点评一下各个板块1）AI硬件（光模块，PCB之类），经过2025年一年的大涨，故

点评一下各个板块1）AI硬件（光模块，PCB之类），经过2025年一年的大涨，故事还能讲多久？AI硬件的泡沫还能支撑多久？随着国内各大厂的拼命扩产，产业逐渐光伏化就在眼前。接下来就是看业绩兑现，可以说如果2026的业绩稍有不及预期就是双杀。2）AI应用，AI应用是下一个未来，这个逻辑完全正确。但是，A股中有真正受益于AI的应用吗？一堆软件公司，吭哧吭哧给甲方爸爸做项目，有业绩吗？如果真看好这个，难道不应该去买阿里，腾讯，字节跳动吗？模型即应用，难道A股这一堆软件公司不应该是受损的吗？各位都在炒什么呢？3）人形机器人，人形机器人去年基本上也炒的差不多了，靠着宇树科技的遥控机器人和特斯拉不断mi­ss的量产规划，愣是把一堆汽配厂的估值给拔了上来。还能继续拔估值吗？也只能靠着若有若无的小道消息暴涨暴跌4）半导体半导体，该国产替代的也替代的差不多了。目前炒作的是半导体设备和材料的国产替代。后续空间有多大？可持续性有多大？5）新能源锂电：上游材料涨价，锂电厂商利润受压，导致上下游博弈激烈，相应个股也是大幅波动。做这个板块需要一颗坚定的心，否则容易亏钱。光伏：反内卷进展一波三折，内卷仍然严重，整个板块还没有触底6）有色金属/锂矿/化工个人比较看好这个板块，但是金银铜铝价格都涨了很多了，紫金矿业已经大涨好几年了。还有多少空间，真不知道。锂矿可以做化工不懂，但是似乎相关股票涨的不错7）消费经济还没触底，消费难以起来。8）商业航天/军工俄乌战争中星链的使用，sp­a­c­ex的上市计划，美国太空数据中心的讨论，低轨卫星资源的紧张等等情况，在2025年下半年都逐渐浮现，指向了A股一个全新的未曾被炒作过的板块：商业航天。低轨卫星通信，商业航天发射，6G，国家安全，太空竞争，太空算力，这些东西忽然就变得非常急迫。而且从国家十五五规划，航天强国，相关商业火箭公司的IPO极速推进来看，一切都在全力冲刺，追赶马斯克的步伐。从一年发射100多颗卫星，到必须一年发射几千颗卫星，这种高确定性的，爆发性增长的产业，在A股前所未有，就算是AI也没有这种急迫性和爆发力。加上国际地缘政治的越来越紧张，未来开启军备竞赛也是可以预见的。总之，个人认为，今年没有哪个板块可以比得上商业航天，确定性之高，爆发力之强，无出其右。前一段时间的上涨只是序曲，大浪淘沙，接下来就该轮到真正有业绩，高度受益的个股上场了。