港股从春节之后已经连续涨了快一个月了，而且整体指数已经逼近去年国庆节后的高点，也

港股从春节之后已经连续涨了快一个月了，而且整体指数已经逼近去年国庆节后的高点，也基本达到了2023年1月的高点。考虑到最近美联储比较鹰派的不降息的言论来看，美国的纳斯达克、标普、道琼斯等指数最近回调幅度比较大等情况综合来看。港股有可能近期会有一波回调也说不定。 那有没有我的判断错了呢？我们假设我判断错了，即港股还会继续大涨，那么就意味着需要有更多的资金进来，显然这些资金肯定要来自海外，尤其是美国，这才符合上涨甚至大涨的基本逻辑。这个情况需要有外部的因素做推动，比如说春节前后的deepseek带来的冲击等，但是现在过去一个多月了，deepseek的冲击基本上也被消化得差不多了。加上最近马斯克突然说什么又要搞出来一个新的模型，比deepseek更强。先不说是不是真的，至少美国肯定不希望美股就这么就下去了，哪怕是死，也得挣扎两下不是？ 突然我想起我的师傅说的一句话：“股票涨得很多了，那就带着慈悲的心，卖一点，让买了我们股票的人还能再赚点钱。等到它下来的时候，带着慈悲的心，买一点，接住那些割肉离场人的筹码。” 从这个角度来说，如果真的港股下来了，其实最合适的可能是我们之前都忽略的一些票。比如说之前大肆炒作deepseek，仿佛一夜之间算力、芯片什么的都不重要了，但是想想看。越是这个时候，是不是我们可以考虑接一点？我大致也了解了下deepseek的逻辑，其实就是算法上面的优秀，但底层的算力，还是需要像英伟达这样的公司提供算力芯片的。也不是说就完全是手搓芯片就能解决问题的。 我们假设一个情况，就是deepseek确实很强大，让很多公司都能用上它的产品，那就意味着什么？我觉得就意味着对deepseek的需求很大，那么deepseek就需要更多的算力资源来支撑服务器，否则就会卡死或者崩掉。从这个角度来说，是不是对未来的算力芯片是个利好呢？ 2007年，苹果公司发布了第一代iPhone手机，开创了智能手机的时代，让很多人觉得未来手机都应该是iPhone这样的。结果呢，十几年过去了，iPhone并没有做到市场占有率第一，甚至相关的硬件设备也都没有做到市场第一，反而是安卓-鸿蒙系统的手机成长起来了。你不能说苹果的iOS系统不行或者iPhone的硬件不行，它确实很强大，但是架不住贵。这就有点像现在的英伟达芯片一样，好用，但是很贵。未来算力芯片在deepseek的加持下，不需要那么高级的，但需要量反而增加了，像中国自己国产的一些算力芯片，肯定未来市场需求量会很大。 所以我觉得，AI的逻辑，或者说deepseek的逻辑大致就是两条线： 第一条，应用层。比如说某天某个公司搞出来一个类似淘宝、京东、微信、抖音这样的超级牛的AI平台，然后全世界都被吸引了。这种是一个机会，目前来看deepseek给了这样的可能性，但还没有具体的应用出现。这两天我在关注港股的知乎（港股通买不了，只能香港账户买），它就是宣布旗下的问答平台接入了deepseek，我觉得这算是一个比较贴合平台主流使用场景的案例，可惜买不了知乎的股票，眼睁睁看着它涨了超过50%而吃不到肉。 第二条，物理层。也就是我师父说的，别人都去挖金子（搞AI平台），我就当那个卖铲子的人（卖硬件设备）。铲子大概需要两个东西，一个是原料，一个是生产工厂。原料我的理解就是算力芯片，比如说英伟达，国内就是摩尔线程、景嘉微（这也是我今天尝试买景嘉微的逻辑）。生产工厂，我的理解就是芯片代工厂，比如说台积电，国内就是中芯国际（这几天我一直在关注中芯国际港股的走势）。