关税政策一变再变。中国输往美国的商品现面临最高达245%的关税。广东作为中国最大的玩具生产和出口基地，美国政府加征关税背景下，外贸从业者首当其冲。
美国消费者高度依赖中国产品，去年美国人购买的玩偶、三轮车、滑板车等玩具，有四分之三产自中国。其中，2024年，广东玩具出口额为148.11亿美元，向全球贡献了超过37%的“中国制造”玩具。而如今广东传统玩具工厂特别闲，受其影响会传导到哪些化工产品？
可能受影响的重点领域及传导路径：
通用塑料：ABS、PP、PE首当其冲广东玩具业年消耗塑料超300万吨，其中ABS（丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物）、PP（聚丙烯）、PE（聚乙烯）占原料成本的60%-70%。需求萎缩：东莞茶山镇代工厂停工潮已导致ABS采购量下降40%，部分贸易商库存积压超5个月。价格波动：苯乙烯（ABS上游原料）价格同比涨幅从88.78%缩窄至当前15%，显示需求疲软正压制化工品溢价空间。产能过剩风险：万华化学等企业规划的75万吨ABS新产能可能面临投产即亏损的窘境。
工程塑料：PC、尼龙遭遇或“冰火两重天”智能玩具及潮玩产品依赖的工程塑料领域分化明显：聚碳酸酯（PC）：东莞潮玩企业采用PC制造透明机甲外壳，但传统玩具订单骤减导致双酚A（PC原料）需求下降，华东市场库存周转天数从14天增至28天。尼龙（PA）：塑胶齿轮、关节部件用量最大的PA6（聚酰胺6）价格已从24,000元/吨回落至19,800元/吨，部分中小化工厂被迫减产保价。
聚氨酯原料：TDI、MDI隐性承压玩具填充材料及软胶部件高度依赖聚氨酯：TDI（甲苯二异氰酸酯）：湛江美泰代工厂停工导致华南地区TDI周成交量下降12%，万华化学144万吨产能面临局部过剩风险。MDI（二苯基甲烷二异氰酸酯）：潮玩企业转向环保型水性聚氨酯涂料，但传统油性MDI需求下滑仍拖累沧州大化等企业毛利率。
苯系化工品：产业链“蝴蝶效应”显现玩具喷漆、电镀环节涉及的苯系产品受双重打击：苯乙烯：华南地区现货价格单周下跌3.2%，下游EPS（发泡聚苯乙烯）玩具包装材料订单减少25%。双酚A：PC需求疲软叠加环氧树脂（玩具胶黏剂原料）出口受阻，双酚A企业开工率降至68%的历史低位。
绿色材料：替代机遇与风险并存产业升级催生新需求，但转型阵痛显著：生物降解塑料：汕头澄海区企业尝试用PBAT替代传统PE，但2.8万元/吨的高价导致成本激增37%，中小企业难以承受。环保涂料：东莞潮玩厂采购水性涂料意愿增强，但三棵树、嘉宝莉等企业产能爬坡仍需时间，短期难以填补需求缺口。
产业链传导逻辑关税冲击→玩具出口订单腰斩→塑料原料采购量下降→化工企业库存积压→价格下跌→利润压缩→上游石化企业调整生产计划。例如，中石化广州分公司已削减乙烯装置负荷率至85%（原为95%）。
氯碱前沿认为可以的应对策略包括：
化工企业转向内需：如金发科技加大汽车改性塑料研发，对冲玩具业需求缺口；
供应链区域重构：万华化学加速布局东南亚ABS产能，服务转移至越南的玩具代工厂；
材料升级绑定潮玩：东材科技开发温感变色PC，切入高端手办供应链。
这场由关税引发的震荡，实则是中国化工材料产业从“规模扩张”转向“价值升级”的催化剂。
不可怕，但必须前行 。
