【摘要】央行：将落实好适度宽松的货币政策，择机调整优化政策力度和节奏。国家外汇局：加强外汇市场的逆周期调节和预期管理，坚决对顺周期行为进行纠偏。2024年新增社融32.26万亿元，12月末M2同比增长7.3%。工信部：加强互联网数据中心客户数据安全保护。工信部副部长张云明出席中国电信、中国移动、中国联通、中国铁塔2025年工作会议。上交所：将用5年左右的时间培育一支自觉践行理性投资、价值投资、长期投资理念的机构投资者队伍。
隔夜外盘
美股三大指数收盘涨跌互现，纳指跌0.23%，标普500指数涨0.11%，道指涨0.52%。大型科技股多数下挫，特斯拉、英伟达、奈飞跌超1%。Meta跌超2%，公司计划裁掉低绩效员工的5%。纳斯达克中国金龙指数收涨2.1%，热门中概股普涨，小鹏汽车涨超6%，京东涨超4%，金山云、哔哩哔哩涨超3%，理想汽车、名创优品、拼多多涨超2%。
欧洲三大指数涨跌不一。截至收盘，英国富时100指数跌0.23%，法国CAC40指数涨0.47%，德国DAX30指数涨0.71%。
热点聚焦
1、央行：将落实好适度宽松的货币政策 择机调整优化政策力度和节奏
中国人民银行副行长宜昌能14日在国新办发布会上表示，按照中央“实施更加积极有为的宏观政策”要求，人民银行今年将落实好适度宽松的货币政策。下阶段，宏观经济政策还将进一步强化逆周期调节，我们将根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机调整优化政策力度和节奏，支持实现全年经济社会发展目标。综合运用利率、存款准备金率等多种货币政策工具，保持流动性充裕，保证宽松的社会融资环境。强化利率政策执行，在保持金融业健康经营基础上，进一步降低社会综合融资成本。科学运用好结构性货币政策工具，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能。继续综合采取措施，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。
2、国家外汇局：加强外汇市场的逆周期调节和预期管理 坚决对顺周期行为进行纠偏
国新办举行“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会，介绍金融支持经济高质量发展有关情况。国家外汇管理局副局长李斌表示，2025年国家外汇局将更好统筹高质量发展和高水平安全，构建“更加便利、更加开放、更加安全”的外汇管理体制机制，在复杂环境下坚持改革开放，在改革开放中防控好金融风险，更好支持稳外贸、稳外资，助力经济持续回升向好。着力提升开放条件下的监管能力和风险防控水平。一方面，完善跨境资金流动监测预警体系，我们将和中国人民银行一起，加强外汇市场的逆周期调节和预期管理，坚决对顺周期行为进行纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定，维护国际收支基本平衡。另一方面，构建更加完备有效的外汇监管体系，保持对外汇违法违规活动的高压打击，维护外汇市场健康秩序。
3、2024年新增社融32.26万亿元 12月末M2同比增长7.3%
央行发布数据，初步统计，2024年全年社会融资规模增量累计为32.26万亿元，比上年少3.32万亿元。2024年12月末社会融资规模同比增长8.0%。2024年12月广义货币同比增长7.3%。2024年1—12月份新增人民币贷款18.09万亿元人民币。
4、工信部：加强互联网数据中心客户数据安全保护
工信部办公厅发布关于加强互联网数据中心客户数据安全保护的通知，其中提及，明确安全责任界面。在与客户、第三方服务商等签署的合同协议中，根据合作模式、内容等，明确各方数据安全保护责任义务。强化制度建设和组织保障。建立健全客户数据安全管理制度，明确数据安全负责人和管理部门，强化客户数据安全管理保障措施。加强客户管理。建立客户管理机制，按照客户类别和数据保护需求，提供差异化安全保护措施供客户选用。加强客户数据安全保障。结合数据处理流程，明确数据访问、操作、销毁等重点环节的安全策略和流程机制，并做好数据隔离等保护措施。在实施可能影响客户数据安全的高危操作和对外提供客户数据前，应告知客户并取得授权。根据业务实际情况，通过冗余设计等，提高业务连续性和稳定性。做好事件应急处置。建立客户数据安全事件应急预案，定期开展应急演练。因IDC业务经营者原因引发客户数据安全事件时，立即启动应急处置措施，及时告知客户，并按有关要求向电信主管部门报告。
