华宝中证金融科技主题ETF于2025年7月21日发布2025年第2季度报告。报告显示，该基金在二季度呈现出多方面的变化，包括财务指标、净值表现、投资组合以及份额变动等。以下将对这些方面进行详细解读。
主要财务指标：本期利润增长显著，已实现收益为负
本季度华宝中证金融科技主题ETF主要财务指标呈现出鲜明特点。从数据来看：
主要财务指标
报告期（2025年4月1日-2025年6月30日）
本期已实现收益
-22,900,375.30元
本期利润
733,095,126.36元
加权平均基金份额本期利润
0.2346元
期末基金资产净值
5,730,918,299.22元
期末基金份额净值
1.6755元
本期已实现收益为-22,900,375.30元，意味着基金本期利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后的余额为负。然而，本期利润却达到733,095,126.36元，这主要得益于本期公允价值变动收益，使得整体利润表现出色。加权平均基金份额本期利润为0.2346元，期末基金资产净值为5,730,918,299.22元，期末基金份额净值为1.6755元，反映出基金在本季度的资产规模与份额价值情况。投资者需注意，已实现收益为负但本期利润为正的情况，显示出基金收益结构的特殊性，公允价值变动收益的持续性存在不确定性，可能带来收益波动风险。
基金净值表现：短期跑赢基准，长期各阶段有差异
基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比，能直观反映基金的业绩表现。
阶段
净值增长率(1)
净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)－(3)
(2)－(4)
过去三个月
15.82%
2.77%
15.52%
2.79%
0.30%
-0.02%
过去六个月
17.05%
2.72%
16.87%
2.74%
0.18%
-0.02%
过去一年
116.17%
3.22%
117.27%
3.26%
-1.10%
-0.04%
过去三年
72.00%
2.48%
68.33%
2.51%
3.67%
-0.03%
自基金合同生效起至今
67.55%
2.31%
51.45%
2.35%
16.10%
-0.04%
过去三个月，基金净值增长率为15.82%，高于业绩比较基准收益率15.52%，差值为0.30%，显示出短期良好的超越表现。过去六个月和过去三年，净值增长率也均高于业绩比较基准收益率。然而，过去一年净值增长率为116.17%，略低于业绩比较基准收益率117.27%。自基金合同生效起至今，净值增长率为67.55%，大幅高于业绩比较基准收益率51.45%，差值达16.10%。整体来看，基金在多数阶段能取得较好收益，但不同时间段表现存在差异，投资者应综合多阶段数据评估基金业绩稳定性。
投资策略与运作：紧跟指数，顺应金融科技趋势
2025年二季度，全球金融科技产业变化多端。在AI化转型方面，金融信息终端AIagent转型加速，金融企业提升AI化能力降本，海外金融IT相关标的股价表现良好；区块链领域，香港、美国推动数字货币立法，跨境支付技术加速应用；传统金融机构进军数字货币领域，政策端多重催化下，金融科技指数估值扩张。
本基金坚持指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，运用指数复制和数量化技术降低冲击成本、减少跟踪误差。这意味着基金紧密跟踪标的指数，力求实现跟踪偏离度和跟踪误差最小化。投资者需关注，虽然基金旨在紧密跟踪指数，但金融科技产业变化快速，指数成分股调整可能存在一定滞后性，基金管理人应对产业变化的调整能力，将影响基金未来表现。
基金业绩表现：季度份额净值增长率超15%
本报告期基金份额净值增长率为15.82%，业绩比较基准收益率为15.52%，基金份额净值增长率略高于业绩比较基准收益率，差值为0.30%。这表明在本季度内，基金的实际运作取得了较好的效果，在跟踪指数的基础上实现了一定程度的超越。不过，这一超越幅度相对较小，投资者不能仅依据单季度表现来判断基金的长期投资价值，仍需结合更长时间周期的业绩数据以及市场环境变化进行综合考量。
资产组合情况：权益投资占比近99%
报告期末基金资产组合情况显示：
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
5,691,530,279.46
98.70
其中：股票
5,691,530,279.46
98.70
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
-
-
其中：债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
62,444,904.53
1.08
8
其他资产
12,366,359.69
0.21
9
合计
5,766,341,543.68
100.00
权益投资占基金总资产的比例高达98.70%，其中股票投资金额为5,691,530,279.46元，占比同样为98.70%，表明基金主要聚焦于权益市场。银行存款和结算备付金合计占比1.08%，其他资产占比0.21%。如此高的权益投资占比，使得基金的收益表现与权益市场紧密相关，权益市场的波动将直接影响基金净值，投资者需充分认识到其中蕴含的市场风险。
