【AI跟踪】GPT5发布在即！谷歌财报超预期！META/AWS/微软财报催化在即！核心配置北美算力！重视底部国产算力/寒武纪经营全面超预期-20250727 🔥本周AI行情复盘：国产算力寒武纪/翱捷科技/灿芯股份/东芯股份、PCB设备大族数控/芯碁微装、PCB上游菲利华/平安电工/德福科技、PCB兴森科技/景旺电子。铜箔三井金属、服务器鸿海/超微、CSP谷歌等表现较好。 🔥谷歌发布最新财报超预期，股价创4月以来新高。（1）2025年全年资本开支从750亿美元上修至850亿美元，2026年资本开支有望持续增加，超预期！（2）24亿美元收购AI编程初创公司Windsurf！（3）2025年6月Gemini月活4.5亿，环比增长13%。（4）2025年6月Token数量980万亿，环比5月翻倍！ 🔥OpenAI GPT5预计8月初发布。（1）OpenAI已进入最终测试阶段，安全团队进行最后检查，测试人员正在试用模型，官方计划在2025年8月初正式推出。（2）开源模型同步推进。OpenAI计划发布自GPT-2以来首个开源模型，定位为“具备推理能力的o3 mini类似物”。 🔥GPT5的技术突破与核心升级包括：（1）全模态融合能力：支持文本、图像、音频、视频的无缝交互（如上传手绘电路图并优化设计）。（2）推理能力跃升：链式推理架构通过多步逻辑推导解决复杂问题（如数学证明、代码调试），测试者称其表现“接近人类专家”。（3）效率与安全性优化：计算效率提升50%，幻觉率降低40%。 🔥GPT5的产品形态与商业策略包括：（1）多版本分层服务：免费用户可无限制使用基础功能；订阅用户（Plus/Pro）支持解锁语音交互、高级代码调试、企业级数据分析；开发者可通过API提供 “mini”和“nano”轻量版本。（2）All-in-One工具整合：将Codex（代码生成）、Operator（任务自动化）、Memory（动态记忆）等模块统一至单一界面。 🔥投资建议：核心配置北美算力！把握国产算力和机器人底部良机！ （1）光模块/DCI/CPO：新易盛、中际旭创、剑桥科技、华懋科技、东山精密、德科立、东田微等。 （2）服务器：工业富联等。 （3）PCB：胜宏科技、沪电股份、生益电子、鹏鼎控股、景旺电子、深南电路、中富电路等。 （4）PCB上游：芯碁微装、德福科技、宏和科技、铜冠铜箔、隆扬电子等。 （5）铜连接/AEC：沃尔核材、瑞可达等。 （6）国产算力：寒武纪、海光信息、华勤技术等。 （7）机器人：迅捷兴、力鼎光电、瑞可达、斯菱股份等。