5、工信部副部长张云明出席中国电信等2025年工作会议
近期，工业和信息化部党组成员、副部长张云明分别出席中国电信、中国移动、中国联通、中国铁塔2025年工作会议并讲话。张云明要求，要积极落实国家战略，不断强化科技创新主体地位，加快发展新质生产力，在科技创新和产业创新融合上闯出新路。要把坚持人民至上作为根本立场，纵深推进行风建设和纠风工作，优化服务供给，切实保护好广大人民群众权益。要把服务经济建设作为工作主题，纵深推进5G、工业互联网服务实体经济数字化转型，更好支撑赋能新型工业化。要把推进行业现代化作为发展主线，谋划制定企业“十五五”发展规划，强化合作，共同营造良好行业生态。要把深化企业改革作为内生动力，推进发展模式和企业治理转型、网络转型、业务转型、服务转型，落实企业政治责任、经济责任、社会责任。要纵深推进全面从严治党，以高质量党建促进企业高质量发展，为加快推进新型工业化，建设制造强国、网络强国、数字中国作出新的更大贡献。
6、上交所：将用5年左右培育一支自觉践行理性投资、价值投资、长期投资理念的机构投资者队伍
1月9日至10日，上海证券交易所联合江苏证监局、中共江苏省委金融办，在南京市举办2025年首期机构投资者服务长三角行系列活动，通过开展专题宣讲、组织同业分享、带领机构投资者走进上市公司，大力推进投资端改革，推动中长期资金入市，引导机构投资者践行理性投资、价值投资、长期投资的理念，促进资本市场高质量发展。上海证券交易所党委委员苑多然在宣讲活动中表示，上交所将用5年左右的时间，构建一套组织综合化、形式系统化、内容品牌化的机构投资者服务体系，培育一支自觉践行理性投资、价值投资、长期投资理念的机构投资者队伍，以机构投资者队伍的高质量发展来更好地服务广大中小投资者，营造加快建设世界一流交易所的市场生态。
主题机会
1、三星首款三折叠手机将于二季度量产 折叠屏手机市场望加速扩容
据报道，三星将于第二季度量产其首款三折叠手机，预期今年产量在20万台左右。在外观设计方面，有别于华为的S形折叠屏方式，三星的三折叠方案将采用向内两次折叠的G型折叠方式，折叠状态下，屏幕位于内部，可以更好地抵御外部冲击和划痕。消息称，为确保三折叠手机零部件供应稳定，其零部件更薄，生产难度要比Galaxy Z Fold7更大，因此可能会提前量产Galaxy Z Fold7，以保障三折叠手机零件供应。
可折叠是智能手机创新的重要方向之一，各大主流手机品牌均已积极布局。华为2024年推出的Mate XT非凡大师三折屏产品，为消费者带来了全新的体验，受到市场热捧。据不完全统计，截至目前包括小米、荣耀、OPPO、三星等在内的手机大厂今年均有推出新款折叠屏手机计划。此外，苹果近期也被传出正积极布局折叠屏专利，业内预计折叠屏iPhone最早将于2026年推出。机构指出，折叠屏手机仍是饱和手机市场中的一个亮点，预计2025年全球折叠屏手机出货量将有望达到5500万部。随着三星三折叠手机等创新机型的陆续推出，折叠机市场望加速扩容，相关产业链公司受益。
相关概念公司有和胜股份、金太阳等。
2、数据安全产业规模大增 我国将加强客户数据安全保护
工业和信息化部办公厅近日发布关于加强互联网数据中心客户数据安全保护的通知，将建立健全客户数据安全管理制度，明确数据安全负责人和管理部门，强化客户数据安全管理保障措施；结合数据处理流程，明确数据访问、操作、销毁等重点环节的安全策略和流程机制，并做好数据隔离等保护措施等。
2023年，我国数字经济规模达53.9万亿元，同比增长3.7万亿元，占GDP比重为42.6%，同比提升1.3%，数字经济成为稳增长促转型的重要引擎。数据安全产业规模也随着数字经济的增长而快速增长。据赛迪研究院报告，2022年，中国数据安全防护与治理市场规模达118.4亿元，增长率达20.6%。预计到2025年，中国数据安全防护与治理市场将达到228.7亿元。
相关概念公司有三六零、安博通等。
3、英伟达携手行业领先机构推动10万亿美元医药行业变革 这两家公司在AI医药领域布局
据英伟达官微14日消息，英伟达（NVIDIA）14日宣布新的合作伙伴关系，旨在通过加速药物发现、提升基因组研究，以及利用代理式和生成式AI开创先进医疗服务，推动规模达10万亿美元的医疗健康与生命科学产业的变革。
