离12月19号越来越近，现在可以毫不夸张地说，全世界的目光都盯着日本！这是因为，之前的日本央行放出风声，说有可能在12月19号这天，权衡政策利率上调的利弊，这话的意思说白了就是准备加息！而日本加息一旦落地，将引发全球流动性收缩，导致美股、比特币、黄金等风险资产暴跌，有可能是一次“史诗级黑天鹅事件”，所以使得国际资本神经高度紧张…… 说白了，这就是全球金融圈在赌一场“以小博大”的豪赌——弹丸之地的日本要在美联储忙着降息的时候逆势加息，还想让全世界为它的政策转向买单！ 网传现在市场上已经把日本12月加息的概率炒到了90%，野村证券更是直接拍板说加息几成定局，就看央行行长植田和男怎么说后续节奏了。 但最讽刺的是，这边日本忙着酝酿加息，那边美联储刚在12月10号宣布年内第三次降息，把利率调到了3.5%~3.75%的区间。 这操作简直离谱，相当于爸爸都开始放水救市了，儿子却非要收紧银根，美债现在本来就承压，要是日本真加息，后果不堪设想。 要知道日本是美债最大的海外持有国之一，一旦本土利率上升，日本投资者肯定会把海外资金撤回去，到时候美债少了大买家，收益率还得接着涨，价格暴跌是大概率事件，本来就摇摇欲坠的美债市场怕是要雪上加霜。 更有意思的是所谓“日本决定全球金融”的说法，这话听着就像个笑话，且不说日本经济总量在全球的占比早就不如从前，单说驻日美军那可不是摆设，老美怎么可能眼睁睁看着日本加息让美股暴跌？ 要知道美股现在离历史高点就差一步，美联储连续降息就是为了稳住市场，日本真敢冒天下之大不韪搞出乱子，老美能坐视不管？ 再说了，日本央行自己都没把话说死，植田和男大概率会在会后强调“实际利率还很低”，既不把加息路堵死，也不把话说满，这种模棱两可的态度本身就说明他们底气不足。 真正该紧张的其实是那些玩日元套息交易的投资者，这事说起来很简单，你借了利率极低的日元，换成美元去买美股，本来想着赚差价，结果日本一加息，日元大概率会升值。 这就意味着你当初借的1亿日元，现在可能需要多花几十万甚至上百万美元才能换回来还债，之前在美股赚的那点收益，说不定还不够填汇率损失的坑。 更吓人的是，这种套息交易的规模已经达到了9.3万亿美元，相当于日本经济总量的236%，一旦这些资金集中平仓撤逃，别说美股了，全球风险资产都得跟着抖三抖，比特币已经因为加息预期跌了5.5%，黄金也承压下行，这还只是预期阶段的反应。 不过也不用把事情想得太极端，日本央行就算加息，节奏也会很平缓，不会一下子搞休克疗法，前央行官员预测后续可能每六个月加一次息，终端利率大概在1.5%左右，而且美联储现在处于降息周期，流动性补充能对冲一部分影响。 再说了，日本国内还有财政压力和经济滞胀的风险，真把全球市场搞崩了，他们自己也讨不到好。 文章仅代表个人看法，日本12月19号会不会真加息？加息后全球市场会是黑天鹅还是虚惊一场？欢迎在评论区留下你的观点，一起聊聊这场牵动全球资本的金融大戏。