行业投资组合：信息技术与金融行业为主
报告期末按行业分类的股票投资组合如下：
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
509,984,144.45
8.90
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
55,207,900.00
0.96
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
3,770,358,475.82
65.79
J
金融业
1,355,335,208.02
23.65
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
5,690,885,728.29
99.30
信息传输、软件和信息技术服务业公允价值占比最高，达65.79%，金融业占比23.65%，两者合计占比近90%。这清晰地表明基金主要投资集中在信息技术与金融相关行业，契合金融科技主题。制造业占比8.90%，批发和零售业占比0.96%。行业集中度较高，若信息技术和金融行业出现系统性风险，基金净值可能受到较大冲击，投资者应关注这两个行业的发展动态与风险因素。
股票投资明细：多只金融科技股位列前十
指数投资股票明细
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
300059
东方财富
23,047,347
533,085,136.11
9.30
2
300033
同花顺
1,804,595
492,672,480.95
8.60
3
600570
恒生电子
12,860,449
431,339,459.46
7.53
4
300339
润和软件
6,727,744
341,971,227.52
5.97
5
300803
指南针
3,031,056
244,484,976.96
4.27
6
000997
新大陆
6,239,333
202,029,602.54
3.53
7
300468
四方精创
3,603,484
181,939,907.16
3.17
8
002065
东华软件
18,798,403
180,464,668.80
3.15
9
300773
拉卡拉
4,770,542
159,574,629.90
2.78
10
300085
银之杰
3,568,637
157,234,146.22
2.74
前十股票投资明细中，多为市场知名的金融科技相关企业。东方财富占比9.30%，同花顺占比8.60%，这些股票的表现对基金净值影响较大。投资者需关注这些个股的经营状况、行业竞争格局变化，如行业政策调整、技术创新突破等因素，都可能影响个股及基金的收益表现。
积极投资股票明细
报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细如下：
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
688411
海博思创
560
46,754.40
0.00
2
603049
中策橡胶
724
31,023.40
0.00
3
688545
兴福电子
994
26,788.30
0.00
4
301458
钧崴电子
701
23,911.11
0.00
5
301275
汉朔科技
397
22,307.43
0.00
积极投资的前五名股票占基金资产净值比例均约为0.00%，投资金额相对较小，对基金整体净值影响有限。但这些股票通常具有较高的成长性或潜在投资价值，其发展动态也值得投资者适当关注，若其中部分企业发展良好，可能为基金带来额外收益；反之，若企业经营不善，也可能带来一定损失。
开放式基金份额变动：申购赎回活跃，期末份额增加
开放式基金份额变动数据如下：
项目
详情
报告期期初基金份额总额
3,105,452,074.00份
报告期期间基金总申购份额
8,228,500,000.00份
减：报告期期间基金总赎回份额
7,913,500,000.00份
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
3,420,452,074.00份
报告期内基金总申购份额高达8,228,500,000.00份，总赎回份额为7,913,500,000.00份，申购赎回较为活跃。期末基金份额总额较期初增加了315,000,000.00份，表明投资者对该基金整体仍保持一定的关注度和投资热情。然而，较高的申购赎回量可能带来基金规模的波动，进而影响基金投资策略的实施效果与业绩表现，投资者需关注基金规模变动对投资的影响。同时，报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，如该投资者集中赎回，可能引发基金流动性风险与市场风险，投资者对此应保持警惕。
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