港股研究社讯，近日，携程集团-S（09961）在港股市场表现强劲，其股价因高盛发布的积极研报而获得显著提振。高盛给予携程集团-S“买入”评级，并将12个月目标价设定为78美元/608港元，这一正面评价直接推动了携程股价的上涨，截至发稿时，股价展现出稳健的上升态势，反映出市场对其未来发展的高度信心。

高盛在研报中指出，携程集团-S2025年第一季度收入符合预期，但利润率表现超出市场预期。具体数据显示，集团收入同比增长16%，这一增长率符合公司此前给出的14%-19%的指引范围。其中，携程业务的强劲增长成为主要驱动力，同比增长55%，而国内旅游需求也展现出韧性，同比增长10%。尽管国际旅游市场疲软，同比增长419%的增速较2024年的25%-40%有所放缓，但携程依然凭借多元化的业务布局和强大的市场适应能力，实现了整体收入的稳健增长。

更为引人注目的是，携程集团-S的息税前利润（EBIT）比市场预期高出6%，同比增长7%至40亿元人民币，利润率同比收缩2.4个百分点至29.2%，但仍高于公司指引的27.5%。这一成绩得益于销售和营销费用低于预期，仅占收入的21.4%，显示出携程在成本控制和运营效率方面的卓越表现。