彭博社12月21日报道，印股市长期处于低波动状态，或导致期权交易面临更高的盈利压力与风险。12月19日，印国家证券交易所波动率指数（NSE Volatility Index）收盘创历史新低。分析指出，国内资金持续入场叠加衍生品交易，限制了因地缘政治风险引发的外资流出，导致印股市波动率极低。2025年来，印股市资金构成发生明显变化，外资抛售约170亿美元（$17 billion），印国内机构（DII）成为市场主要支撑资本，填补了外资撤出空缺。同时，印证券交易委员2024年11月对印期权市场实施多项限制措施，旨在遏制投机性期权交易并保护散户利益。相关措施剔除了大量易放大日内波动并导致交易量萎缩的产品，导致印衍生品市场交易量持续下滑。2025年以来，印日均名义成交额仅为240万亿卢比（240 trillion rupees)，同比下降35%。然而，波动性长期处于低位恐侵蚀期权卖方收益，降低传统投资策略的盈利能力，推高期权交易风险。2025年，印Nifty 50指数上涨9.8%，远低于MSCI新兴市场指数（MSCI EM）27%的涨幅以及MSCI全球所有国家世界指数（MSCI ACWI）20%的涨幅。
