(1)国产AI智能体横空出世，机构称数据价值仍是Agent关键要素
据上证报，日前，一支来自中国的团队正式对外发布通用型AIAgent产品Manus。据团队介绍，Manus在GAIA基准测试中取得了SOTA（State-of-the-Art）的成绩，显示其性能超越OpenAI的同层次大模型。从介绍来看，相较于目前的大模型产品，作为通用型Agent，Manus定位于一位性能强大的通用型助手，对于用户不仅仅是提供想法，而是能将想法付诸实践，真正解决问题。
华泰证券指出，数据价值仍然是Agent效果的关键影响因素，在模型平权的背景下，Agent基础环节能力差距有缩小趋势，Agent后续功能壁垒或主要来自于数据权限不同。ManusAI优于普通Agent的效果，一部分来自于其数据来源的自我拓展能力，以官网展示的“ListofYCCompanies”案例为代表，Manus可自动完成网页完整数据的自我检索。同理，企业私有数据有望成为2BAgent的核心价值来源，基于此，看好数据治理能力好的软件商与数据中台服务商。
(2)扩消费将推出更多务实管用举措，消费板块估值修复可期
商务部部长王文涛表示，2025年，要把扩消费和惠民生结合起来，统筹商品消费和服务消费，推出更多务实管用举措。其中，以旧换新“加力扩围、惠民升级”。
民银证券认为，消费板块将获益，估值修复可期。建议把握内需扩容主线。食品饮料方面包括有望受益原奶供需格局改善的原奶企业和乳制品龙头。可选消费包括高景气的户外板块和潮玩IP和玩具板块，若需求如期复苏，餐饮、运动鞋服、处于变革期的连锁零售行业具备弹性。
(3)多款可重复使用火箭将于今年首飞，火箭发射需求将快速提升
中国航天科技集团容易日前表示，今年，我国将有多型可重复使用火箭陆续亮相、实施首飞。目前，我国正在积极推动可重复使用火箭技术的突破。去年，航天科技集团和蓝箭航天都完成了可重复使用火箭10公里级垂直起降飞行试验。今年还将有包括朱雀三号、天龙三号等在内的多款可重复使用火箭实施首飞或者进行相应的试验。此外，我国正在研制的新一代载人火箭也包括一型可重复使用火箭。
国泰君安称，我国火箭发射市场规模已超百亿，随着以GW和G60的卫星组网需求提升，火箭发射需求将快速提升，而降本就成为了目前火箭发射环节的主要诉求。目前国内运载火箭技术相对完备，头部玩家均在液体可回收火箭技术完善布局，第一梯队企业皆具备独立火箭发射能力，随着发射需求提升，规模化背景下，产业链降本环节也将逐步推开。
