新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

2025年6月30日，赞同科技股份有限公司（以下简称“赞同科技”）披露招股书。赞同科技计划在北京证券交易所发行上市。

一、主营业务及主要财务指标

公司主营业务为：公司主要向以银行为主的金融机构提供咨询服务、软件开发及服务、运维服务等信息化服务。

从收入结构看，软件开发及服务业务收入占比为92.37%，为公司第一大业务，具体如下：

主营业务类型占主营业务收入比例软件开发及服务92.37%其中:定制化软件开发84.57%其中:通用技术服务7.81%运维服务3.78%咨询服务3.76%其他0.05%其他(补充)0.04%

招股书显示，赞同科技的主要财务指标如下：

财务指标202412312023123120221231流动比率（倍）2.632.352.08速动比率（倍）1.981.881.62资产负债率（合并）38.58%41.73%47.22%应收账款周转率（次）2.592.953.26存货周转率（次）2.432.762.98息税折旧摊销前利润（万元）9940.6111247.5915589.46归属于母公司所有者的净利润（万元）7342.539061.8111670.88每股经营活动产生的现金流量（元/股）0.310.100.36每股净现金流量（元/股）-0.350.140.05归属于发行人股东的每股净资产（元/股）4.263.913.45加权平均净资产收益率8.56%11.73%17.68%每股收益(元/股)0.350.430.56

根据新浪财经上市公司鹰眼预警系统算法，赞同科技已经触发27条财务风险预警指标。

二、业绩状况

报告期内，公司营业收入分别为11.84亿元、11.24亿元、10.71亿元，同比变动-5.08%、-4.67%；净利润分别为1.17亿元、9061.81万元、7342.53万元，同比变动-22.36%、-18.97%；经营活动净现金流分别为7594.64万元、2036.38万元、6577.94万元，同比变动-73.19%、223.02%；毛利率分别为29.76%、30.69%、30.20%；净利率分别为9.86%、8.06%、6.85%。

在经营端，我们主要基于财务分析，对公司的成长性、收入质量、盈利质量、核心竞争力等不同维度进行判断，其核心需要关注的风险点如下：

在成长性上，需要关注：

营收复合增长率为负。近三期完整会计年度内，公司营业收入分别为11.8亿元、11.2亿元、10.7亿元，复合增长率为-4.88%。

营收增速低于行业均值。近一期完整会计年度内，公司营业收入增速为-4.67%，低于行业平均水平。

净利润复合增长率为负。近三期完整会计年度内，公司净利润分别为1.2亿元、0.9亿元、0.7亿元，复合增长率为-20.68%。

营收净利增速双双下滑。近一期完整会计年度内，公司营业收入同比增长-4.67%，净利润同比增长-18.97%。

在收入质量上，需要关注：

销售费用增速大于营收。近一期完整会计年度内，公司营业收入同比变动-4.67%，销售费用同比变动6.85%。

应收与营收比值持续增长。近三期完整会计年度内，公司应收账款与营业收入比值分别为30.3%、35.76%、39.75%。

营收与现金流变动背离。近一期完整会计年度内，公司营业收入同比下降4.67%，经营活动净现金流同比增长223.02%。

在盈利质量上，需要关注：

毛利率低于行业均值。近一期完整会计年度内，公司毛利率为30.2%，低于行业均值47.23%。

毛利率与行业趋势背离。近三期完整会计年度内，公司毛利率分别为29.76%、30.69%、30.2%，而行业均值分别为50.38%、48.46%、47.23%。

毛利率出现波动。近三期完整会计年度内，公司毛利率分别为29.76%、30.69%、30.2%，最近两期同比变动分别为3.1%、-1.57%。

净资产收益率逐年下降。近三期完整会计年度内，公司加权平均净资产收益率为17.68%、11.73%、8.56%，呈现逐年下降态势。

净利率呈持续下降趋势。近三期完整会计年度内，公司净利率为9.86%、8.06%、6.85%。

净现比低于1。近一期完整会计年度内，公司经营活动净现金流与净利润比值为0.9低于1。

递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负，净利润>0。近一期完整会计年度内，公司递延所得税资产为0.3亿元，较期初增长41.6%，所得税费用为-173.8万元。

期间费用率持续上涨。近三期完整会计年度内，公司期间费用率分别为22.03%、22.27%、23.43%。

三、资产质量及抗风险能力

报告期内，流动资产分别为13.08亿元、13.61亿元、13.78亿元，占总资产之比分别为95.38%、96.65%、94.65%；非流动资产分别为6332.30万元、4722.40万元、7793.80万元，占总资产之比分别为4.62%、3.35%、5.35%；总资产分别为13.71亿元、14.09亿元、14.56亿元。

报告期内，公司在资产负债率分别为47.22%、41.73%、38.58%；流动比率分别为2.08、2.35、2.63。其中，最近一期完整会计年度内，应收账款占总资产之比为29.25%、存货占总资产之比为23.48%，固定资产占总资产之比为0.23%，有息负债占总负债之比为40.78%。

在资产及资金端，我们主要基于财务分析，对公司的资产质量、资金安全、公司抗风险能力等进行判断，其核心需要关注的风险点如下：

在资产质量上，需要关注：

应收账款周转率持续下降。近三期完整会计年度内，公司应收账款周转率分别为3.26，2.95，2.59，持续下降。

应收账款周转率低于行业均值。近一期完整会计年度内，公司应收账款周转率2.59低于行业均值7.43。

存货周转率持续下降。近三期完整会计年度内，公司存货周转率分别为2.98，2.76，2.43，持续下降。

存货周转率低于行业均值。近一期完整会计年度内，公司存货周转率2.43低于行业均值36.05。

总资产周转率持续下降。近三期完整会计年度内，公司总资产周转率分别为0.87，0.81，0.75，持续下降。

应收类资产大于应付类负债。近一期完整会计年度内，公司的应付票据、应付账款、预收账款等经营性负债累计为0.2亿元，应收票据、应收账款、预付账款等经营性资产累加为4.3亿元，公司产业链话语权或待加强。

预付账款变动较大。近一期完整会计年度内，公司预付账款为475.8万元，较期初变动率为84.31%。

预付账款增速高于营业成本增速。近一期完整会计年度内，公司预付账款较期初增长84.31%，营业成本同比增长-4.01%。

在抗风险能力上，需要关注：

资产负债水平高于同行。近一期完整会计年度内，公司资产负债率为38.58%，高于行业均值31.4%。

在经营可持续性上，需要关注：

营收规模持续下降。报告期内，公司营收分别为11.8亿元、11.2亿元、10.7亿元，最近两期完整会计年度，公司营收增速分别为-5.08%、-4.67%。

净利润持续下降。报告期内，公司净利润分别为1.2亿元、0.9亿元、0.7亿元，最近两期完整会计年度，公司净利润增速分别为-22.36%、-18.97%。

供应商较为集中。近一期完整会计年度内，公司前五大供应商采购额/采购总额比值为98.33%，剔除行业因素警惕供应商过于集中潜藏的经营可持续性风险。

四、募集资金情况

赞同科技本次公开发行股票数量不超过7000.00万股，拟募集资金为2.94亿元，其中18050.06万元用于赞同科技股份有限公司新一代智慧云柜更新换代建设项目，6555.47万元用于赞同科技股份有限公司银企金融协作平台建设项目，4752.24万元用于赞同科技股份有限公司智言银行系统建设项目。

注：涉及行业相关数据均为申万二级，仅供参考，具体行业比对以公司公告为准

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