2025年第二季度，平安MSCI中国A股国际ETF联接基金在份额变动、收益表现等方面呈现出一定变化。本季度内，该基金A、C两类份额遭遇赎回，赎回份额超千万，而新设立的E类份额净值增长率达2.49%。以下将对该基金2025年第二季度报告进行详细解读。
主要财务指标：三类份额本期利润均实现增长
本基金分为A、C、E三类份额，从主要财务指标来看，各类份额在本期利润上均实现增长，不过已实现收益为负。
项目
平安MSCI中国A股国际ETF联接A
平安MSCI中国A股国际ETF联接C
平安MSCI中国A股国际ETF联接E
本期已实现收益（元）
-111,109.70
-179,977.54
-0.06
本期利润（元）
300,264.59
468,286.98
12.46
加权平均基金份额本期利润（元）
0.0197
0.0200
0.0360
期末基金资产净值（元）
21,650,246.16
33,861,624.27
512.46
期末基金份额净值（元）
1.4818
1.4701
1.4817
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。需注意的是，所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现：近三月三类份额跑赢业绩比较基准
基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比
从不同阶段的净值增长率来看，近三个月三类份额的净值增长率均跑赢业绩比较基准收益率。
阶段
平安MSCI中国A股国际ETF联接A
净值增长率(1)
净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)－(3)
(2)－(4)
过去三个月
1.41%
1.02%
0.85%
1.05%
0.56%
-0.03%
过去六个月
0.32%
0.93%
-0.27%
0.97%
0.59%
-0.04%
过去一年
11.94%
1.23%
11.32%
1.31%
0.62%
-0.08%
过去三年
-10.24%
0.98%
-13.94%
1.04%
3.70%
-0.06%
过去五年
13.45%
1.06%
-3.56%
1.12%
17.01%
-0.06%
自基金合同生效起至今
48.18%
1.12%
13.28%
1.18%
34.90%
-0.06%
阶段
平安MSCI中国A股国际ETF联接C
净值增长率(1)
净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)－(3)
(2)－(4)
过去三个月
1.41%
1.02%
0.85%
1.05%
0.56%
-0.03%
过去六个月
0.32%
0.93%
-0.27%
0.97%
0.59%
-0.04%
过去一年
11.94%
1.23%
11.32%
1.31%
0.62%
-0.08%
过去三年
-10.24%
0.98%
-13.94%
1.04%
3.70%
-0.06%
过去五年
13.45%
1.06%
-3.56%
1.12%
17.01%
-0.06%
自基金合同生效起至今
48.18%
1.12%
13.28%
1.18%
34.90%
-0.06%
阶段
平安MSCI中国A股国际ETF联接E
净值增长率(1)
净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)－(3)
(2)－(4)
自基金合同生效起至今
2.49%
0.65%
2.20%
0.69%
0.29%
-0.04%
累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益率变动对比
自基金合同生效以来，各份额的累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益率变动存在差异。本基金基金合同于2018年06月21日正式生效，截至报告期末已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。E类份额于2025年06月19日增设，从2025年06月20日开始有份额，其走势图也从该日开始。
投资策略与运作：紧密跟踪业绩比较基准
本基金为目标ETF的联接基金，主要通过投资于目标ETF来实现对业绩比较基准的紧密跟踪，也可通过买入标的指数成份股来跟踪标的指数。在投资管理上，利用量化科技系统进行精细化组合管理，高度重视绩效归因在组合管理中的反馈作用，勤勉尽责，严格控制跟踪偏离度和跟踪误差。
基金业绩表现：E类份额表现突出
截至本报告期末，平安MSCI中国A股国际ETF联接A的基金份额净值1.4818元，本报告期基金份额净值增长率为1.41%，同期业绩比较基准收益率为0.85%；平安MSCI中国A股国际ETF联接C的基金份额净值1.4701元，本报告期基金份额净值增长率为1.39%，同期业绩比较基准收益率为0.85%；平安MSCI中国A股国际ETF联接E的基金份额净值1.4817元，本报告期基金份额净值增长率为2.49%，同期业绩比较基准收益率为2.20%。可以看出，E类份额在本报告期内业绩表现较为突出。
基金资产组合：超九成资产投资于目标ETF
资产组合情况
报告期末，基金总资产为55,589,743.10元。其中，权益投资未列出具体金额，银行存款和结算备付金合计1,425,297.61元，占基金总资产的比例为2.56%；其他资产8,738.42元，占比0.02%。基金的主要资产投资于目标ETF，即平安MSCI中国A股国际交易型开放式指数证券投资基金，公允价值为52,550,762.85元，占基金资产净值比例达94.66%。
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
-
-
2
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
1,425,297.61
2.56
7
其他资产
8,738.42
0.02
8
合计
55,589,743.10
100.00
债券投资组合
债券投资方面，仅持有国家债券，公允价值为1,604,944.22元，占基金资产净值比例为2.89%，具体为25国债08，数量16,000张。
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
1,604,944.22
2.89
2
央行票据
-
-
3
金融债券
-
-
其中：政策性金融债
-
-
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债（可交换债）
-
-
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
1,604,944.22
2.89
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
101977325国债0816,0001,604,944.222.89
股票投资组合：期末未持有股票
无论是按行业分类的境内股票投资组合，还是港股通投资股票投资组合，本基金在报告期末均未持有股票。同时，期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细也显示无股票持有情况。
开放式基金份额变动：A、C份额赎回超千万
本季度内，平安MSCI中国A股国际ETF联接A报告期期初基金份额总额为16,135,985.69份，期间总申购份额341,513.62份，总赎回份额1,867,076.32份，期末基金份额总额为14,610,422.99份；平安MSCI中国A股国际ETF联接C报告期期初基金份额总额为23,563,497.48份，期间总申购份额827,601.24份，总赎回份额1,356,893.90份，期末基金份额总额为23,034,204.82份；平安MSCI中国A股国际ETF联接E于2025年6月19日增设，报告期期间基金总申购份额345.85份，期末基金份额总额为345.85份。整体来看，A、C两类份额遭遇赎回，赎回份额超千万。
项目
平安MSCI中国A股国际ETF联接A
平安MSCI中国A股国际ETF联接C
平安MSCI中国A股国际ETF联接E
报告期期初基金份额总额（份）
16,135,985.69
23,563,497.48
-
报告期期间基金总申购份额（份）
341,513.62
827,601.24
345.85
减:报告期期间基金总赎回份额（份）
1,867,076.32
1,356,893.90
-
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
-
-
报告期期末基金份额总额（份）
14,610,422.99
23,034,204.82
345.85
综合来看，2025年第二季度平安MSCI中国A股国际ETF联接基金在份额变动上较为明显，A、C份额赎回较多，而新设立的E类份额在收益表现上有一定亮点。投资者在关注基金业绩的同时，也需留意份额变动等因素对基金未来运作可能产生的影响。
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