新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日，金鸿顺发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为8.67亿元，同比增长87.21%；归母净利润为-1153.5万元，同比下降287.86%；扣非归母净利润为-2603.09万元，同比增长50.6%；基本每股收益-0.06元/股。
公司自2017年9月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为6080万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金鸿顺2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为8.67亿元，同比增长87.21%；净利润为-1173.81万元，同比下降292.52%；经营活动净现金流为-6980.52万元，同比下降20.24%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
•营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内，营业收入同比增长87.21%，高于行业均值6.45%，行业偏离度超过50%。
项目202212312023123120241231营业收入（元）5.16亿4.72亿8.67亿营业收入增速0.23%-8.55%87.21%营业收入增速行业均值0.61%13.63%6.45%
•近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长19.14%，近三个季度增速持续下降。
项目202406302024093020241231营业收入（元）2.8亿1.88亿2.16亿营业收入增速184%69.09%19.14%
•归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.1亿元，同比大幅下降287.86%。
项目202212312023123120241231归母净利润（元）-1192.76万614.03万-1153.5万归母净利润增速-162.3%151.48%-287.86%
•归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降287.86%，低于行业均值16.87%，偏离行业度超过50%。
项目202212312023123120241231归母净利润（元）-1192.76万614.03万-1153.5万归母净利润增速-162.3%151.48%-287.86%归母净利润增速行业均值-12.68%49.07%16.87%
•营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长87.21%，净利润同比下降292.52%，营业收入与净利润变动背离。
项目202212312023123120241231营业收入（元）5.16亿4.72亿8.67亿净利润（元）-1192.76万609.7万-1173.81万营业收入增速0.23%-8.55%87.21%净利润增速-162.3%151.12%-292.52%
•净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-0.1亿元、609.7万元、-0.1亿元，同比变动分别为-162.3%、151.12%、-292.52%，净利润较为波动。
项目202212312023123120241231净利润（元）-1192.76万609.7万-1173.81万净利润增速-162.3%151.12%-292.52%
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
•销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动87.21%，销售费用同比变动27.94%，销售费用与营业收入变动差异较大。
项目202212312023123120241231营业收入（元）5.16亿4.72亿8.67亿销售费用（元）630.12万882.51万1129.06万营业收入增速0.23%-8.55%87.21%销售费用增速-22.05%40.06%27.94%
•营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动87.21%，税金及附加同比变动-17.11%，营业收入与税金及附加变动背离。
项目202212312023123120241231营业收入（元）5.16亿4.72亿8.67亿营业收入增速0.23%-8.55%87.21%税金及附加增速-10.01%27.5%-17.11%
结合现金流质量看，需要重点关注：
•营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长87.21%，经营活动净现金流同比下降20.24%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目202212312023123120241231营业收入（元）5.16亿4.72亿8.67亿经营活动净现金流（元）1.28亿-4793.52万-6980.52万营业收入增速0.23%-8.55%87.21%经营活动净现金流增速1.8%-137.52%-20.24%
•经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为1.3亿元、-0.5亿元、-0.7亿元，持续下降。
项目202212312023123120241231
经营活动净现金流（元）1.28亿-4793.52万-6980.52万
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为9.5%，同比下降15.95%；净利率为-1.35%，同比下降202.84%；净资产收益率（加权）为-1.13%，同比下降291.53%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
•销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为9.5%，同比大幅下降15.96%。
项目202212312023123120241231销售毛利率11.78%12.99%9.5%销售毛利率增速-14.66%10.29%-15.96%
•销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为11.78%、12.99%、9.5%，同比变动分别为-14.66%、10.29%、-15.96%，销售毛利率异常波动。
项目202212312023123120241231销售毛利率11.78%12.99%9.5%销售毛利率增速-14.66%10.29%-15.96%
•销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为9.5%，低于行业均值21.21%，行业偏离度超过50%。
项目202212312023123120241231销售毛利率11.78%12.99%9.5%销售毛利率行业均值20.7%21.5%21.21%
•销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-1.35%，同比大幅下降202.84%。
项目202212312023123120241231销售净利率-2.31%1.29%-1.35%销售净利率增速-162.16%155.9%-202.84%
•销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-1.35%，低于行业均值5.61%，行业偏离度超过50%。
项目202212312023123120241231销售净利率-2.31%1.29%-1.35%销售净利率行业均值4.66%5.12%5.61%
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
•净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-1.13%，同比大幅下降291.53%。
项目202212312023123120241231净资产收益率-1.14%0.59%-1.13%净资产收益率增速-162.3%151.75%-291.53%
•最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-1.13%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目202212312023123120241231净资产收益率-1.14%0.59%-1.13%净资产收益率增速-162.3%151.75%-291.53%
•净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-1.13%，低于行业均值3.46%，行业偏离度超过50%。
项目202212312023123120241231净资产收益率-1.14%0.59%-1.13%净资产收益率行业均值6.23%2.81%3.46%
•投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-0.88%，三个报告期内平均值低于7%。
项目202212312023123120241231
投入资本回报率-1.02%0.48%-0.88%
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为30.43%，同比下降10.55%；流动比率为2.73，速动比率为2.38；总债务为2.22亿元，其中短期债务为2.22亿元，短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
•经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.16，低于行业均值0.13。
项目202206302023063020240630经营活动净现金流（元）4477.46万-2905.83万2.78亿流动负债（元）1.72亿2.9亿8.34亿经营活动净现金流/流动负债0.26-0.10.33经营活动净现金流/流动负债行业均值0.10.120.13
•经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.62、-0.09、-0.16，持续下降。
项目202206302023063020240630经营活动净现金流（元）4477.46万-2905.83万2.78亿流动负债（元）1.72亿2.9亿8.34亿经营活动净现金流/流动负债0.26-0.10.33
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为4.18，同比增长38.99%；存货周转率为4.53，同比增长120.01%；总资产周转率为0.57，同比增长74.37%。
从长期性资产看，需要重点关注：
•长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.4亿元，较期初增长186.47%。
项目20231231期初长期待摊费用（元）1464.92万本期长期待摊费用（元）4196.51万
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