港股研究社讯，交银国际发布了一份针对顺丰同城（09699）的研报，维持了对其“买入”评级及13.5港元的目标价。该研报深入剖析了顺丰同城的发展潜力与未来增长前景，引起了市场的广泛关注。
研报指出，顺丰同城的基本面持续向好，预计其2025年和2026年的全年收入增速将分别达到23%和21%。这一乐观预测主要基于同城配送需求和单量的不断增长。特别是2024年下半年，顺丰同城的收入同比增长高达34%，远超交银国际预期的30%。其中，同城配送业务增长27%，而最后一公里配送业务更是实现了43%的迅猛增长。这一超预期表现主要得益于电商收派件、半日达等新场景的拓展，以及与顺丰集团生态协同的持续推进。
从利润率方面来看，顺丰同城也展现出了明显的改善趋势。受规模效应影响，交银国际预计其2025年和2026年的利润率将持续优化。管理层更是信心满满地表示，到2027年，顺丰同城的利润率将达到至少2%，逐渐接近行业3-5%的常态水平。
此次交银国际维持对顺丰同城的“买入”评级，无疑是对其未来发展潜力的高度认可。随着新场景的不断拓展和与顺丰集团生态协同的深入推进，顺丰同城有望在未来几年内实现更加稳健和可持续的增长。对于投资者而言，这无疑是一个值得关注和把握的投资机会。
