美国拟放开英伟达H200芯片对华出口，A股市场中相关受益公司主要集中在服务器、光模块、PCB及代工配套等产业链环节：核心受益标的1. 浪潮信息国内服务器龙头，已完成H200芯片适配，此前受限订单有望加速交付，预计2026年出货量同比增长超50%。2. 中际旭创/新易盛光模块行业全球龙头，受益于算力基建扩容，1.6T产品即将放量，预计2025年净利润同比增速分别达40%和35%。3. 工业富联英伟达核心代工厂，独占H200模块订单，预计2026年英伟达相关业务营收占比提升至35%以上。4. 胜宏科技PCB领域龙头，英伟达70%高端PCB订单来自胜宏，预计2026年相关营收同比增长60%。其他受益标的天孚通信：光通信器件核心供应商，受益于光模块需求爆发。和而泰：通过子公司投资碳化硅衬底企业天岳先进，间接绑定英伟达供应链。沪电股份：高阶HDI PCB供应商，英伟达核心供应商之一。风险提示1. 政策落地不确定性：美国政府尚未正式批准，存在反复可能。2. 国产替代压力：华为昇腾、寒武纪等国产芯片市占率已达42%，长期竞争加剧。3. 汇率波动：人民币贬值可能影响出口企业利润。建议关注订单落地节奏及国产算力技术进展，短期把握估值修复机会，长期聚焦自主可控核心标的。
美国拟放开英伟达H200芯片对华出口，A股市场中相关受益公司主要集中在服务器、光
江辰子商业吧
2025-11-23 03:39:46
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可乐
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