T链进展更新将至，关注板块变化 核心观点 本周机器人板块热度和交易水平有所震荡，整体上看交易额和指数有所提升，主要受到特斯拉股价、国庆阅兵等影响。Grok 4即将发布，机器人大脑为核心壁垒。近期马斯克在其社交平台跟新提升其后续会更新optimus和Grok 4。近期马斯克开始回归于主业，同时Optimus人形机器人项目工程主管有变化，这预示着该项目仍然为其核心。Grok 4将构建一个专门的编程模型，此前马斯克提到这也是具备高级推理能力的人工智能模型，对人类现有的全部知识库进行重写。我们认为机器人最终的应用很大程度取决于其大脑的能力，Grok 4或继续提升机器人大脑能力，推动产业商业化落地。 短期关注T链变化，应用落地等方向。预计近期T链变化较多，涉及到订单、技术方向等，推荐关注具备竞争力的新核心标的，浙江荣泰、信质集团、南山智尚、恒立液压、汉威科技、微光股份。国庆将至，特殊行业等应用落地方向可能持续引起关注，兰剑智能、景业智能、永创智能、亿嘉和、微光股份、建设工业、德马科技。 电子皮肤、轻量化与散热预计为后续产业发展的重点方向，下半年预计相关企业会有持续产业进展，推荐关注聚石化学、汉威科技、日盈电子、明新旭腾、思泉新材、征和工业等。 【重点推荐】征和工业、浙江荣泰、信质集团、南山智尚、聚石化学、兰剑智能、景业智能、鑫铂股份等。 行业事件跟踪： （1）6月28日，2025世界人形机器人运动会首场测试赛--国内首场机器人足球3V3 AI赛今天(6月28日)落幕。 （2）马斯克表示，Optimus V3将会有更新，同时7月4日后发布Grok 4 （3）6月27日，国产协作机器人厂商越疆推出全新一代协作机器人机型——大负载协作机器人CR30H。