半导体观点更新：边际变化频出，拥抱国产算力趋势0822 [太阳]近期国产算力

半导体观点更新：边际变化频出，拥抱国产算力趋势 0822 [太阳]近期国产算力板块出现多重边际催化，1）DeepSeek-V3.1正式发布，迈向 Agent 时代的第一步，本次升级推出混合推理架构，更高的思考效率，更强的Agent能力以及使用UE8M0 FP8 Scale 的参数精度，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计；2）据半导体行业观察，英伟达告知部分零部件供应商暂停 H20生产工作，国内政策端积极推动国产芯片导入。 自主可控和国产算力，供给侧25年下半年先进逻辑及先进存储扩产落地，以及良率改善。国产AI芯片供给问题逐渐解决，终端客户导入加速。需求侧，国内tokes消耗量指数级增长。重点关注：国产算力三角，1️⃣AI芯片，寒武纪、海光，2️⃣ASIC，芯原、灿芯，3️⃣交换及卡间互联，盛科、万通。 传统半导体涨价，模拟景气度触底反弹，国产模拟厂商竞争格局改善，国产替代有望加速，重点关注有边际变化及辨识度高，重点关注：纳芯微、杰华特、南芯、艾为等；