华盛顿彻底慌了！中国逆势加速抛售美债，美国政坛急得像热锅上的蚂蚁！ 最新数据显示，2025年11月中国持有的美国国债降至约6826亿美元，为2008年以来最低水平。全球其他国家在增持的同时，中国却连续减持，这背后反映的是大国经济策略的深刻变化。 刚刚，美国财政部发布了2025年11月国际资本流动报告（TIC）。数据显示，海外持有的美国国债总体规模在11月升至约9.36万亿美元新高，这是历史纪录。看似是好消息，可细看数据，华盛顿最不愿看到的那一行却格外刺眼：中国持仓规模较前月减少61亿美元，降至约6826亿美元，为2008年以来最低点。 这种数据看起来有点矛盾：全球持仓创新高，而中国却逆势减持。换句话说，世界其他国家在继续下注美国国债的时候，中国悄悄收紧手里的筹码。这一幕足以让全球金融市场乃至白宫的决策圈坐不住。 历史上，中国是美国国债的重要海外持有国之一，长期稳居前三。如今，这个位居第三的仓位不断缩小，这不仅是经济数据的简单变化，更是战略层面的深刻调整。也正因此，这些数字一公布，美国政界、市场分析师乃至金融圈立刻炸锅——这到底是市场行为，还是战略性行动？ 美国财政部数据显示的这串数字，背后其实有多层含义。它不仅仅是一个月持仓的减少，而是连续几个月以来持续的趋势。在全球债市整体增长的背景下，中国的策略性调整越发显眼。 当这一份报告摆在华盛顿人的面前，反应并不像他们最初预想的那样平静。白宫经济顾问、财政与金融圈里的人迅速开始关注这一变化。政府内部会议、财政政策讨论、市场方案评估……各种声音交织在一起，焦虑显而易见。 为什么会这样？首先，美国国债长期以来被视为全球“避风港资产”，外国资本对它的需求与美国自身的财政健康密不可分。多数国家视其为安全垫，是外汇储备的重要组成部分。可当一个大国如中国持续减持的时候，很难不让市场多想。 不仅如此，这一变化还与近期一系列政策与市场动态有关。有分析指出，中国连续减持美债的行为并非偶然，而是结合外汇储备多元化策略、金融风险控制等因素综合考虑的结果。这种减持并非一两次的短期操作，而是一种趋势性动作。坊间甚至有评论形容这是一种“用资产发声”的方式。 在市场层面，部分投资者看到这一趋势之后开始重新评估风险。一些投行报告指出，美国债务总规模巨大，外资持仓比例变化将影响债市预期，可能带来收益率与价格的波动。政府债务余额已超过30万亿美元大关，外资的信心成为一个重要变量。 白宫内部反应迅速。有关部门开始紧急评估数据影响，讨论是否需要通过财政或货币政策来稳定市场预期。媒体也开始热炒这一话题，各大财经频道议论纷纷，美股债市联动波动明显加剧。 更重要的是，这种焦虑并不仅限于经济领域，还迅速扩散到政治圈层。一些政界人士将这一趋势上升到国家战略层面对话中，认为这反映了全球对美债信心的变化，这无疑让白宫感到压力倍增。 那么，为什么中国在这个节点上选择减少对美国国债的持有？这并非突然的决定，而是长期战略与全球金融环境变化交织的结果。 长期以来，中国保持巨额外汇储备，国债是其中重要组成部分。但随着全球金融市场格局演进，中国逐步推进外汇储备多元化，减少对单一资产的依赖是一项长期策略。 不仅如此，从更宏观的视角来看，中国推动人民币国际化、提升黄金等硬资产比重，以及丰富外汇储备结构，这些都是优化金融资产组合的重要方向。 在这种大背景下，中国适度减少对美债的持仓，并不是要制造混乱或恐慌，而是出于审慎的风险管理和资源优化。持有太多美债，对外汇储备安全而言并非绝对优势；分散风险、提高资产流动性、增强国际市场话语权，这些都是合理的长期金融策略。 同时，全球债务市场正在经历深刻调整。尽管美债总体规模庞大，其他国家如日本、英国、加拿大等仍在增持或维持高位，但减持趋势反映出全球资本更趋多元化的配置结构。特别是在多国推动货币国际化、金融市场开放的大背景下，单一市场的主导地位受到挑战。 对于美国来说，这种变化既是外部环境的一部分，也是内部政策选择结果。一方面美国需要保持债市对外资的吸引力，另一方面需要解决自身财政赤字、债务增长等结构性问题。这是一场复杂的全球金融博弈。 对于中国而言，稳健推进外汇储备结构调整，既是对国内经济长期健康发展的保障，也是维护国家金融安全的重要举措。无论未来持仓规模如何变化，我们看到的是一个积极主动管理风险、提升国家金融韧性的战略。
