国泰中证1000增强策略ETF季报解读：份额赎回近2亿，净值增长2.72%
2025年第2季度，国泰中证1000增强策略ETF在复杂的市场环境下，展现出了独特的运作态势。从季报数据来看，基金份额赎回变化较大，同时净值也实现了一定增长。这些数据背后反映了基金怎样的运作情况和投资表现？对投资者又有哪些启示？本文将深入解读。
主要财务指标：本期利润253万余元
本季度，国泰中证1000增强策略ETF主要财务指标如下：
主要财务指标
金额（元）
本期已实现收益
7,212,454.28
本期利润
2,534,476.78
加权平均基金份额本期利润
0.0237
期末基金资产净值
99,541,370.98
期末基金份额净值
1.0535
本期已实现收益为7,212,454.28元，本期利润为2,534,476.78元，显示基金在本季度运营中实现了一定盈利。期末基金资产净值达99,541,370.98元，期末基金份额净值为1.0535元，表明基金资产价值和每份基金的价值处于一定水平。
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准0.64%
近三个月：基金份额净值增长率为2.72%，业绩比较基准收益率为2.08%，基金跑赢业绩比较基准0.64%。净值增长率标准差为1.76%，业绩比较基准收益率标准差为1.82%，说明基金在近三个月的波动相对业绩比较基准略小。
近六个月：基金份额净值增长率10.16%，业绩比较基准收益率6.69%，跑赢3.47%。
过去一年：基金份额净值增长率36.11%，业绩比较基准收益率29.82%，跑赢6.29%。
自基金合同生效起至今：基金份额净值增长率5.35%，业绩比较基准收益率-7.58%，大幅跑赢12.93%。
阶段
净值增长率(1)
业绩比较基准收益率(3)
(1)-(3)
过去三个月
2.72%
2.08%
0.64%
过去六个月
10.16%
6.69%
3.47%
过去一年
36.11%
29.82%
6.29%
自基金合同生效起至今
5.35%
-7.58%
12.93%
投资策略与运作：复杂环境下的应对之策
二季度全球政治局势和经济环境复杂多变，如特朗普政府加征关税、印巴冲突升级等。在此背景下，国内金融市场受国家稳定措施影响，上证指数上涨3.26%，中证1000涨2.08%，A股延续小盘行情，银行受机构青睐。
基金运用指数化投资方法，通过多因子量化系统等模型精选个股、优化组合，控制风险，力求超越业绩比较基准。在复杂环境中，通过纪律性投资和精细化流程，挖掘投资机会。
基金业绩表现：净值增长2.72%
本基金本报告期内净值增长率为2.72%，同期业绩比较基准收益率为2.08%，实现了超越业绩比较基准的目标，一定程度上体现了投资策略的有效性。
市场展望：科技类投资或成下半年主线
管理人展望未来，认为科技类投资可能是下半年主线，受国际局势影响，军工、AI、自主可控等主题有望继续抬升。这为投资者把握市场方向提供了参考，不过市场变化莫测，实际走势可能与预期不同，投资者需谨慎判断。
基金资产组合：权益投资占比94.77%
报告期末基金资产组合中，权益投资金额为94,679,510.55元，占基金总资产比例达94.77%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计4,498,430.33元，占4.50%，其他各项资产722,292.09元，占0.72%。可见基金资产主要集中于权益类资产，风险相对较高。
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
权益投资
94,679,510.55
94.77
银行存款和结算备付金合计
4,498,430.33
4.50
其他各项资产
722,292.09
0.72
行业股票投资组合：制造业占比最高
积极投资：制造业公允价值7,471,203.43元，占基金资产净值比例7.51%，在各行业中占比较高。采矿业、建筑业等也有一定配置。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
制造业
7,471,203.43
7.51
采矿业
384,930.00
0.39
建筑业
458,160.00
0.46
指数投资：制造业公允价值57,035,652.50元，占比57.30%，占比最大。信息传输、软件和信息技术服务业、金融业等也有布局。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
制造业
57,035,652.50
57.30
信息传输、软件和信息技术服务业
13,053,251.00
13.11
金融业
1,954,217.00
1.96
股票投资明细：奥飞数据占比0.89%
期末指数投资：按公允价值占基金资产净值比例，奥飞数据占比0.89%居首，拓尔思占0.79%等。
序号
股票代码
股票名称
占基金资产净值比例(％)
1
300738
奥飞数据
0.89
2
300229
拓尔思
0.79
期末积极投资：华测导航占比0.85%居首，恒玄科技占0.56%等。
序号
股票代码
股票名称
占基金资产净值比例(％)
1
300627
华测导航
0.85
2
688608
恒玄科技
0.56
开放式基金份额变动：赎回份额近2亿
本报告期期初基金份额总额114,089,156.00份，期间总申购份额16,800,000.00份，总赎回份额36,400,000.00份，期末基金份额总额94,489,156.00份。赎回份额远超申购份额，净赎回近2亿份，反映部分投资者在本季度选择离场。
项目
份额（份）
本报告期期初基金份额总额
114,089,156.00
报告期期间基金总申购份额
16,800,000.00
报告期期间基金总赎回份额
36,400,000.00
本报告期期末基金份额总额
94,489,156.00
综合来看，2025年第2季度国泰中证1000增强策略ETF虽实现净值增长并跑赢业绩比较基准，但面临较大份额赎回。投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，参考管理人市场展望，谨慎做出投资决策。
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