最近果链大涨，工业富联、鹏鼎控股强势，果链驱动如下：

1）越南出口商品对美关税调整为20%，相较于之前的46%的对等关税有较大幅度的降低。目前苹果Apple watch、airpods等产品组装产能大部分位于越南，关税的降低可以使苹果在产品销售定价上有更大的调整余地，进而缓解供应链压力。

2）苹果折叠手机渐行渐近。据DigiTimes报道，苹果折叠手机正式进入了原型机的P1开发阶段，2025Q3末或2025年Q4初有望进入试量产，预计将于2026年下半年上市。所以2026年作为苹果的产品大年，核心创新主要在折叠屏新品，其他则以微创新为主。

从苹果折叠手机的市场空间考虑（这里引用券商的推算数据），2023年三星旗舰机（售价800美金以上）折叠屏渗透率约为25%，苹果高端机占比高（售价800美金以上的机型占比约80%），所以苹果折叠屏产品的渗透比例应该高过三星。按照30%的渗透率预期，苹果折叠产品（iPhone+iPad）的远期空间有望达到1亿部。

苹果产业链概念：

工业富联：因印度富士康的中国技术人员被要求回国的消息，市场对苹果在印度生产计划的担忧可能推动了该股上涨。全球领先的智能制造服务商和工业互联网整体解决方案提供商，依托于工业互联网的全球知名电子设备产品智能制造服务商，苹果最大的代工商

立讯精密：全球排名前十、大陆第一连接器龙头，苹果无线充电发射端核心供应商，占据AirPods市场60%-70%份额

宜安科技：苹果折叠屏 iPhone 液态金属铰链独家供应商，技术领先。

联得装备：苹果折叠屏UTG 贴合设备独供商，有望受益于折叠屏设备需求增长。

三祥新材：公司与宜安科技有共同合作投资设立宁德三祥液态金属科技有限公司。

祥源新材：公司是苹果间介供应商，产品已批量用于折益屏手机主要应用于折叠屏中框密封。

长信科技：公司已于2016年通过sharp成功打入A公司NB&PAD的供应链，成为国内唯一通过A公司认证的减薄业务供应商。

宇环数控：公司为苹果提供磨削解决方案，该方案是无折痕折叠手机关键工艺之一。

铂力特：公司为苹果折看 iPhone供应轴承盖与中框NPI。

统联精密：公司为苹果折叠 iPhone 供应转轴MIM 结构件。

达瑞电子：公司为苹果折叠 iPhone 供应FPC与结构件。

东山精密：苹果公司为公司子公司MFLX的客户。5G射频龙头与高端PCB一站式供应商，PCB业务全球前五，子公司为苹果提供FPC类产品

鹏鼎控股：公司是全球第一大PCB公司,通讯用板包括柔性电路印制板、刚性印制电路板、高密度连接板、SLP等多类产品，服务的客户包括苹果公司等。

蓝思科技：公司为苹果折叠屏手机供应母版玻璃，目前正处于前期测试阶段。

长盈精密：国内领先的精密电子零组件制造商。为苹果产品提供关键外观件，主要涉及Mac的金属外壳、Apple Watch的表带和上盖以及Apple Vision Pro等方面。

欣旺达：公司主要从事锂离子电池模组的研发、设计、生产和销售，产品包括手机数码类锂离子电池模组，产品定位于下游客户中的中高端品牌商，已进入苹果、飞利浦等国内外知名品牌厂商的供应链体系。

从折叠屏核心环节来看，可以重点关注高附加值+有技术变化的细分环节。其中，UTG玻璃价值量较大，预计价值100美金；铰链环节随着苹果的入局会推动其创新：一方面，液态金属有望引入；另一方面，有望迭代进入钛合金时代。