[礼物]【Meta大涨6%】资本开支上修，重点推荐【算力板块】 [碰拳]①Meta预期25年资本开支640-720亿美元（此前预期600-650亿美元），上修主因数据中心和硬件成本增加（叠加全球采购和贸易讨论不确定性）。 [玫瑰]②Meta财报超预期：每股收益6.43美元（预期5.28美元），营收423亿美元（预期414亿）。Meta AI月活约10亿；AI设备成为增长点。 [玫瑰]③谷歌资本开支维持：Q1172亿美元，同比+42%，环比+19%；预期全年750亿美元。一季度营收超市场预期。 [碰拳]启示：①Meta AI月活大涨 & AI眼镜增长2倍（月活4倍），AI应用正全面发力；②资本开支上修彰显长期信心。 [礼物]相关公司： [玫瑰]1、光器件/连接：仕佳光子/博创科技/源杰科技/太辰光/天孚通信/光库科技等 [玫瑰]2；光模块：中际旭创/新易盛/华工科技/光迅科技/德科立/联特科技/剑桥科技等 [玫瑰]3、应用端侧&ASIC：翱捷科技/移远通信/广和通/美格智能/盛科通信等 [玫瑰]4、IDC/算力租赁：奥飞数据/科华数据/光环新网/网宿科技/数据港/世纪互联/万国数据等 [玫瑰]5、网络/服务器：锐捷网络/紫光股份/烽火通信/菲菱科思/中兴通讯等 [玫瑰]6、高速铜缆：新易盛/博创科技/瑞可达/兆龙互连/汇绿生态/沃尔核材等 [玫瑰]7、PCB：沪电股份/深南电路/方正科技等 [太阳]【国泰海通通信团队】