汉武大单日重挫近6%：短期消息扰动不改算力替代长期逻辑
今日汉武大大幅下跌近6%，直接诱因是市场传闻中“阿里采购其15万片GPU”的消息被阿里否认，短期情绪冲击引发股价回调。
但从产业逻辑看，这一波动并未改变国内算力芯片替代的核心趋势。当前英伟达芯片存在“后门风险”与性能阉割问题，外部算力供给受限已成既定事实，国内自主突破是唯一出路，这一趋势不以个别企业或短期消息为转移。从华为最新中报数据也能印证：其算力相关业务增长高达250%，直观反映出中国算力产业正处于高速发展阶段。同时，定制化芯片FP8的技术逻辑正加速在行业内扩散，将为整条算力产业链持续吸引资金关注。
值得注意的是，市场对汉武大的长期预期并未因短期下跌扭转。美国投行高盛明确表示，未来12个月内其目标价可达2100元，显示机构对其长期价值仍有信心。
从当前A股主线来看，算力领域仍是国内增长最快的方向，若脱离这一核心赛道，本轮行情的结构性机会将大幅减少。且算力产业链的资金布局依然稳固，从上游的PCB、电子布，到中游的GPU芯片，再到下游的设备端，资金并未大规模撤离，产业逻辑的连贯性为板块提供了支撑。
对于今日大盘指数的疲弱表现，核心原因在于技术面分歧加大，国内并无实质性利空消息。短期波动更多受外围市场影响——美股、日股的调整对A股情绪产生了一定传导，但这种影响程度有限，并未动摇市场根本。
从宏观逻辑看，本轮行情“提信心、振消费”的核心主线仍在推进过程中。在经济数据、产业趋势等关键指标未出现根本性逆转前，行情不会就此终结，短期震荡属于趋势中的正常调整。对于算力产业链、稀土等业绩增长明确的核心方向，“买阴不买阳”仍是当前阶段更稳妥的策略，短期调整反而可能带来布局机会。
