榜单，成为近期全球开源社区最受欢迎的大模型。根据最新数据，万相2.1在HuggingFace及魔搭社区的总下载量已超百万，在Github的Star数据超6K。
•截至3月3日，根据券商统计，今年以来公募基金宣布分红或已实施分红数量达到1066次，其中已实施分红基金共分红979次，涉及885只基金。
•近日，国务院国资委修订印发了《企业国有资产交易操作规则》（下称《规则》）。此次《规则》修订完善了企业国有资产交易操作规范内容，新增国有企业增资、国有企业实物资产转让的规范性操作流程及原则，填补了相关制度空白，促进各类资产规范交易，有效防范国有资产流失。
•近日，农业农村部农业经济研究中心召开宠物经济发展专家研讨会，围绕中国宠物经济发展现状、政府监管与扶持政策等议题展开深入研讨。
•近日，中国保险资产管理业协会公布了2025年第一期保险资产管理业投资者信心调查结果。本次调查共有120家保险机构参与，包括36家保险资产管理机构和84家保险公司。调查结果显示，多数保险机构对2025年债券市场、A股市场均持较乐观态度。
上证聚焦
○深圳一日连发两部行动计划AI终端+具身智能机器人成为产业发展重点
3月3日，深圳市工业和信息化局发布《深圳市加快推进人工智能终端产业发展行动计划（2025—2026年）》。其中提出目标，到2026年，深圳市人工智能终端产业核心竞争力进一步增强，产品“含深度”进一步提升，产业生态持续丰富。具体来看，目标包括届时深圳市人工智能终端产业规模达8000亿元以上、力争1万亿元，集聚不少于10家现象级人工智能终端企业，人工智能终端产品产量突破1.5亿台；手机、计算机、大模型一体机、可穿戴设备等领域推出50款以上爆款人工智能终端产品，智能制造、智慧金融、智慧城市、智慧养老、智慧政务等领域打造60个以上人工智能终端典型应用场景。
同日，深圳市科技创新局发布《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025—2027年）》。其中提到，到2027年，深圳市在机器人关键核心零部件、AI芯片、人工智能与机器人融合技术、多模态感知技术、高精度运动控制技术、灵巧操作技术等方面取得突破。具体来看，目标包括届时深圳市新增培育估值过百亿企业10家以上、营收超十亿企业20家以上，实现十亿级应用场景落地50个以上，关联产业规模达到1000亿元以上，具身智能机器人产业集群相关企业超过1200家。打造公共服务平台矩阵，吸引更多上下游企业、科研机构、创新团队等加入，形成更完善的产业生态，具身智能机器人产业综合实力达到国际领先水平。
开源证券认为，随着人形机器人走向量产，应用场景成为落地关键。在政策扶持和动员能力优势下，人形机器人产业生态建设走在全球前列。我国拥有的完整硬件产业链和量产能力优势，并涌现出宇树、智元机器人等一批优秀的机器人企业，量产阶段有望领跑全球，全面看好人形机器人板块，包括运控、丝杠、灵巧手、传感器、电机及减速器等核心部件。
中信证券认为，人形机器人产业快速发展，全球主要整机厂商陆续开始出货，人形机器人迎来商业化。近年以来，全球及中国主流科技及制造巨头纷纷开始布局机器人产业，近期迎来了密集期。
兴业证券表示，AI技术正改变宏观经济运行方式，且变革才刚刚开始，而长期来看，考虑到中国市场的巨大规模效应，AI基建若能够提供便宜方便的支持，将能够为AI带来更多落地场景、提供海量训练数据，进一步反哺技术迭代，未来的成长空间将更大。
产业情报
○民爆行业转型升级加速行业迎来新发展机遇
近日，工业和信息化部印发《加快推进民用爆炸物品行业转型升级实施意见》（下称《意见》），推动企业重组整合，鼓励民爆企业跨地区跨所有制重组整合、开展产业链整合，打造自主可控的产业链和供应链。《意见》提出，到2027年底，民爆产品无人化生产线广泛推广应用，高危险性生产工房、工序现场实现无固定岗位操作人员；产业集中度进一步提升，形成3到5家具有较强国际竞争力的大型民爆企业（集团）；产品结构和产能布局更加优化；产品质量保障能力和有效供给能力显著增强。
国信证券认为，民爆行业整合持续推进，头部企业市占率将进一步提升。《意见》鼓励民爆企业跨地区跨所有制重组整合，支持区域销售企业之间及同上下游企业重组整合，大幅压减危险源点，未来民爆行业集中度将进一步提升。未来，随着更多先进技术如AI、智能装备制造、先进通信技术等引进，民爆行业数字化与智能化水平将不断提升。
兴业证券表示，该文件明确鼓励民爆企业进行收购兼并、提高民爆生产的智能化水平、鼓励民爆企业向下游矿服一体化发展、支持民爆企业出海，行业头部企业的营收和利润体量将进一步提升。
○中国信通院拟举办AI眼镜产业推进专题研讨会
中国信息通信研究院拟于3月12日在浙江大学计算机创新技术研究院举办“AI眼镜产业推进专题研讨会”。据了解，此次研讨会主要是为了促进AI眼镜产业健康发展，加强产业链上下游企业交流合作。会上，各界人士将共同探讨产业发展趋势、核心技术突破、标准认证体系建设等关键问题。
国泰君安指出，Meta的“产品范式革新”推动AI眼镜迈入爆发期。以相对低定价切入消费级市场，围绕“第一视角拍摄+实时翻译”高频场景构建刚需性，直接拉动供应链成本降低，推动行业进入“生产-销售-技术迭代”正向循环。AI眼镜这一产品形态切实解决了用户端需求，且能拉动产业链发展，有足够多上下游玩家进入，确立了新赛道的形成。AI应用使智能眼镜升级为“可感知、能决策”的交互终端，为其规模化落地注入加速度。