AI、加速计算与生物数据的融合，正将医疗健康产业转变为大规模的技术产业。医疗健康领域的领先机构IQVIA、Illumina、妙佑医疗国际，以及Arc研究所，正在利用最新的NVIDIA技术，开发有助于推动人类健康发展的解决方案。英伟达领跑AI制药技术革新，已拥有十余个生成式AI模型，包括小分子建模工具、OpenFold蛋白质预测模型，以及用于靶点和药物发现的Phenom-Beta模型等。主流制药企业纷纷寻找AI制药公司进行新药研发合作，大都已开展与AI制药公司的合作项目。截至2023年，全球医药领域前20家公司在人工智能与药物研发领域达成超过30项合作，总价值约100亿美元。随着人工智能技术的飞速发展和生物科技领域的蓬勃兴起，深度交叉领域呈现巨大机遇。根据麦肯锡预测，生成式人工智能每年为制药和医疗行业带来的经济价值可达600亿至1100亿美元。
相关概念公司有泓博医药、润达医疗等。
公司新闻
1、中微公司：2024年净利润同比预降4.81%—16.01%
中微公司(688012)1月14日晚间公告，公司预计2024年度实现净利润15亿元至17亿元，同比减少约16.01%至4.81%。2024年公司研发投入约24.5亿元，同比增长约94.13%，2024年研发投入占公司营业收入比例约为27.03%。2023年公司出售了部分拓荆科技股份有限公司股票，产生税后净收益约4.06亿元，而2024年公司并无该项股权处置收益。2024年刻蚀设备销售约72.76亿元，同比增长约54.71%。LPCVD薄膜设备2024年实现首台销售，全年设备销售约1.56亿元。
2、长城汽车：2024年净利润预计同比增76.6%—85.14%
长城汽车(601633)1月14日晚间发布业绩预告，初步测算，公司预计2024年度实现净利润124亿元到130亿元，与上年同期相比，将增加53.78亿元到59.78亿元，同比增加76.6%到85.14%。
3、永辉超市：2024年净利润预计亏损14亿元
永辉超市(601933)1月14日晚间公告，预计2024年净利润亏损14亿元，上年同期为亏损13.3亿元。公司2024年的经营情况相比2023年并未明显改善，一方面受制于零售行业的整体挑战导致公司整体客流和客单持续承压，但更重要是因为公司在2024年下半年开始主动进行的战略和经营模式转型带来的前期阵痛。截至2024年底公司共完成了31家门店的调改，虽然调改门店迅速大幅提升客流和销售额，但全新的经营模式在前期需要大量的人力物力投入（包括长时间关店改造）以及足够时间的能力迭代；调改同时，公司也快速关闭了尾部门店。
4、锐明技术：2024年净利润同比预增174.67%—191.35%
锐明技术(002970)1月14日晚间公告，2024年净利润预计2.8亿元—2.97亿元；同比增长174.67%—191.35%。报告期内，公司公司紧跟全球行业趋势，不断进行技术、产品的创新，有效保障海外业务的持续增长；公司持续增长的海外业务中主要为高毛利率产品，从而拉动毛利额增长。
5、新农股份：2024年预盈5200万元—6000万元 同比扭亏
新农股份(002942)1月14日晚间公告，2024年预计实现净利润5200万元至6000万元，上年同期为亏损2537.43万元。报告期内，制剂业务、工业品业务（中间体与原药）两大业务板块均同步实现了收入与盈利的增长。
6、川金诺：2024年预盈1.5亿元—1.85亿元 同比扭亏
川金诺(300505)1月14日晚间公告，2024年预计实现净利润1.5亿元—1.85亿元，上年同期为亏损9145.95万元。2024年，随着磷化工行情修复，同时公司根据市场情况，充分发挥装置灵活的优势，科学调整产品结构，精心组织生产，公司产品综合毛利率上升，盈利能力得到显著改善。
7、大智慧：2024年预计亏损1.9亿元—2.25亿元
大智慧(601519)1月14日晚间公告，预计2024年度实现净利润为-2.25亿元到-1.9亿元，上年同期为1.02亿元。本期业绩预亏的主要原因：一是部分业务收入下滑，研发投入及人员成本增长，新业务收入不足以覆盖新增成本；二是公司上年同期将张长虹需向公司支付的3.35亿元全额计入营业外收入，扣除该因素影响，上年同期净利润仍为负数，本期无此项收入。
8、奥翔药业：实控人提议5000万元至1亿元回购股份
奥翔药业(603229)1月14日晚间公告，公司控股股东、实控人、董事长兼总经理郑志国提议公司使用自有资金和/或自筹资金以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分股票，拟在未来用于实施股权激励和/或员工持股计划，回购股份的资金总额为不低于5000万元（含），不超过1亿元（含）。
