我们可能低估了越南！越南这一次跟美国一达成协议，就对我们的热轧钢卷出手，越南这看起来确实是讨美国欢心，但越南为什么敢这样做呢？越南估计是看准了我们不会跟越南计较。从我们的大局来看，越南心里面很明白，我们最关心的就是南海的和平。 越南这一举动看似是在讨美国欢心，背后却藏着越南的小心思。越南心里清楚，中国目前最关注的是南海局势的稳定。这种判断让越南在中美博弈中选择了一个看似 “安全” 的切入点。 根据协议内容，越南对美国商品实施零关税，美国则对越南商品征收 20% 关税，对经越南转运的第三国商品加征 40% 惩罚性关税。这一政策直接冲击了中国通过越南转口贸易的供应链。 越南对美出口中约 33% 的产品为 “中国制造” 经简单加工后再出口，涉及电子、光伏、纺织品等高价值领域。美国的 40% 关税切断了这一避税通道，而越南随后对中国热轧钢卷加征 23.1% 至 27.83% 的反倾销税，更是直击中国钢铁出口的命脉。 越南为何敢如此明目张胆地针对中国？核心原因在于其经济对美国市场的高度依赖。2024 年越南对美贸易顺差达 1235 亿美元，占其国内生产总值的 30%，美国是越南最大的出口市场。面对美国原计划 46% 的关税威胁，越南选择妥协以换取 20% 的税率，同时通过限制中国商品向美国示好。这种 “舍小保大” 的策略，本质上是越南在中美博弈中的生存之道。 此外，越南看准了中国在南海问题上的克制，中国一贯主张通过对话解决南海争议，避免局势升级影响区域稳定。越南在南海非法侵占 29 个岛礁，但始终在《南海各方行为宣言》框架下保持沟通，而中国为维护大局，对越南的挑衅采取了相对克制的态度。这种战略耐心被越南解读为 “可乘之机”，认为中国不会因贸易问题在南海采取强硬反制。 从越南国内产业角度看，加征关税也是保护本土钢铁企业的手段。越南仅有两家热轧钢卷生产企业，产能约 860 万吨 / 年，而国内需求高达 1300 万吨 / 年，存在 440 万吨缺口。中国热轧钢卷占越南进口量的 74%，但越南却以 “倾销” 为由加税，实为扶持本土企业扩产。若越南企业成功填补市场空白，还可将多余产能出口美国，进一步获取经济利益。 然而，越南的算盘未必完全如意，中国商务部已明确表示反对牺牲中方利益的协议，并警告将采取反制措施。中国作为全球最大热轧钢卷生产国，2024 年对越南出口 814 万吨，占中国出口总量的 30.1%，若出口受阻，中国企业可能转向其他东南亚国家，冲击越南制造业供应链。此外，越南 60% 的电子零部件和 80% 的塑料原料依赖中国进口，产业升级短期内难以实现替代。 在南海层面，中国虽保持克制，但近期行动释放了明确信号，中国科考船在南海高强度活动，军事演习范围靠近越南大陆架，显示出维护主权的决心。越南若继续挑战中国底线，可能面临经济和地缘政治的双重压力。 越南此次对中国热轧钢卷出手，是多重因素驱动的结果。然而，其策略存在明显风险，过度依赖美国市场可能导致经济结构失衡，而挑衅中国底线则可能引发反制，最终损害自身利益。