文/超脑智能
已经确认的信息是台积电将在美国亚利桑那州新建一座 12 英寸先进晶圆厂，预计 2021 年动工，2024 年开始量产，规划以 5 纳米制程生产半导体芯片，月产能为 20K。
此项目投资金额约为 120 亿美元，于 2021 开始分为九年摊提，这意味着台积电平均每年用于该项目的资本支出约为 13 亿美元，而台积电近两年平均年资本支出为 150 亿美元，该项目占整体资本支出比重约在一成以内。
针对台积电赴美建厂，超脑智能从4个层面分析其带来的影响，其实并非入大众猜测的那样恐慌紧张。
一、迫于特朗普政府压力，赴美建厂还存在不确定性一方面：该厂建立存在很多不确定性，也很有可能是台积电走的一步缓兵之计，不能正面硬杠美国。以史为鉴：之前富士康在美国建厂政府对他们做的事就可知。
2017年富士康砸百亿美元在美建厂，特朗普称赞郭台铭是最伟大的商人。富士康宣布在4年内在威斯康辛州兴建100亿工厂，并承诺为当地创造1.3万个制造业岗位。
当时为了鼓励富士康的建厂计划，威斯康辛州还为富士康提供了总额高达40亿美元的“天价免税补贴”。但此后一直无正面的进度，郭台铭特别助理曾表示，富士康在美国建厂的计划几乎“没有任何竞争能力”，目前已经“放慢了招聘的进度”。据悉，富士康直接在美国本土生产液晶电视面板的成本比在亚洲地区生产、再把成品运至美国的成本还要高得多，导致富士康原本设想在美国招聘1.3万名工人的计划已经改变为主要招聘研发和设计领域的人员（占比达75%），其次才是制造工人。
当时的美国议员声明表示，“富士康的每一步计划都是止步于口头承诺，这对于威斯康辛州的纳税人来说，影响将会是毁灭性的”。
根据智库威斯康星预算项目的预测，美国纳税人至少需要25年才能在富士康项目上收回投资，而且前提是这一计划能顺利进行下去。
此外受到美国环评政策、土地征收、尤其美国今年大选等因素，存在太多不确定性。倘若特朗普大选失败，台积电这个场子要不要继续建，存在太多不确定性。
另一方面：从制作工艺上看，该5纳米工厂2024年建成，但在2024年主流的工艺已经是3纳米了，而且每月产能只有2万片，简直太少了，像中芯国际于上海规划的14-7纳米工厂，新增月产能都达到7万片。在存储器领域，像合肥长鑫、长江存储等每月产能也都是十几万片以上。
台积电在美国建立的5纳米工厂 每月2 万片的产能太少了，所带来的收益都不足以支撑一个先进晶圆代工厂，不符合台积电建厂策略。“台积电赴美设厂”未来能否实施有很大的不确定性。
台积电目前包含 6 英寸、8 英寸及 12 英寸共有 12 座晶圆厂，其中 12 英寸产能约为每月 800K。而目前位于美国境内的仅有华盛顿州卡马斯市的 8 英寸晶圆厂，月产能为 40K，占整体产能仅 1%至 2%。
在工艺节点方面，虽说 5 纳米工艺节点放在当下属于最先进工艺，但在 2024 年，5 纳米却应该不是——届时的最先进工艺，应该是 3 纳米或者更低，而且 2 万片的月产能偏少，不足以支撑一个先进晶圆代工厂，经济效益不好。这不符合台积电一贯的建厂策略。所以无论从投资回报或者经济效益上来说，“台积电赴美设厂”未来能否实施有很大的不确定性。
此外台积电已经确认在美国建厂外，不排除其它晶圆企业受到特朗普政府约谈影响，也在美国建厂。
综述：超脑智能认为台积电赴美设厂更多只是向特朗普政府表姿态，毕竟不敢正面对抗，具体到2021年还存在很多不确定性，也极有可能建厂流产。
二、台积电先进工艺不会转移到美国，依然留在中国台湾省鉴于美国有太多公司是台积电的直接竞争对手，以及“中国台湾省是台积电总部”的原因，超脑智能认为台积电的先进工艺研发基地以及生产大本营还是会留在台湾。因此，台积电先进工艺的研发主要在台湾，短期内不会改变。
仅从目前形势看，台积电赴美建厂这件事情对中国半导体产业的影响并不大，但这件事情的发生也让我们意识到半导体产业作为“大国战略高地”，向来是兵家必争之地。从国家到地方协会，应该探讨国际先进半导体企业来华建厂的可能，打造全球合作共赢的半导体产业生态。
三、台积电因在美建厂手握更大谈判筹码，对华为供货影响可能不大如果台积电在美国建厂，等于支持了特朗普政府，提高了本地就业，提高了本地纳税额，因此台积电与美国交涉关于“10%”、“25%”等“美国技术比例”时话语权可能会加大，从而减轻美国施压台积电对华为断供的压力。
此外还要注意的是，在美建厂所服务的客户自然以美国客户为先，中国设计公司受到的影响不大。虽然并不排除后续工艺节点有演进的可能（从5nm到3nm），但首先在产能上就难以支持（每月2万太少了），客户的导入也存在问题（美国本地客户都早已被美国企业霸占）。台积电的总部毕竟在中国台湾省，最先进工艺和大规模生产基地也在台湾省，单单一座美国厂对台积电以及中国客户的影响着实有限。
四、除了对华为有影响，还要关注AI芯片企业影响尽管目前美国主要对华为做制裁，但不可否认的是从晶圆厂下手，把台积电约谈到美国建厂，也会影响台积电其它中国客户，比如AI芯片企业寒武纪。
我们都知道在2018年寒武纪的终端AI芯片1M就采用了台积电7nm工艺，尽管寒武纪最大客户华为已经自己做AI芯片，没有再购买寒武纪1M等系列芯片，导致寒武纪营收大幅减少，但当前正处在寒武纪上市的关键节点，如果在供应链上出现重大问题，对寒武纪上市、客户、企业发展将带来不可预知的负面影响。
由此来看，除了寒武纪、地平线、商汤科技、耐能、云知声等人工智能芯片企业如果采用更高的纳米工艺（7-3nm），同样有可能受到影响。而这些AI芯片企业阿里巴巴、华为等巨头都有参与投资。
