4月16日，据上交所债券项目信息平台披露，泰安泰山城乡建设发展有限公司（以下简称“泰山城乡建设”）2024年拟面向专业投资者非公开发行公司债券15亿元，品种为私募，项目状态为“已反馈”，更新日期为4月16日。

泰山城乡建设是泰安市级投融资主体，主要承担泰安旅游经济开发区的基础设施、安置房建设及房地产开发等业务。1月3日，该公司发布关于控股股东变更事项的公告称，为调整业务结构，增强盈利能力，经泰安市人民政府同意，该公司实际控股股东泰安市东岳金财投资有限公司将持有的50.25%股权无偿划转至泰安市文化旅游发展集团有限公司（简称“泰安文旅集团”）。

泰安文旅集团由泰安市泰山财金投资集团有限公司（简称 “泰山财金”）100%控股；泰山财金为泰安市财政局100%控股。本次股东变更前，泰山城乡建设为泰山财金二级子公司，实际控制人为泰安市财政局；本次股东变更后，该公司仍为泰山财金二级子公司，实际控制人依旧是泰安市财政局。

泰山城乡建设财务报表显示，2023年前三季度，该公司实现营业总收入15.77亿元，同比减少12.26%；实现营业利润34.49万元，同比下降96.40%；实现净利润193.35万元，同比微增3.51%。

泰山城乡建设2023年度跟踪评级报告指出，因回款较为滞后，该公司大量资金沉淀于其他应收款和存货，2022年末两者合计占总资产比重的78.05%。该公司其他应收款主要系与当地政府部门、国有企业的往来款，无明确回款计划，对资金形成一定占用。2022年末，该公司存货包括开发成本268.99亿元和开发产品21.83亿元，资金沉淀量较大。总体来看，泰山城乡建设资产流动性较弱，收益性不足，整体资产质量欠佳。

泰山城乡建设2020~2022年度的经营性业务利润分别为0.87亿元、1.19亿元、0.66亿元，净利润分别为0.72亿元、0.94亿元、0.79亿元，经营活动产生的现金流量净额分别为-7.38亿元、6.26亿元、-15.09亿元。

“泰山城乡建设经营活动获现能力不稳定，投资活动呈持续净流出，主要依赖于银行借款和债券发行等筹资活动来弥补资金缺口。”评级报告指出，该公司债务以长期债务居多，但近年来短期债务占比波动上升，仍面临一定即期偿付压力。截至2022年末，该公司资产负债率为69.91%，总债务规模为145.09亿元，其中，短期债务规模为57.17亿元。（来源：澎湃新闻山东）