电网设备赛道迎双重催化：政策红利+海外事件驱动，核心标的全梳理一、 国内4万亿投资落地，新型电力系统建设驶入快车道国家电网重磅官宣“十五五”期间4万亿元投资规划，相较于“十四五”期间规模增幅达40%，新型电力系统建设进程全面提速。这一超预期的投资规模，将直接拉动特高压、智能配网、储能配套等核心环节的设备需求放量。国电南瑞、特变电工等龙头企业凭借深厚的技术积淀与完备的产品线，在特高压输电、电网调度自动化等领域占据主导地位；产业链各细分赛道的核心布局企业，也将充分受益于此次电网升级浪潮，产业图谱的清晰性与投资机遇的确定性显著提升。二、 海外安全事件催化，变压器赛道站上风口，出海机遇显现美国克利夫兰变压器爆炸事件，引发全球范围内对电网设备安全性能的高度关注，同时国内企业近期接连斩获北美地区大额订单，成为变压器（含固态变压器SST）赛道的双重催化。一方面，传统变压器领域的龙头企业如中国西电、特变电工，凭借成熟的制造工艺与成本优势，在海外市场的竞争力持续增强；另一方面，固态变压器（SST）作为新型电力系统的关键设备，技术先锋企业正加速突破核心壁垒，推动产品商业化落地。这一趋势不仅重塑了国内变压器行业的竞争格局，更打开了相关企业出海创收的全新增长空间，为把握电网升级与全球化布局机遇提供了重要参考方向。
