泓德战略转型股票季报解读：份额降3%，利润增超4900万
2025年第一季度，泓德战略转型股票型证券投资基金在复杂的市场环境下，展现出独特的运作态势。从季报数据来看，基金份额有所下降，而利润则显著增长，这些变化背后反映了基金怎样的投资策略与市场表现？本文将深入解读。
主要财务指标：利润增长显著
本期利润增长超4900万
泓德战略转型股票基金在2025年1月1日至2025年3月31日期间，主要财务指标呈现出积极态势。本期已实现收益为33,995,060.42元，本期利润达49,756,231.35元。加权平均基金份额本期利润为0.0506元，期末基金资产净值为1,217,407,079.98元，期末基金份额净值为1.2541元。
主要财务指标
报告期（2025年01月01日-2025年03月31日）
1.本期已实现收益
33,995,060.42元
2.本期利润
49,756,231.35元
3.加权平均基金份额本期利润
0.0506元
4.期末基金资产净值
1,217,407,079.98元
5.期末基金份额净值
1.2541元
基金净值表现：与业绩比较基准差异明显
近阶段净值增长率有起伏
在基金净值表现方面，过去六个月净值增长率为2.03%，同期业绩比较基准收益率为-2.63%；过去一年净值增长率为15.88%，业绩比较基准收益率为9.61%；过去三年净值增长率为-10.71%，业绩比较基准收益率为-5.44%；过去五年净值增长率为52.86%，业绩比较基准收益率为7.88%；自基金合同生效起至今净值增长率为112.32%，业绩比较基准收益率为6.81%。
阶段
净值增长率(1)
净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)-(3)
(2)-(4)
过去六个月
2.03%
1.36%
-2.63%
1.26%
4.66%
0.10%
过去一年
15.88%
1.37%
9.61%
1.19%
6.27%
0.18%
过去三年
-10.71%
1.25%
-5.44%
1.02%
-5.27%
0.23%
过去五年
52.86%
1.34%
7.88%
1.06%
44.98%
0.28%
自基金合同生效起至今
112.32%
1.29%
6.81%
1.09%
105.51%
0.20%
投资策略与运作：适应市场变化调整持仓
一季度调整持仓应对市场分化
2025年一季度资本市场分化运行，A股市场开年承压，高分红板块调整，消费领域边际改善。两会释放积极信号，港股涨幅领跑全球，但4月美国“对等关税”政策带来不确定性。基金组合适当提高高分红板块和港股板块持仓，减持部分估值偏高标的。未来将关注稳健收益、困境反转、科技成长等板块。
基金业绩表现：超越业绩比较基准
份额净值增长率4.19%
截至报告期末，泓德战略转型股票基金份额净值为1.2541元，本报告期内，基金份额净值增长率为4.19%，同期业绩比较基准收益率为-1.13%，基金业绩表现超越业绩比较基准。
基金资产组合：权益投资占比超八成
权益投资占比82.18%
报告期末，基金总资产为1,220,142,551.02元。其中权益投资（股票）金额为1,002,675,796.73元，占基金总资产的比例为82.18%；固定收益投资（债券）金额为176,850,275.38元，占比14.49%；银行存款和结算备付金合计37,189,840.64元，占比3.05%；其他资产3,426,638.27元，占比0.28%。
项目
金额(元)
占基金总资产的比例（%）
1.权益投资（其中：股票）
1,002,675,796.73
82.18
2.固定收益投资（其中：债券）
176,850,275.38
14.49
3.银行存款和结算备付金合计
37,189,840.64
3.05
4.其他资产
3,426,638.27
0.28
5.合计
1,220,142,551.02
100.00
股票投资组合行业分布：制造业占比近七成
制造业占净值比例69.07%
从行业分类的股票投资组合看，制造业公允价值为840,863,306.35元，占基金资产净值比例达69.07%；采矿业公允价值26,987,928.00元，占比2.22%；金融业公允价值48,831,120.00元，占比4.01%等。
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
26,987,928.00
2.22
C
制造业
840,863,306.35
69.07
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
11,201,936.00
0.92
G
交通运输、仓储和邮政业
30,552.72
0.00
I
信息传输、软件和信息技术服务业
21,669.72
0.00
J
金融业
48,831,120.00
4.01
N
水利、环境和公共设施管理业
9,643,500.00
0.79
R
文化、体育和娱乐业
65,061,078.00
5.34
合计
1,002,675,796.73
82.36
股票投资明细：美的集团占比4.70%居首
前十股票投资明细
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，美的集团以4.70%的占比位居第一，公允价值为57,202,950.00元；招商银行占比4.01%，公允价值48,831,120.00元等。
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）
1
000333
美的集团
728,700
57,202,950.00
4.70
2
600036
招商银行
1,128,000
48,831,120.00
4.01
3
600309
万华化学
714,827
48,043,522.67
3.95
4
300750
宁德时代
189,439
47,916,700.66
3.94
5
002597
金禾实业
1,585,100
40,071,328.00
3.29
6
300628
亿联网络
962,057
39,280,787.31
3.23
7
300760
迈瑞医疗
167,525
39,200,850.00
3.22
8
601928
凤凰传媒
3,369,300
36,961,221.00
3.04
9
688200
华峰测控
252,992
36,291,702.40
2.98
10
688301
奕瑞科技
307,549
35,183,605.60
2.89
开放式基金份额变动：份额下降约3%
赎回致份额减少
报告期期初基金份额总额为995,205,417.72份，期间总申购份额为7,602,170.37份，总赎回份额为32,062,273.97份，期末基金份额总额为970,745,314.12份，份额下降约3%。
项目
单位：份
报告期期初基金份额总额
995,205,417.72
报告期期间基金总申购份额
7,602,170.37
减：报告期期间基金总赎回份额
32,062,273.97
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
970,745,314.12
综合来看，泓德战略转型股票基金在一季度虽面临市场波动，但通过合理调整投资策略，实现了利润增长与业绩超越比较基准。然而，基金份额的下降以及市场不确定性，仍需投资者持续关注。特别是单一投资者持有较高比例份额，在市场流动性不足时可能引发风险，投资者应谨慎决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