公告快递
○格力电器将获京海互联增持股份
格力电器股东京海互联计划在未来六个月内增持公司股份，拟增持金额不低于10.5亿元，不超过21亿元。
○志特新材与量子创新中心、微观纪元战略合作
志特新材与量子科技长三角产业创新中心、合肥微观纪元数字科技有限公司为推动人工智能与量子技术在新材料领域的产业应用和落地等签订了《战略合作协议》。合作内容包括：共同搭建基于量子科技和人工智能为支撑的新材料研发制造体系、推动量子科技成果转化与产业化应用以及助力相关领域创新人才培养。
○中国船舶子公司签订180亿元至190亿元造船合同
中国船舶子公司江南造船与某船东签订一批18000TEULNG双燃料集装箱船建造合同，合同金额在180亿元至190亿元人民币之间。该订单是江南造船顺应国际最新绿色能源集装箱船设计理念、完全自主研发设计、满足目前最新规则规范的大型集装箱船。
○当升科技与SKOn签订1.7万吨锂电正极材料供货协议
当升科技与SKOn签订锂电正极材料框架性供货协议，预计在2025年至2027年向当升科技采购17000吨高镍及中镍等多型号锂电正极材料。
○顶固集创拟回购股份
顶固集创拟回购股份2000万元至3500万元，回购价格不超过9.60元/股。
○国电电力投建大渡河老鹰岩一级水电站项目
国电电力将向控股子公司国能大渡河流域水电开发有限公司增资9.1961亿元，用于建设大渡河老鹰岩一级水电站项目。该项目总装机容量30万千瓦，动态总投资45.0789亿元。
资金观潮
○一家机构买入永鼎股份
3月3日的公开交易信息显示，永鼎股份获1家机构席位买入3228.63万元，占全天成交总额的2.48%。
天风证券表示，公司以科技创新驱动产品升级，培育新质生产力，形成了“光电交融，协同发展”的战略布局，光通信产业立足“光棒、光纤、光缆”等网络基础通信产品，延伸光芯片、光器件、光模块等产品及大数据采集分析应用与信息服务，电力传输产业形成了“海外电力工程-汽车线束-超导带材-电线电缆”协同发展的产业格局，并不断推动新能源、新材料的创新发展及转型升级。
○基金关注科技板块反复突破的可能
公募排排网数据显示，上周（2月24日—3月2日）共有141家公募基金参与了139家A股上市公司的调研，合计调研次数达839次。从调研行业来看，机械设备、计算机和电子行业最受公募青睐，上周分别被调研157次、128次和124次。从调研公司来看，上周被调研次数排名前十的公司中，计算机行业公司占到3家，分别是数字政通、赛意信息和京北方。
富国基金认为，在前期连续上涨后资金兑现压力以及海外科技股调整的拖累下，叠加A股上市公司年报披露的高峰期临近，上周市场对科技股的风险偏好有所回落，但科技创新预计仍将是未来产业政策重点。
○私募3月信心指数与仓位齐升
私募排排网最新统计数据显示，3月排排网中国对冲基金经理A股信心指数为127.2，相较于2月上涨1.25%。截至2月末，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为70%，较1月底提升2个百分点。其中，仓位在五成及以上的私募基金占比增长至93.1%，27.6%的私募处于满仓及加杠杆状态。
从增减仓计划来看，A股市场3月私募仓位增减投资计划指标值为114.56，环比2月上涨0.7%。其中，4.2%的基金经理打算大幅增仓，26.4%的基金经理打算增仓，64%的基金经理打算维持仓位不变，仅有5.4%的基金经理打算减仓或大幅减仓。
机构调研
○蓝思科技在2016年就已布局智能机器人领域，自主研发和量产应用六轴机器人、AOI视觉检测机器人、无人搬运机器人、智能复合机器人等工业机器人，在智能装备领域积累深厚技术储备。针对人形机器人产业，公司组建专项团队攻克关节模组、灵巧手、躯干及头部面罩与总成等核心部件的设计制造技术，形成从精密零部件到整机组装的一站式解决方案。凭借在新材料、结构件、功能模组大规模精益生产和精密整机组装的能力，公司目前可以为机器人客户提供一站式垂直整合服务。同时配合客户开发或自研各类零部件和模组，持续导入自有零部件和模组，提升单机价值量。
○创世纪聚焦于中高端数控机床业务，具有完整的研、产、供、销、服体系，在3C领域，已不断推进拳头产品钻攻机的技术创新，更新迭代至第八代型号，部分性能超越国际一线品牌，并已实现进口替代。在通用领域，由于下游行业分布广泛，机床企业竞争较为充分，规模企业较少。在高端领域，近两年公司持续投入五轴高端数控机床的研发和市场开拓工作，目前已推出多款五轴高端数控机床，主要应用于航天航空、医疗、半导体等行业，目前已实现批量销售。
○贝因美在婴配粉业务的基础上，将继续发展母婴生态业务，围绕0—3岁孩子的需要，进一步提供辅零食、纸尿裤等产品。同时全力拓展全家营养业务，现已开发了乳铁蛋白营养奶粉、免疫球蛋白营养奶粉、鱼油植物甾醇酯营养奶粉等适合中老年人群的成人营养奶粉。公司未来将围绕“母婴生态、全家营养、美好生活”三大业务模块，采用“OBM、ODM、OEM、品牌授权”四大业务模式，积极打造公司的第二增长曲线。短期公司暂未达到分红的条件，未来在弥补未分配利润亏损后会进行分红。
