2025年3月29日，平安基金管理有限公司发布平安MSCI中国A股国际交易型开放式指数证券投资基金（简称：平安MSCI中国A股国际ETF）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产等关键指标出现下滑，不过净利润实现扭亏为盈。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模有所下滑
本期利润实现增长
报告期内，平安MSCI中国A股国际ETF本期利润为9,051,219.34元，相比2023年的-8,260,616.19元实现扭亏为盈。本期加权平均净值利润率为12.61%，本期基金份额净值增长率为13.07%，显示出较好的盈利能力。
项目
2024年
2023年
2022年
本期已实现收益
-7,626,447.64
-2,946,997.42
-21,874,633.70
本期利润
9,051,219.34
-8,260,616.19
-43,966,171.52
加权平均基金份额本期利润
0.1730
-0.1510
-0.5582
本期加权平均净值利润率
12.61%
-10.28%
-35.11%
本期基金份额净值增长率
13.07%
-10.74%
-19.15%
资产净值下降
2024年末，基金期末资产净值为68,057,799.04元，较2023年末的72,140,133.33元下降了5.66%。期末基金份额净值为1.5011元，较上一年度末的1.3276元增长13.07%。
项目
2024年末
2023年末
2022年末
期末可供分配基金份额利润
0.4789
0.3276
0.4873
期末基金资产净值
68,057,799.04
72,140,133.33
85,278,521.94
期末基金份额净值
1.5011
1.3276
1.4873
基金份额累计净值增长率
50.11%
32.76%
48.73%
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
各阶段表现优于业绩比较基准
过去一年，该基金份额净值增长率为13.07%，业绩比较基准收益率为12.03%，超额收益为1.04%。过去三年，基金份额净值增长率为-18.40%，业绩比较基准收益率为-22.23%，超额收益为3.83%。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为50.11%，业绩比较基准收益率为9.17%，超额收益达40.94%。
阶段
份额净值增长率(1)
份额净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)－(3)
(2)－(4)
过去三个月
-2.38%
1.61%
-2.46%
1.71%
0.08%
-0.10%
过去六个月
12.38%
1.56%
12.16%
1.66%
0.22%
-0.10%
过去一年
13.07%
1.29%
12.03%
1.37%
1.04%
-0.08%
过去三年
-18.40%
1.13%
-22.23%
1.18%
3.83%
-0.05%
过去五年
27.16%
1.18%
1.72%
1.23%
25.44%
-0.05%
自基金合同生效起至今
50.11%
1.21%
9.17%
1.26%
40.94%
-0.05%
投资策略与业绩：紧密跟踪指数，实现投资目标
完全复制法跟踪指数
作为一只投资于MSCI中国A股国际指数的被动型产品，基金在投资管理上采取完全复制的管理办法跟踪指数，利用量化科技系统进行精细化组合管理，高度重视绩效归因在组合管理中的反馈作用，严格控制跟踪偏离度和跟踪误差。
业绩表现良好
截至报告期末，本基金份额净值为1.5011元，本报告期基金份额净值增长率为13.07%，业绩比较基准收益率为12.03%，较好地实现了投资目标。
市场展望：对2025年A股市场持积极乐观态度
管理人认为，自2024年9月底货币财政“组合拳”以来，A股市场的流动性出现反转，市场交易思维从存量博弈转向增量进取。展望2025年上半年，对A股市场可以更加积极乐观。科技浪潮引领的投资主线行情有望贯穿全年，但市场波动仍存，投资策略上应注重核心卫星方法，核心配置策略交易经济复苏预期，卫星交易策略把握市场题材带来的波动。
费用情况：管理费、托管费略有下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为359,380.27元，较2023年的402,763.46元下降了10.77%。基金管理费按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提。
项目
本期2024年1月1日至2024年12月31日
上年度可比期间2023年1月1日至2023年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费
359,380.27
402,763.46
其中：应支付销售机构的客户维护费
6,496.59
2,444.45
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为71,876.04元，相比2023年的80,552.62元下降了10.77%。托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。
项目本期2024年1月1日至2024年12月31日上年度可比期间2023年1月1日至2023年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费71,876.0480,552.62
交易情况
股票投资收益与交易费用
报告期内，股票投资收益（买卖股票差价收入）为-7,748,988.62元，反映出股票买卖操作的收益不佳。交易费用方面，包括审计费用、信息披露费等其他费用，2024年合计为429,142.01元，较2023年的468,752.80元有所下降。
