加班研判｜11月4日A股
一、市场核心思路：风格切换下的题材混沌与震荡套利
当前市场呈现明显风格转换：科技抱团趋势票延续调整，传统权重迎来反弹，题材端进入轮动混沌期。午后科技大票企稳回升带动创业板探底翻红，整体格局仍以震荡为主，板块轮动加速，操作上需以高抛低吸、套利为主，适配当前题材炒作主导的市场风格。
市场三大方向梳理
- 题材领涨阵营：AI应用端、可控核聚变、存储概念、海南自贸、卫星导航、固态变压器、马字辈概念、光伏概念；
- 权重发力领域：石油、煤炭、钢铁、电解铝、银行（叠加红利逻辑，聚焦电解铝四王与煤炭核心标的）；
- 硬核科技动向：中际、富联、胜宏科技等探底回升，资金以波段操作为主。
二、板块节奏与操作策略
1. 硬核逻辑：聚焦存储主线，把握套利机会
- 存储方向：错杀修复+消息催化双重驱动，资金抢筹意愿强烈。三星酝酿推高Q4 DRAM内存合约价，暂停报价发货至11月中旬，部分现货价已上涨三倍。核心机会集中在HBM挤压与AI需求带动的利基存储，通用DRAM/NAND二线厂商（闪迪、南亚科、铠侠、华邦电等）业绩尚未兑现，需等待明年传导。把握节奏至关重要，可回溯前期复盘文章深化认知。
- 强势业绩标的：中际、拓荆科技、生益电子（前两周已有翻倍行情）等可继续把握套利机会，国产算力本周有望迎来反弹。
2. AI应用：舆论热议下的套利应对
机构普遍看好AI应用长期潜力，行业内卷推动技术落地，未来有望出现业务爆发性企业。但当前资金尚未形成共识，需以套利思维应对，不盲目追高。
3. 新能源赛道：逻辑延续，关注风向标动向
储能、逆变器、固态电池逻辑稳固，海外补库存带来储能电池订单增量，三季报已体现业绩支撑，当前电芯供应紧张。以阳光电源为风向标，机构资金短期抱团（承接科技流出资金），待科技回调结束或迎来资金回流。延伸方向关注锂电池链，六氟磷酸锂涨价推动多氟多趋势上涨，锂矿聚焦天齐锂业。
4. 其他题材：低吸辨识度标的，回避冲高追涨
今日题材分散难形成合力，冲高动能有限。操作上聚焦高辨识度标的，以低吸为主，杜绝追高，规避轮动风险。
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