早评:A股昨日缩量回调，收3900点，不出意外今天这样走?一、大盘表现短期支撑聚

早评:A股昨日缩量回调，收3900点，不出意外今天这样走?一、大盘表现短期支撑聚焦3880-3890点（日内低点及成交密集区），强支撑看3870-3876点；压力位集中在3910-3920点（均线及缺口压制），较强阻力为3935点附近，量能是突破关键。二、盘前重点消息解读1. 外围与资金：美股收跌但芯片股逆势走强，亚太股市平稳；北向资金持续净流入，险资入市松绑释放增量资金，市场流动性获支撑。2. 政策与行业：半导体获补贴及大基金加持，创新药纳入医保目录，商业航天、零售消费迎政策红利，算力/CPO受益于海外需求与技术升级。3. 个股与操作：多家公司披露并购重组、大额订单或技术突破；操作上轻指数重个股，聚焦政策+业绩龙头，忌追高、控仓位，紧盯均线支撑与资金动向。三、今日策略首选板块1. 半导体板块：政策补贴+大基金加持，国产替代需求旺盛，估值处于合理区间。低位趋势股选拓荆科技（688072）（薄膜沉积设备龙头，订单排至2026年）、盛美上海（688082）（清洗设备全球第四，业绩高增），安全垫充足。2. 商业航天板块：政策密集落地+低轨星座组网提速，产业链需求爆发。低位趋势股看再升科技（603601）（卫星热控材料独供，股价6元级）、银河电子（002519）（“千帆星座”制造商，性价比突出），成长空间明确。3. 银行板块：估值创历史新低，PE仅6倍左右，股息率超4%，资产质量改善。低位趋势股择农业银行（601288）（PE4.39倍，股息率5.18%）、中国银行（601988）（高分红+内资加仓），防御属性拉满。弹性板块1. AI算力板块：AI商业化落地提速，算力硬件订单翻倍，市场空间超5万亿，政策持续加持新质生产力。低位趋势股选中科曙光（603019）（超算市占率超20%，订单增120%）、德福科技（301511）（AI服务器铜箔国产替代，流通市值不足50亿），弹性拉满。2. 低空经济板块：低空空域开放试点扩至全国，UAM与物流无人机需求爆发，2030年市场规模超2万亿。低位趋势股看亿航智能（600038）（载人无人机商业化试点，海外订单占40%）、航天彩虹（002389）（物流无人机订单增200%，海外拓展迅速），成长爆发力强。3. 第三代半导体板块：碳化硅外延片需求爆发，国产替代+政策红利共振，题材分歧后回流预期明确。低位趋势股择露笑科技（002617）（产业链核心标的，低位布局窗口打开）、闻泰科技（600745）（功率半导体龙头，估值处于合理区间），资金承接力足。操作思路重点板块聚焦半导体、银行等低估值+政策加持领域，做中线布局；弹性板块紧盯AI算力、低空经济等政策+景气共振方向，抓波段机会。仓位按40%重点板块+30%弹性板块+30%现金配置，严控单一板块占比，震荡市留现金应对波动，轮动时择机调整。免责声明：以上仅为个人观点，仅供参考，不能作为投资建议，理财有风险，投资需谨慎