11月27日A股策略：机构定力未改，聚焦量化套利与核心风向标一、市场核心逻辑与方向判断昨日复盘已明确，当前市场尚未形成稳定格局，机构为保住年度排名仍以“防守休息”为主，市场反弹本质是存量资金博弈，量能未出现有效放大。在缺乏增量利好加持、美股反弹持续性存疑的背景下，A股二次探底风险仍存，短期需保持谨慎姿态。今日市场分歧进一步加剧，冲高回落态势再度上演。创业板指分时黄白线呈现明显喇叭口形态，权重股单边承压，凸显市场弱势特征，板块割裂感持续增强。资金情绪偏谨慎的当下，中际旭创成为关键情绪风向标，其300亿级别大阳线创历史新高，堪称AI硬件端的“定海神针”。若该关键阳线能够站稳，AI硬件端将进入反复活跃周期；后续市场仍以量化主导，AI应用、消费、医药、商业航天等板块有望呈现轮动套利格局，整体仍处于高频量化套利阶段。二、重点板块节奏解析1. 存储方向板块已连续两日修复，但反弹力度偏弱，当前核心逻辑仍以交易博弈为主，尚未形成明确产业驱动逻辑。场内资金高抛低吸特征显著，操作上需顺应节奏，以短线套利为核心思路。从行业预期来看，明年存储原厂供货端紧张格局明确，CSP、手机、PC厂商抢货行为将导致模组供应受限。模组企业明年利润具备支撑，但受限于供货增量不足，核心逻辑聚焦“量平价涨”；而头部原厂不仅有望实现量价齐升，叠加AI相关业务拓展带来的估值提升，长期竞争力更强。美股市场已率先聚焦原厂逻辑（闪迪、美光等流动性优势标的表现突出），A股市场或将经历“模组与原厂分化”过程，模组板块或维持震荡，但原厂标的有望持续领跑。2. 算力方向此前已详细分析谷歌算力、海外算力及国产算力三条主线逻辑，近期板块涨幅显著，当前阶段需切换至套利思维，避免追高，把握波段机会。3. AI应用端板块核心矛盾在于量化资金占比高，叠加历史上多次出现“冲高套牢”行情，导致市场追高意愿不足，大涨后易出现套利盘出逃。但长期来看，AI应用端消息催化持续，行业趋势尚未终结，更优操作策略为在板块分歧阶段分批试错，而非盲目追涨。
