【广发计算机刘雪峰团队 | 行业周报0706：稳定币和跨境支付仅是开始、行业四大典型领域向上趋势增强】 [玫瑰]维持从四月中下旬以来对计算机行业的推荐不变，继续推荐。彼时至今计算机行业指数上涨约9%。我们早前指出的两大逻辑不变、四大代表性方向利好变化预期不变。两大逻辑基础①主要代表性方向在三季度开始将迎来基本面和产业趋势向上加速/拐点。②行业指数在过去五年内属于中位数水平、距高位有20%空间、估值压力有限。 [玫瑰]四大代表性方向的变化。①金融IT，数字货币、跨境支付等产业趋势热度预料将持续。②AI+ 应用，以企业端应用如泛ERP和工业软件等，商业化收费落地和扩展预计很快迎来更多变化。③智能驾驶：出海突破和高阶智驾渗透的趋势在下半年会迎来新的节点。④鸿蒙：在华为鸿蒙PC开售的同时，我们看到更多IOT等行业应用产品比如特定功能板卡发布。我们预计行业应用的加速将很快浮出水面。对于相关外包为主的公司而言有望打开未来数年鸿蒙应用驱动下的收入增长和更为明显的盈利能力提升。 [玫瑰]当前形势下寒武纪等AI芯片公司存在预期差（不符合产业规律的盈利预测的扰动以及对稀缺性的过度担忧），我们认为①供应链无虞但仍需要相当时间才能确保连续性的自由度，因此当前阶段平稳增长才是预测业绩的合理基调，而非过于激进或悲观并导致其波动过大。②合理正常运营的下游客户都不会同时无差别使用三五家以上的芯片，无论从经济性、规模性、可靠性、兼容性、资源配置等角度都不会。③供给端，寒武纪和华为曾经面临的挑战同样是后来者无法逃避的，无论渠道还是供给端所能/所愿意投入的资源限制。④因此，由于盈利预期波动和稀缺性担忧引起的回调反而在当前时点创造了较好的投资机会。 [红包]主要重点个股：新大陆、新国都、金蝶国际、赛意信息、鼎捷数智、中望软件、中软国际、锐明技术、黑芝麻智能、第四范式、星环科技、寒武纪、晶泰控股。