众所周知，这些年的A股，越来越只有结构性行情，难有系统性行情。因此，找到结构性占优的行业，就成为了投资中非常重要的事情。

去年924行情以来，行业分化更加明显，轮动加速，人工智能、机器人、航空航天、创新药轮番上阵，上涨和回调都非常快。

虽然这些细分赛道都可以归类为科技板块，但抓住它怎么就这么难？几乎都要转晕了。

有没有一个细分行业，它的行情速度稍微慢一些？持续性相对强一些？能让我们真正赚到钱呢？

这里我先考考大家一个问题，近1年、近3年，科技板块中收益最好的赛道是哪个？

A、人工智能

B、机器人

C、创新药

D、低空经济（航空航天）

E、信创

估计很多人都猜错，答案居然是信创——不仅在熊市中表现很好，近3年还有7.84%的年化收益率。

明明最近人工智能模型不断发布，创新药突围海外，新能源车市占率稳步提升，人形机器人可以跳舞打架，歼10战斗机震惊全球，凭啥默默无闻的信创行业居然表现最好？

要不是近期海光信息与中科曙光两大信创龙头股停牌谋划重组，很多投资者估计都不太了解信创行业。

而最近关注信创行业的投资者，许多是冲着套利来的，并不打算长期持有。

本文和大家一起学习一下信创行业，看看它的持续上涨究竟是怎么回事？还能不能买？

一、信创行业概览

信创，全称是"信息技术应用创新"，名称自带“创新”，意味着这是一个不断前进的前沿产业。

不过，过去几十年中国的信息产业比较依赖国外技术，比如：

电脑的芯片依赖英特尔、高通

电脑操作系统依赖微软Windows、苹果iOS

数据库依赖甲骨文等

这种依赖带来两大风险：

·安全风险：后门漏洞可能被利用；

·断供风险：不卖给我们，就没法用了。

2018年开始，外部环境的变化让中国开始警醒，开始加快在信息技术领域实行“自力更生”的战略行动——用国产技术逐步替代国外技术，打造自主可控的IT生态体系，保障国家信息安全和经济安全。信创概念也开始广泛普及。

信创的核心目标，就是让中国信息技术“国产化”，从底层芯片到上层软件全部自主可控。

我们来看看指数表现，下图是信创ETF易方达（159540）跟踪的国证信息技术创新主题指数（黑线）2003年基日至今的表现，大幅跑赢沪深300指数，年化收益率为8.93%。（2002-12-31至2025-6-5，数据

尤其是2012年以来，中国开始产业转型升级，信创行业表现更突出，并且在上涨行情时，表现出更好的进攻性。

二、信创板块投资机会分析

信创行业这几年为什么能在众多新兴产业中收益表现最好？最本质的原因还是近年来国产替代在稳步推进，有实质性业绩作为支撑（而不是空有概念炒作）。

从重要性程度来看，受中美科技竞争影响，信创产业作为保障国家科技安全的基础环节之一，战略地位凸显，也能带来一定的防御属性。

1、政策高度重视，国产替代稳步推进，为行业发展奠定基础

2022年9月，国资委下发的信创重要文件“79号文”，明确要求全面落实信息系统的信创国产化改造，党政系统2025年要基本完成替换，2027年100%央国企要完成，金融、电信等八大行业要实现应替尽替。

各地方政府也跟随出台了专项政策，如《北京市关于加快打造信息术应用创新产业高地的若干措施》提出最高3000万元“首方案”奖励。

外部压力与内部需求的叠加，给信创行业的长期发展奠定了牢固的基础。

2、产业发展迅猛，技术快速迭代，替代行业空间大

外部企图掣肘反而刺激了中国科技行业的加速进步，目前信创产业四个维度的技术都在加速迭代，国产替代稳步推进：

·基础硬件：芯片（如飞腾、龙芯、鲲鹏）、服务器（浪潮、中科曙光）；

存储（长江存储的闪存芯片）。

·基础软件：操作系统（统信UOS、麒麟OS）；数据库（达梦、人大金仓）；中间件（东方通）。

·应用软件：办公软件（金山WPS替代微软Office）；行业软件（如金融系统、工业控制系统）。

·信息安全：防火墙、数据加密（奇安信、深信服）。

第一新声报告数据显示，2025—2026年信创行业增速分别将达到17.84%和26.82%，2026市场规模将达到26559亿元。

其中，芯片和软件的增长尤为迅猛。例如，鸿蒙系统已成长为全球三大移动操作系统之一；阿里云“飞天”系统可将全球百万级服务器连接成一部“超级计算机”。

但也有部分环节的国产替代进度较慢，比如，截至2025年，CPU、操作系统等关键领域国产化率不足10%。

信创国产替代是一个“由浅入深”的过程，即先从基础环节再到应用环节。

科技行业的技术进步常常是突击式的而不是渐进的，虽然目前“容易摘的果实”已经摘的差不多了，但凭借着中国巨大且全面的产业链，依托强大的工程师红利和中国人的勤奋，相信深水区的技术突破迟早会发生。

本次海光信息和中科曙光两大龙头企业进行战略重组，可以实现技术互补，也将会进一步加速的技术进步和产业整合。

三、怎么投资信创行业？

信创行业股价波动较大，技术路径变化快，企业的盈利能力参差不齐，部分中小企业依赖政策补贴，直接投资于个股的风险较大。

投资行业ETF，既能把握整个行业的成长，又可以规避个股的风险，可能会是更优的投资选择。

具体来说，可以考虑关注信创ETF易方达（159540），场外联接（020403/020404）

跟踪的是国证信息技术创新主题指数（简称国证信创），指数从沪深北交易所选择信息技术创新主题领域的50家上市公司作为指数样本。

对比其他信创指数，国证信创的区别主要是权重上限更高，发布时间更早。

从结果来看，国证信创近5年和本轮反弹至今的收益率也比较好。（2020-6-5至2025-6-5，数据

下表是当前国证信创的前十权重股中，海光信息、中科曙光为第一、第二大成份股，权重合计13.57%，高于其他信创主题指数。

结语:人工智能、机器人等赛道的好消息频出，虽然吸引眼球，但投资还是要有实打实的业绩比较好，信创作为政策指引、技术驱动、市场广阔的新兴赛道，近几年正处于黄金发展期。

有些投资者可能会担心，如果国产替代完成了，信创行情是不是就结束了？

我个人认为不会，国产软硬件从“可用”迈向“好用”还有很长的路要走，只要能不断创新，投资机会还有很多。

当然也要注意风险：海光信息和中科曙光两家公司最迟将于6月9日复牌，这段时间相关ETF估计会比较火热，如果上涨过快，最好是等回调后参与，或者慢慢定投。

提示：基金有风险，投资需谨慎！本文仅为个人研究分析，不作为投资依据，据此操作盈亏自负。