稀土板块龙头解析

稀土板块核心逻辑：供给侧改革+新能源需求+人形机器人磁材爆发，聚焦“中重稀土资源、磁材深加工”：

1. 北方稀土

全球轻稀土龙头，掌控白云鄂博矿 80% 资源，年产能 12 万吨稀土氧化物，定价权绝对垄断。2025 年稀土精矿价格上调 1.5%，中报净利润预增 1948%。

2. 中国稀土

五矿旗下中重稀土唯一平台，国内最大中重稀土分离企业，出口管制直接利好高附加值产品溢价。2025 年一季度分离产能利用率 95%，海外订单溢价 20%。

3. 广晟有色

广东唯一合法稀土开采商，中重稀土矿权 5 个，分离产能 1.2 万吨，深度绑定比亚迪、宁德时代。稀土打私专项行动深化，区域资源集中度提升，业绩弹性超 300%。

4. 盛和资源

全球稀土全产业链龙头，控股美国芒廷帕斯矿，实现“海外资源+国内加工”闭环，高纯稀土出口占比 30%。海外矿企本土化运营突破，规避贸易壁垒，订单溢价空间打开。

5. 厦门钨业

钨+稀土双主业，13 万吨稀土储量+2000 吨/年分离产能，龙岩稀土工业园为中重稀土基地，钕铁硼磁材切入机器人关节。人形机器人磁材订单获特斯拉认证，2025 年磁材营收增 50%。

6. 中科三环

全球第二大钕铁硼永磁材料商，产品覆盖新能源汽车电机、风电、消费电子，技术升级降单耗 10%。人形机器人电机磁材通过宇树科技验证，下半年量产。股票[超话]