明天A股就要开市了，先给大家拜个晚年！
这个春节假期可谓大事不断，《哪吒2》要破影史记录了，估计【某线传媒】要涨停。
但对A股来说，最重要的大事是另外两件——DeepSeek冲击和特朗普加关税。
下面我来一一说说：
1
DeepSeek冲击
大年初一我曾发文提示过，中国大模型DeepSeek冲击了美股，尤其英伟达单日暴跌17%。
随后美国在各方面出手压制DeepSeek，美国国会甚至提出一项令人震惊的新法案——任何下载或使用DeepSeek的行为将被定性为犯罪，最高可判处20年监禁！
到今天再看，尽管最近美股科技股有所回升，部分下游应用企业还因为上游算力成本下降而上涨，但英伟达却继续创出新低，跌破1月28日单日暴跌17%的低点。
说明中国大模型DeepSeek的冲击并没有结束，还在继续。
DeepSeek冲击的并不只是英伟达，也包括算力乃至整个AI基建产业链。
虽然未来总的算力需求不会因为DeepSeek而减少，但相关企业的估值恐怕要打折扣，类似于上游资源，他们的未来需求也不会少，但作为周期品，他们的企业就不能按照高科技企业定价估值了。
春节前A股曾轮番上演AI基建产业链行情，相关公司股价位置都不低，估计节后开盘也会面临压力。
不过AI基建产业链的环节众多，各自影响轻重不同，有的环节甚至可能存在错杀的机会。
我看到花旗研报详细梳理了AI基建产业链各环节的不同影响：
有的环节利空影响很大，比如光模块；
有的环节既有利空也有利好；
还有环节是绝对的利好影响，比如数据中心互连DCI。
这个环节的上市公司，如果节后跟随英伟达一同下跌，可能存在错杀的机会。
我们已经梳理了可能错杀环节的相关公司名单，放在了圈子的【下周策略】里。
众所周知，DeepSeek利空上游算力，利好下游应用。
尤其港股这两天率先开市，代表下游应用的科技股大涨，估计明天A股开盘，下游应用没什么参与机会了。
科技方向唯一存在预期差的机会，没准就在这批可能被错杀的公司里。
2
特朗普加关税
2月1日特朗普还是加了关税，加拿大和墨西哥加征25%关税，中国加征10%关税。
海外股市应声下跌。
但出人意料的是，昨晚他突然宣布，在与加墨两国总统通电话之后，决定推迟1个月再加关税。
特朗普还声称：“美中可能24小时内对话”。
市场开始憧憬，中美也能像加墨一样，通电话之后推迟加关税。
于是海外股市探底回升，港股更是闻风大涨。
可是就在刚刚，我们官方突然宣布，自2月10日起，对原产于美国的煤炭、液化天然气、原油、农业机械、大排量汽车、皮卡等进口商品加征关税，同时对钨、碲、铋、钼、铟等相关物项实施出口管制。
说明我们中国开始出手反制了，等于降低了通过谈判和解的概率。
受此影响，港股盘中一度跳水急跌。
但我认为，谈判的大门还没有彻底关上，接下来我们要从两方面考虑问题：
（1）如果谈判和解了，我们会答应特朗普什么条件？A股的受益板块是谁？
（2）如果贸易战继续升级，A股的持续受益方向又在哪里？
这个受益方向，春节假期的大宗商品市场已经给出了答案。
现阶段贸易战对节后A股的影响，我已在圈子的【下周策略】做了分析。
每周日我都会在圈子发表【下周策略】，预判下周大势走向，并猜测下周潜力板块出自哪里。
今天不是周日，却是春节假期的最后一天，接下来三个交易日至关重要，或许能决定整个春季躁动行情的走向。
