“内地和香港资本市场互联互通潜力巨大，未来有非常广阔的发展空间。除了优化现有机制，还需要研究拓展新的互联互通方式或渠道。”全国政协委员、香港上海汇丰银行有限公司主席王冬胜近日在接受上海证券报记者采访时表示。
今年全国两会，王冬胜重点关注深化内地与香港资本市场互联互通的相关举措。他期待进一步开拓沪深港通、债券通、跨境理财通、ETF通等机制的深度和广度。
推动内地与香港互联互通向纵深发展
近年来，内地和香港资本市场互联互通持续深化，已逐步建立起覆盖了股票、债券、资管和衍生产品在内的全方位资本市场互联互通体系。
“内地和香港资本市场互联互通潜力巨大，未来有非常广阔的发展空间。业界和投资者也有进一步拓宽、加深互联互通机制的呼声。”在王冬胜看来，内地和香港亟须在互联互通上实现更高水平的突破，通过制度创新、资源整合、市场对接等举措推动两地互联互通向纵深发展。
王冬胜提出，在债券通方面，可以进一步扩大合资格投资者范围，同时可适当提高“南向通”的额度；在沪深港通方面，可以适当放宽内地个人投资者参与港股通的资产要求限制，同时提高每日交易额，增加市场流动性，满足投资者的不同投资需求。此外，可考虑将更多二次上市、未盈利生物科技公司等纳入互联互通机制，为投资者提供更多投资选项。
ETF通仍有进一步扩容和优化空间。王冬胜说，优化ETF通投资标的以及加强境内外投资者教育，将有助于活跃境内外ETF投资氛围及提升参与度。
聚焦跨境理财通，王冬胜认为，可以在风险可控的前提下扩大试点范围，选择部分一线城市先行先试，再逐步将制度创新成果向全国复制推广。此外，建议将更多合适产品纳入“南向通”合资格产品范围，满足大湾区居民多元化的投资需求。
在IPO方面，王冬胜提出，可以适时推出“新股通”，并采取试点方式，在防范风险、完善规则的基础上推进。“对内地而言，‘新股通’可以满足内地投资者配置全球资产的需求，同时有限度地推进资本项下人民币可自由兑换。对香港来说，‘新股通’可吸引其他地区的企业来港上市，进一步激发市场活力，为业界带来更多商机。”他说。
香港在人民币国际化进程中扮演重要角色
近年来，随着各项互联互通措施逐步深化，境外投资者对于使用人民币投资境内市场的兴趣显著升温，人民币国际化亦在稳步推进之中。
环球银行金融电信协会的最新数据显示，今年1月，在基于金额统计的全球支付货币排名中，人民币保持全球第四大最活跃货币的位置，占比为3.79%。此外，人民币已跃升为第二大贸易融资货币，占全球贸易融资总额约6%，较四年前的约2%大幅提升。
王冬胜表示，随着人民币国际化的稳步发展，人民币作为贸易货币、投资货币及储备货币的功能已不断增强，但人民币的全球使用仍远低于中国在全球经济和贸易中所占比重。未来人民币在全球经济贸易活动中的使用还有广阔的发展空间。
在投资方面，人民币资产已成为国际投资者资产配置的主要成分之一。在王冬胜看来，中国股市和债市的庞大规模和发展潜力意味着，人民币作为投资货币的功能将在未来进一步得到提升。
“中国庞大的国际贸易规模，是推动人民币进一步国际化的最大优势。”王冬胜认为，展望未来，中国与新兴市场之间贸易和投资的发展，辅以促进人民币国际化的基础设施的持续开发，将进一步鼓励海外投资者持有人民币资产。与此同时，数字人民币的推进在提升人民币跨境支付效率方面也有很大潜力。
作为全球最大的离岸人民币中心，香港正以多种方式持续推动人民币国际化。近期，作为中国人民银行与香港金融管理局推出的六项深化香港与内地金融合作的新举措之一，总额度为1000亿元的人民币贸易融资流动资金安排于2月28日正式启动。同日，汇丰香港宣布，成为参与人民币贸易融资流动资金安排的首批银行之一。
“我们在措施推出首日就运用额度为多名企业客户安排了贸易贷款，客户的反应非常踊跃，有不少离岸企业来咨询使用人民币在香港进行贸易结算的事宜。”王冬胜介绍，该项安排可以为银行提供稳定及成本较低的资金来源，支持银行向企业提供较长贷款期限的人民币贸易融资服务，满足企业发展需要。
展望来看，王冬胜认为，人民币的使用在境外市场，尤其是在香港，仍有很大发展空间。“香港人民币资金池的规模目前在人民币1万亿元左右，与港股的市值和香港的存款总规模相比仍然很小。”他说，一个具备一定规模的离岸人民币资金池有助于降低离岸人民币拆息的波动性，令企业能有较稳定的人民币融资成本。未来可以继续推动扩大香港人民币资金池的规模，以支持离岸人民币业务的进一步发展。
