文/黄海峰的通信生活
2月20日，阿里巴巴集团发布2025财年第三季度财报（2024年10月1日至12月31日），财报显示，阿里巴巴在本季度取得了稳健的业绩增长，核心业务呈现加速发展态势。
财报显示，2025财年第三季度，阿里巴巴实现营收2801.5亿元人民币，同比增长8% ，超出市场预期。净利润为464.34亿元人民币，同比大幅增长333%，归属于普通股股东的净利润为489.45亿元。
在核心业务板块中，电商业务增长显著。淘天集团收入达1360.91亿元，同比增长5%。其中，客户管理收入增长9%，达到1007.90亿元，主要得益于线上GMV的增长以及Take rate（货币化率）的提升。88VIP（淘宝会员）0会员数量达到4900万，同比实现两位数增长，反映出用户对平台的认可与忠诚度。
在电商领域，我们看到，阿里巴巴88VIP核心用户群体持续同比双位数增长，达约4900万，2024年双11期间，京东购物用户数同比增长超20%。可见，电商用户均在2024年实现高速增长。
阿里云智能集团收入同比增长13%，达到317.42亿元，重新回到双位数增长区间。这一增长主要得益于AI相关产品对公共云收入的推动，AI收入已连续六个季度实现三位数增长。截至2025年1月31日，基于Qwen模型家族在Hugging Face上开发的衍生模型数量已超过90000个，使其成为全球最大的AI模型家族之一。
从整个云市场来看，阿里云优势依然明显。据Canalys报告，2024年第三季度，在中国云基础设施服务市场，阿里云占据36%的市场份额，排名第一；华为云市场份额为19%，在中国云服务市场中排名第二；腾讯云市场份额为15%，位居第三。但需要注意的是，阿里云在2024年共进行了四次价格下调。这也是阿里云赢得市场份额的重要举措。
国际数字商业集团表现强劲，收入同比增长32%，达到377.56亿元，主要得益于跨境业务的出色表现。在重点海外市场加大投入的同时，该集团持续优化经营效率，速卖通Choice业务的单位经济效益环比得到改善。
菜鸟集团本季度收入为282.41亿元，同比下降1%。尽管收入略有下滑，但菜鸟仍在持续专注于全球智慧物流网络的建设，希望为阿里巴巴电商业务及第三方客户提供端到端物流服务。
本地生活集团收入同比增长12%，达到169.88亿元，亏损同比显著收窄。这主要得益于饿了么和高德的订单增长，以及市场营销服务收入的增加。随着运营效率的提升和业务规模的扩大，本地生活集团的单位经济效益得到显著改善。
大文娱集团收入同比增长8%，达到54.38亿元，亏损同比继续收窄。
此外，阿里巴巴在本季度以13亿美元的总价回购总计1.19亿股普通股（相当于1500万股美国存托股），持续提升股东回报。截至2024年12月31日，阿里巴巴在董事会授权的股份回购计划下仍有207亿美元回购额度，有效期至2027年3月 。
阿里巴巴集团CEO吴泳铭在财报电话会上表示，面向未来，阿里巴巴将继续专注于三大业务类型：国内外电商业务、AI +云计算的科技业务以及互联网平台产品。未来三年，集团将围绕AI战略核心，加大在AI和云计算基础设施建设、AI基础模型平台及AI原生应用、现有业务AI转型升级等三大领域的投入。其中，在云和AI的基础设施投入预期将超越过去10年的总和，以确保技术先进性和行业领先地位，推动AI原生应用的发展。
点评：
从2024年阿里巴巴财报，我们能发现两点值得关注。其一，阿里巴巴核心业务增长强劲。电商业务作为根基，淘天集团收入增长且客户管理收入增速更为突出，88VIP会员数量的两位数增长，展现出平台在用户粘性和高端用户拓展方面的成功。此外，阿里云智能集团重回双位数增长，AI相关产品收入连续六个季度三位数增长，反映出在AI领域的技术积累和市场竞争力逐渐凸显。
其二，业务实现多元化协同发展。从财报各业务收入变化，我们可以看到阿里巴巴在多元化业务布局上能够实现各板块协同发展，互相促进。
其三，成本控制可圈可点。在取得营收和利润双增长的同时，阿里巴巴各业务集团在成本控制和运营效率提升方面也有可圈可点之处。比如，国际数字商业集团，在重点海外市场加大投入的情况下，还能实现收入32% 的大幅增长，且速卖通Choice业务单位经济效益环比改善，这表明其在拓展市场的同时，有效地优化了运营流程，提升了投入产出比。
