与微软和谷歌等同行的云业务增长相比，亚马逊云服务（AWS）的表现可能让投资者感到失望。

核心要点

亚马逊发布季度财报后股价大跌，但分析师表示目前存在逢低买入的机会。

与微软和谷歌等同行的云业务增长相比，亚马逊云服务（AWS）的表现可能让投资者感到失望。

瑞银分析师表示，交易员不应被亚马逊在人工智能基础设施方面不断增加的投资吓退。

亚马逊（AMZN）发布季度财报后股价大幅下跌，原因可能是投资者原本期待其云业务能有更强劲的增长。不过，一些分析师却上调了其目标股价。

摩根大通分析师表示，他们“会在股价回调时买入”，该银行将其目标股价从255美元上调至265美元，意味着有23%的上涨空间。

摩根大通称，亚马逊云服务（AWS）可能是导致股价下跌的原因。尽管该云部门的收入增长符合分析师预期，但与上一季度相比并未加速。与此同时，竞争对手微软（MSFT）的Azure和Alphabet（GOOGL）的谷歌云平台则表现突出。

在公司的财报电话会议上，首席财务官布莱恩・奥尔萨夫斯基表示，亚马逊第二季度的资本支出为314亿美元，并预计在2025年全年都将维持这一投资水平。根据AlphaSense提供的会议记录，奥尔萨夫斯基说：“亚马逊云服务仍是主要驱动力，我们正在加大投资以满足对人工智能服务的需求。”

瑞银分析师维持271美元的目标股价，他们表示投资者不应过于担心不断增加的资本支出。

瑞银称：“在我们看来，若因此卖出股票，就意味着认为管理层和董事会正在做出经济上非理性的决定——加大资本投入。但我们认为这种情况很难成立，尤其是对于在我们看来一直是最佳资本配置者之一的公司而言。”

与此同时，花旗将其目标股价上调至270美元，认为投资增加“凸显出需求依然强劲，因为亚马逊云服务正在缓解其基础设施的容量限制”。