项目
本期2024年1月1日至2024年12月31日
上年度可比期间2023年1月1日至2023年12月31日
审计费用
20,000.00
38,000.00
信息披露费
80,000.00
80,000.00
证券出借违约金
-
-
银行费用
453.00
440.00
指数使用费
158,689.01
150,312.80
其他
170,000.00
200,000.00
合计
429,142.01
468,752.80
关联方交易
通过关联方交易单元进行的股票交易中，平安证券的成交金额为11,861,285.90元，占当期股票成交总额的43.69%。应支付平安证券的佣金为3,212.76元，占当期佣金总量的32.23%。
关联方名称
本期2024年1月1日至2024年12月31日
成交金额
11,861,285.90
占当期股票成交总额的比例（%）
43.69
当期佣金
3,212.76
占当期佣金总量的比例（%）
32.23
期末应付佣金余额
585.34
占期末应付佣金总额的比例（%）
59.32
投资组合：股票投资占比高，行业分布广泛
资产组合
期末基金资产组合中，权益投资（股票）金额为64,361,017.57元，占基金总资产的93.83%，是主要的投资方向。固定收益投资金额为19,635.15元，占比0.03%，比例较低。
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
64,361,017.57
93.83
其中：股票
64,361,017.57
93.83
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
19,635.15
0.03
其中：债券
19,635.15
0.03
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
4,099,093.60
5.98
8
其他资产
107,602.65
0.16
9
合计
68,589,950.23
100.00
行业分布
报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业占比最高，达49.24%，其次为金融业，占比21.82%。
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
576,334.72
0.85
B
采矿业
3,354,155.44
4.93
C
制造业
33,511,228.53
49.24
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
3,001,875.40
4.41
E
建筑业
1,202,134.00
1.77
F
批发和零售业
329,833.16
0.48
G
交通运输、仓储和邮政业
2,325,049.20
3.42
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
2,642,063.30
3.88
J
金融业
14,848,845.16
21.82
K
房地产业
614,160.00
0.90
L
租赁和商务服务业
565,094.09
0.83
M
科学研究和技术服务业
323,318.06
0.48
N
水利、环境和公共设施管理业
60,131.40
0.09
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
204,103.00
0.30
R
文化、体育和娱乐业
45,006.00
0.07
S
综合
-
-
合计
63,603,331.46
93.45
股票明细
期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，贵州茅台、宁德时代、招商银行位列前三，占基金资产净值比例分别为4.70%、2.84%、1.97%。
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
600519
贵州茅台
2,100
3,200,400.00
4.70
2
300750
宁德时代
7,260
1,931,160.00
2.84
3
600036
招商银行
34,200
1,344,060.00
1.97
4
600900
长江电力
40,700
1,202,685.00
1.77
5
601318
中国平安
18,000
947,700.00
1.39
6
000858
五粮液
6,500
910,260.00
1.34
7
002594
比亚迪
3,000
847,980.00
1.25
8
601288
农业银行
141,500
755,610.00
1.11
9
601398
工商银行
104,500
723,140.00
1.06
10
300059
东方财富
26,290
678,807.80
1.00
基金份额持有人：机构投资者占主导，份额有所变动
持有人结构
期末基金份额持有人户数为251户，户均持有180,628.30份。机构投资者持有份额40,470,379.00份，占总份额比例89.26%，为主要持有人；个人投资者持有份额4,867,325.00份，占比10.74%。
持有人户数（户）户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者
持有份额
251180,628.3040,470,379.00
份额变动
本报告期期初基金份额总额为54,337,704.00份，报告期内基金总申购份额9,000,000.00份，总赎回份额18,000,000.00份，期末基金份额总额为45,337,704.00份，较期初减少了16.56%。
项目份额（份）
基金合同生效日（2018年6月15日）基金份额总额323,
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