如果说A股市场上哪只指数最具代表性，那么沪深300指数必有一席之地，它囊括A股核心资产，又因为资金容量大，相对行业主题类窄基波动和回撤较小，总结来说，既有相对的安全边际，攻击性也不弱，反映沪深市场上市公司的整体表现，是A股大盘股的代表。

当前，wind数据显示，沪深300指数近十年风险溢价突破+1倍标准达到阶段高点，已相对充分的反映了市场的悲观预期，权益资产的配置性价比已逐渐来到高位在向下收敛的过程中，往往孕育上行行情。

截图自wind，截至2024年7月5日

从最大回撤来看，距离市场上一次“大象起舞”已经过去了三年，在经历了长时间调整后，当前沪深300估值性价比也来到了不错的区间，wind数据显示，近十年市盈率11.82倍，低于历史上三分之二的时间。（截至2024年7月5日）

在过去10年里，沪深300也发生过几次周期更迭，同样的市盈率附近，迎来了指数反弹，2012年-2014年沪深300指数下跌到2100点左右，随后迎来市场反转，涨幅超70%；之后的2016年下跌到2877点，随后的反复拉锯后又回到了5000点以上，在11.84倍市盈率附近，沪深300指数涨幅超47%。

注：数据来源wind，两次涨幅统计区间分别为：2014.12.5-2015.6.12；2020.5.22-2021.2.19；过往数据不预示未来，不作为投资推荐，基金有风险，投资须谨慎。

虽然历史数据并不能说明什么，但是市场呈现一定的周期性，当前沪深300指数又来到了机会值附近，或许可以期待一下。从历史经验来看，底部买宽基，是一种简单有效的布局策略，当市场位于底部时，行业分化较小，而在市场顶部区域时，行业表现分化较大，买窄基则更有进攻性。

如果认可沪深300的投资价值，不妨在底部区间收集筹码。

浙商沪深300指数增强（LOF）（A类：166802；C类：014372）除了具备沪深300指数本身的投资特点外，这还是一只AI+策略加持的指数增强基金。

与市场同类指数基金有什么不一样？

本基金定位为半主动、工具类指数增强产品，在“AI+HI（人机互动）智能投资”体系赋能下，通过AI量化的投资策略，一方面通过AI跟踪市场，学习算法预测因子收益率，动态优化因子权重；另一方面，充分发挥基金经理投研智慧，追求超额，既追踪市场beta，又力争更多Alpha。

浙商沪深300指数增强从备选池、因子、权重、风格四角度，分别进行增强，探索AI策略在指数增强产品中的实际应用。

备选池：AI模型通过正向扩充（增加好的成分股）与负向剔除（剔除差的成分股）相结合，对备选池优化；

因子：利用AI高效率的找到每个成分股优势所在并动态调整，适应多变的市场；

权重：AI定向学习人类智慧，对优质个股精细化再分配，二次增强。

风格：动态调整组合，适应当下市场风格。

传统的指数增强基金大多是静态模型，很难适应多变的市场，在跟踪市场Beta的基础上，只能获得少量Alpha；浙商沪深300指数增强基于AI+HI（人机互动）策略，通过AI模型对各行业进行分析，站在宏观层面，使指数投资更有针对性、提高效率；同时，通过基金经理的投研能力，在方向判断、精选个股方面突破，在各赛道中深度挖掘被错误定价的公司，力争持续创造更多超额机会。

浙商基金制作

综上所述，沪深300指数经历了市场调整后，当前具备不错的性价比，它本身的特征也决定了投资价值，当前位于市场相对底部，通过指数增强策略或是震荡市场中较好的投资选择，可作为长期资产配置品种和个人权益类资产的底仓。

注：浙商沪深300指数增强基金风险等级为中风险等级。

风险提示：人工智能投资存在固有缺陷，投资者应当充分了解基金运用人工智能投资的风险收益特征。以上观点（和预测）仅代表当时观点，随着市场变化今后可能发生改变。指数收益率不预示基金产品收益率。基金有风险，投资须谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。本材料仅为宣传材料，不构成任何投资建议，不作为任何法律文件。投资人应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。投资基金应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回基金，基金销售机构名单详见基金管理人网站公示信息以及相关公告。