市场延续震荡：多主线轮动，事件驱动与资金面成关键周五盘面呈现局部补涨与板块分化特

市场延续震荡：多主线轮动，事件驱动与资金面成关键周五盘面呈现局部补涨与板块分化特征：海南、福建板块迎来补涨，此前关注的燃气、流感板块再度活跃，而科技板块则受市场情绪拖累整体承压。不过周末科技存储方向出现缓和信号，例如美光科技股价上涨超4%。从能源概念来看，受涨价逻辑推动，板块行情仍在延续。能源化工内部细分领域以轮动为主：锂电板块周四大涨后，周五进入调整，光伏板块则接替修复；磷化工、氟化工同样呈现强弱交替的趋势性走势。当前该领域尚未形成新的明确趋势，因此能源化工可作为除投机情绪外的重点聚焦方向，依旧适合以低吸策略参考布局。外部环境方面，美联储降息的不确定性，叠加市场对美国经济前景的担忧，使得投资者情绪较为谨慎。接下来英伟达季报将成为市场焦点，若业绩超预期，科技方向或迎来一定回暖，但机构普遍认为当前AI板块估值处于过高水平，需警惕潜在回调风险。人形机器人板块方面，宇树完成IPO后仅适合局部关注。当前整个板块偏向调整，尚未出现转强趋势，成交量未显现明显承接力，技术面更是跌破60日均线支撑，且行业整体缺乏业绩支撑，暂不具备全面布局条件。周末市场舆论焦点集中在中日相关动态，多部门已出台反制措施与风险提醒：国航、南航等多家航空公司推出日本航线机票免费退改签服务；教育部发布预警，提醒中国公民谨慎赴日留学。这一事件对A股形成短期事件驱动型炒作，利好方向主要包括以下六类，但需注意大概率为短炒行情，不建议追高或过度参与：1. 水产品、农业板块，可直接冲击日本经济痛点；2. 旅游酒店餐饮板块，赴日旅游需求或大幅萎缩，国内消费有望承接；3. 国产替代领域，重点是进口日本的半导体材料（如高端光刻胶）、高端医疗设备等；4. 稀土小金属板块，日本对中国稀土依赖度极高（镝、铽等100%依赖，整体依赖度60%-80%）；5. 国防军工板块；6. 市场热议的各类“日”字辈玄学概念股。资金与个股动态上，周五合富中国进入小黑屋“镀金”，同时周末多家科技大票披露减持计划，如宁德时代、天孚通信拟进行询价转让。在此影响下，市场大概率将呈现“低位修复、高位分歧”的特征：中高位连板股或继续面临淘汰，需关注能否有新龙头接替合富中国，或诞生全新龙头引领市场情绪。资金面迎来积极信号，央行今日注入8000亿资金，为市场提供流动性支撑。当前市场已非科技单一主场，年末多数主力资金采取“以攻为守”策略，叠加整体震荡格局未改，若成交量突破1.8-2.2万亿区间，市场或在震荡后迎来方向变化。题材端，能源、消费以及近期的“统一”概念仍是市场聚焦核心，持有相关标的可耐心观望，或通过适当做差价优化收益。此外，本周寒潮来袭，将对煤炭、燃气等供暖能源板块形成短期利好。整体来看，本周市场仍将围绕4000点展开拉锯战，风格上延续“高低切换”——从大票向小票切换，从“小登”向“老登”切换，风格转换依旧是A股市场的显著特征。