2025年3月29日，财通基金管理有限公司发布财通集成电路产业股票型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年基金份额、净资产、净利润等关键指标均呈现增长态势，同时在投资策略、费用等方面也有值得关注的变化。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标解读
本期利润大幅增长，盈利能力显著提升
2024年财通集成电路产业股票A本期利润为19,701,234.00元，2023年为-2,933,289.26元；C类本期利润为22,011,090.31元，2023年为-4,444,456.55元。A、C两类基金本期利润均实现扭亏为盈，且增长幅度较大，显示出基金盈利能力在2024年显著提升。
基金类别
2024年本期利润（元）
2023年本期利润（元）
变动情况
财通集成电路产业股票A
19,701,234.00
-2,933,289.26
扭亏为盈，增长22,634,523.26元
财通集成电路产业股票C
22,011,090.31
-4,444,456.55
扭亏为盈，增长26,455,546.86元
净资产合计大幅增加，资产规模扩张明显
2024年末基金净资产合计为165,256,063.31元，2023年末为101,858,798.40元，增长了63,397,264.91元，增幅达62.24%。这主要得益于基金本期利润的增加以及基金份额交易带来的净资产变动。
时间
净资产合计（元）
变动金额（元）
变动幅度
2024年末
165,256,063.31
63,397,264.91
62.24%
2023年末
101,858,798.40
-
-
基金净值表现解读
份额净值增长率远超业绩比较基准，投资表现出色
财通集成电路产业股票A过去一年份额净值增长率为32.38%，业绩比较基准收益率为6.66%，超出业绩比较基准25.72个百分点；C类过去一年份额净值增长率为31.33%，超出业绩比较基准24.67个百分点。过去五年，A类份额净值增长率为45.55%，C类为39.85%，均大幅跑赢业绩比较基准。
基金类别
过去一年份额净值增长率
业绩比较基准收益率
差值
过去五年份额净值增长率
财通集成电路产业股票A
32.38%
6.66%
25.72%
45.55%
财通集成电路产业股票C
31.33%
6.66%
24.67%
39.85%
净值增长率标准差相对稳定，风险控制良好
过去一年，A、C两类基金份额净值增长率标准差均为2.67%，业绩比较基准收益率标准差为1.45%，表明基金在获取较高收益的同时，风险波动相对稳定，基金管理人对风险的控制能力较好。
投资策略与业绩表现解读
投资策略：板块调整与布局，聚焦产业机遇
报告期内，基金超配电子和通信板块，并对配置进行了调整，持续超配海外算力板块，显著增配港股中受益AI发展的公司。同时，关注半导体周期反转，重点关注先进制程，以及受益AI发展的下游互联网企业。这种投资策略体现了基金管理人对行业发展趋势的敏锐把握和积极布局。
业绩表现：策略成效显著，净值增长可观
截至报告期末，财通集成电路产业股票A基金份额净值为1.9635元，本报告期内份额净值增长率为32.38%；C类基金份额净值为1.8703元，份额净值增长率为31.33%。投资策略的有效实施使得基金在2024年取得了较为可观的业绩增长。
管理人展望解读
管理人认为半导体周期离见底反转越来越近，先进制造和先进封装已率先向上，若AI产业向端侧和应用端发展，可能带动半导体行业反转。同时，将关注竞争格局较好的互联网行业以及AI技术赋能带来的投资机会。这表明管理人对行业发展趋势有清晰的判断，并将据此继续调整投资策略，投资者可关注其后续布局对基金业绩的影响。
费用相关解读
基金管理费：支出有所下降，规模效应显现
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,392,529.45元，2023年为1,857,511.65元，减少了464,982.2元。这可能与基金资产净值的变动以及管理效率提升有关，一定程度上体现了规模效应。
时间
当期发生的基金应支付的管理费（元）
变动金额（元）
变动幅度
2024年
1,392,529.45
-464,982.2
-24.93%
2023年
1,857,511.65
-
-
托管费：支出相应减少，成本控制良好
2024年当期发生的基金应支付的托管费为232,088.28元，2023年为309,585.19元，降低了77,496.91元。托管费的减少与基金资产规模变动及托管服务成本优化相关，反映出基金在成本控制方面取得一定成效。
时间
当期发生的基金应支付的托管费（元）
变动金额（元）
变动幅度
2024年
232,088.28
-77,496.91
-25.03%
2023年
309,585.19
-
-
交易相关解读
股票投资收益：买卖差价收入扭亏为盈，投资能力提升
2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为7,255,859.17元，2023年为-35,427,738.49元，实现了大幅扭亏为盈，表明基金管理人在股票买卖操作上的投资能力有所提升。
时间
股票投资收益——买卖股票差价收入（元）
变动情况
2024年
7,255,859.17
扭亏为盈，增长42,683,597.66元
2023年
-35,427,738.49
-
关联方交易：交易情况有变化，需关注潜在影响
2024年通过关联方财通证券交易单元进行股票交易的成交金额为0，而2023年为15,878,142.61元。2024年应支付财通证券的佣金为14,628.45元，占期末应付佣金总额的4.09%。关联方交易情况的变化可能对基金交易成本和公正性产生潜在影响，投资者需持续关注。
投资组合解读
股票投资明细：行业集中，龙头股布局
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示，基金主要集中在制造业、信息传输、软件和信息技术服务业等行业。前十大股票中，沪电股份、中际旭创等占据较大比例，反映出基金对行业龙头股的布局。
序号
股票代码
股票名称
占基金资产净值比例(%)
行业类别
1
002463
沪电股份
9.79
制造业
2
300308
中际旭创
9.64
制造业
3
688256
寒武纪
9.59
信息传输、软件和信息技术服务业
基金份额持有人结构：个人投资者为主，机构投资者占比稳定
财通集成电路产业股票A类中，个人投资者持有份额占比85.32%，机构投资者占比14.68%；C类中，个人投资者占比91.84%，机构投资者占比8.16%。整体来看，基金以个人投资者为主，机构投资者占比相对稳定。
基金类别
机构投资者持有份额占比
个人投资者持有份额占比
财通集成电路产业股票A
14.68%
85.32%
财通集成电路产业股票C
8.16%
91.84%
份额变动解读
开放式基金份额变动：申购赎回活跃，份额稳步增长
2024年财通集成电路产业股票A期初份额为34,323,204.92份，期末为39,606,269.36份，增长了5,283,064.44份；C类期初份额为35,776,410.06份，期末为46,777,567.22份，增长了11,001,157.16份。A、C两类基金份额均稳步增长，反映出投资者对该基金的认可度有所提高。
基金类别
期初份额（份）
期末份额（份）
变动份额（份）
变动幅度
财通集成电路产业股票A
34,323,204.92
39,606,269.36
5,283,064.44
15.39%
财通集成电路产业股票C
35,776,410.06
46,777,567.22
11,001,157.16
30.75%
综合来看，财通集成电路产业股票基金在2024年业绩表现出色，投资策略有效，各项关键指标增长显著。然而，投资者仍需关注管理人投资策略调整、关联方交易变化等因素对基金未来业绩的影响。
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