特朗普的第二个任期，将会给美国和世界带来巨大的变动。

简单来说，特朗普给美国带来的是一场萎缩性非暴力革命，这种革命形式比较新，但是其影响及后果却非常明确，这一点我们在下一篇中来详细论述。

而特朗普也会完全扭转美国的白左道路，由此引发的连锁反应会将使得全世界完成一次新的转向，上一次发生这种事情已经是三四十年前了。和平与发展的时代主题将会向多极世界来加速过渡，自从撒切尔和里根开启新自由主义的资本全球化以来，世界经过几十年搭建的全球化统治结构将会发生质变。

特朗普的班子逐渐成型，其政策倾向也越来越清晰。简单来说，特朗普第二任期的执政班子是一个“造反”的班子，其经济上的意义在于“赖账”，其政治上的意义在于“解体”。

特朗普看似处处针对中国，实际上却是忧在腹心，他的宏观战略是以攻代守。实际上特朗普是一个伪装成保守主义的美国新孤立主义者。

一、美国转向“自闭”

在2024年的选战中，“中国问题”已经不再是一个高频问题，取而代之的是“非法移民”、“俄乌冲突”“巴以战争”等更实际的美国内政问题。

通过2018年以来好几年的过招，美国已经是疲惫不堪，曾经想要把国内矛盾转移到中国身上，结果从经济到政治再到战争，各种招都使了，中国岿然不动，美国却陷入了内部的矛盾之中。

所以特朗普这次亮出美国最核心的逻辑：爷要回家了，海外的东西能拿就拿，拿不了的大不了扔掉，美国要收缩全球的实体生产，美国的全球势力，咱们还是卖了换点钱实在。美国作为这一轮资本全球化的始发国，如今准备开始掉头搞逆全球化，那么有一点是确定性的趋势，那就是全球的大滞胀不可避免。

事实上美国社会现在的主要矛盾之一就是是否放弃海外势力。美国之所以是美国，美元霸权居功至伟。而美国之所以能够收铸币税，是因为美国连续击败了国际秩序的挑战者获取了权力。可不是因为他信用好、经济好，而是美国在冷战以后，在跟中国打贸易战之前，干掉了每一个敢于不服从美元秩序的国家政权——日本、萨达姆、卡扎菲。每个国家掌握着生产资料的亲美派赚了钱就往美国输送，把本国的民脂民膏变成美国的财富泡沫，这才是美国能无锚印钞的原因——美元是发给亲美派的一种“工分”，只有服从美国的人才能获得美元的奖励。

北欧海盗最喜欢的物品就是剑和称。做生意利润更高，海盗也愿意恪守商人的本职。所以说美国人信用好才获取了美元霸权是典型的倒果为因，正是因为有美元霸权，印钞换核心物资的生意一本万利，美国人才愿意捍卫美元的金字招牌，才会有良性的信用积累。

懂王的意图很明显，他们就是想搞实体制造业。但美国再工业化的难度是很大的，当一个国家去工业化后再重新恢复工业化，以主要的工业国为例目前没有一个能走通的。英国没走通，俄罗斯没走通，现在美国又开始走这条道了。

懂王第一反应是加关税，这点没问题，降低国际产品的竞争力，培植本国产品的竞争力，但关税一加，供给会立刻下降，如果在美国国内需求不变的情况下，成本是注定上涨的。

比如说大疆无人机的例子，欧美对大疆都不是加关税，是制裁不许买卖，但最后还是拦不住大疆的无人机飞向世界各地。因为哪怕增加60%的成本，美国人也会发现生活中的必需品、化工品、大宗工业品，还是中国的便宜。

而且建厂也需要时间，也需要工人，特朗普上台也改变不了快乐教育大麻兵，哪里有合格的产业工人？

所以从这个角度看，美国的债务问题是有解决方案的，但这个解决方案就是美元贬值，美元贬值美债贬值负担减少，美元贬值美国的商品竞争力提升，但是这一切都要以美国把势力退回本土为前提，注定会引发社会生产率下降为前提。

而随着美国社会生产率的下降，同时“闭关锁国”，美国就会走向前苏联时期的东欧化。内部是计划经济，外部是受限制的国际贸易，久而久之东欧集团的技术生产率就开始全面落后于西方。

因为西方的厂子是全球供货，全球扩张，全球筛选，他们是什么效率？一个技术应用后他们的效果有多好？迭代有多快？而同时东欧加苏联才多少需求，多少生产，久而久之东欧就明显落后于西欧，而这种经济上的落后不多时就会反映到上层建筑上。

那时，美国人引以为傲的，吸引全世界资金和人才的“科技孵化池”，还能维持多久？

二、美国的“三个相位”：孤立主义、保守主义、自由主义

我们梳理一下，美国现在有三股势力的核心纲领：

一个是民主党建制派为代表的新自由主义，就是政府啥也不管，让资本来掌控社会，让国际资本来建立世界秩序，是拿美元的糖衣炮弹全世界搞经济殖民。这一派就是主推LGBT、人权大于主权、资本女霸权这些玩意，现在哈里斯折戟沉沙，佩洛西泪洒当场，这一派可以说是输得干干净净，丢人丢到姥姥家去了；

第二个是共和党精英派为代表的新保守主义，就是依靠武力鞭笞世界，是真刀真枪全世界靠武力抢地盘抢利益。谁不服就打谁，这一派是押宝在军工体系、垄断体系上，不喜欢市场竞争，特喜欢国家垄断。这一派如卢比奥等就是极端好斗，看谁都是对手，武斗没实力就跟你搞文斗，不死不休。如果说新自由主义是靠美元霸权巧取各国利益，那么新保守主义就是靠武力豪夺硬抢各国的资源，这一派随着美国军力的衰弱实际上现在提不起来，因为中国作为独立自主的世界工厂往这里一戳，美国的军事霸权如同儿戏，吓唬不了人，所以现在就是热衷打贸易战、煽动内乱；

第三个是新孤立主义，这其实才是特朗普的核心立场——是美国两耳不闻窗外事，一心只搞新大陆。特朗普这次任用的国防部长，是一个军事节目的主持人，一个军事大V。可以说是一个彻彻底底的行外人，任用此人说明特朗普没有用兵的打算，否则他需要的是经验丰富的循吏而不是大鸣大放的鼓吹小将。而且特朗普加关税搞闭关锁国，不愿意四处打仗，又要对内大洗牌。这个时候的特朗普其实是忧在腹心，想要省钱而不是花钱，所以特朗普虽然咋咋呼呼，但是他却持有的却是“关起门来称霸王”的孤立主义纲领，而非对外动兵打打杀杀的新保守主义。二者是看起来相似，实际里子差距巨大。

经济强政治弱，则孤立主义管好自己。

实体强没市场，则保守主义用军力开辟市场。

金融强实体弱，则自由主义用美元收割世界。

美国刚开始强起来，就是搞得孤立主义，把列强排挤出美洲关起门来当“区域小爸爸”，一个联合果品公司就能在中美洲搞得翻云覆雨，为了种个香蕉就能倾覆国家、政变夺权，命令美洲诸国如同驾驭牛马，设置贸易壁垒让自己的产业关起门来当老大；

当美国是世界工厂的时候，就是保守主义，一战二战打得不亦乐乎，收割利益无数，干死一众枭雄，如希特勒等辈。美国在两次世界大战中，都胜利阵营的“榜一大哥”，给英法、苏联续了命，活生生拖死了两代德国霸主。由此宰割天下，想要天下布武，结果携二战胜利之威，纠集联合国军却折戟朝鲜，而后再败于越南，倾举国之力搞不定两个中国的邻国，由此冷战中美国势衰，新保守主义黯然失色；

当美国的制造业面对苏联阵营的竞争力有不逮的时候，新自由主义的美国就出现了。在朝鲜战争、越南战争之后，美国痛定思痛地认识到，自己的陆军搞不过世界岛大台子几千年竞争出来的佼佼者，而且自己社会的组织力度比不过陆权国家，前者意味着自己没法靠武力抢到市场，后者意味着自己跟陆权国家卷社会化大生产没戏。于是美国继承了英国趟出来海权称霸之路——以殖民地为抓手用贸易手段来巧取天下。于是美国在八十年代里根上台后，把工业疏散到有美国驻军的日本、韩国、德国这些“经济殖民地”，把美元通过逆差输送到全世界的上层权贵手里，开始了“贴牌生产+传销式意识形态洗脑”和“贿赂全世界权贵”的海洋霸权之路。由此战胜苏联独霸世界。

这三个主义，是美国发展的三个阶段，也是工业革命以来世界霸权发展的“三部曲”。在冷战中，由于核武器封印了世界大战，所以美国的新保守主义逐渐切换到了新自由主义。因为军力没法施展，而且美国的分权体制也不擅长陆地战争，朝鲜越南让美国内部一片哀嚎，整个社会风雨飘摇。打不了仗，但是却不能不掠夺世界资源，武斗搞不下去就文斗，由于美国率先进入新自由主义，并且在这个盎撒-犹太的“主场里面”占据了优势，让苏联争霸信心崩溃，自己灭了自己。

自此美国坐拥世界霸权，在各国都培植起自己的势力，并且逐渐接管各国的核心权力。如一众欧盟裸官尤其是冯克莱恩，俄罗斯的垄断寡头等等，这些势力唯美国的马首是瞻，卖自己国家的利益来换取美国给他们小集团小群体发放的“工分”——美元。由此形成世界各国的亲美派卖国——美国给各国亲美派定向输送美元——有了美元亲美派势力不断攀升，这样一个越滚越大的利益共同体。但是美国由于贪心不足蛇吞象，搞出了债务危机，这时候去收割对手割不到，就只能那这些“自己人”来开刀了。于是各国亲美派死伤惨重，有团灭的，有被唾弃的，有失去财富的，有失去权力的，还有失去生命的。由于可以“收割”的果实越来越少，所以美国的新自由主义开始变成了一个赔钱的买卖，这促成了以特朗普为首的“新孤立主义”的崛起。

孤立主义，不是美国的“特产”，这个路线在俄罗斯的代表人物就是“叶利钦”。对于一个世界性的帝国来说，孤立主义的得势就是一种萎缩的标志。一个弱国追求独立性，可能会得到发展，但是一个世界性帝国不谋全局，则不足以谋一域。

变法或者改革要想成功，必须做大经济基础，而革命和战争要想胜利，则必须彻底消灭敌人。如果既没法发展生产力让人人都获益，又没法彻底消灭对手，那么就会导致科学技术的落后和对方势力的回潮。我们后面的文章将会揭示特朗普2.0路线的本质——萎缩性非暴力革命。

畅明研讨会将在下周末于北京举办线下活动，举办有关特朗普第二任期的宏观分析会，分享如下三个题目：

1、特朗普对华的关税政策会造成什么样的影响？

2、中国的内循环将会如何建立新平衡？

3、市场参与者面对罗斯托冲击下的痉挛式波动如何对冲风险？