有个书生名叫孔雪笠，是孔子的后代。他为人温厚，有涵养，擅长写诗。他有一位好朋友在天台县做县令，写信邀请他过去。孔生到了那里，县令恰好去世了。孔生流落在当地，无法回家，就住在菩陀寺里，寺里的和尚雇他抄写经文。
寺庙西边一百多步远的地方有一座单先生的宅院。单先生原本是世家子弟，因为一场重大的官司而家道衰落，家里人丁减少，便搬到了乡下居住，这座宅院就空了下来。
一天，大雪纷纷扬扬地下着，路上静悄悄的没有行人。孔生偶然经过单家的门口，一个少年走了出来，容貌非常俊美。少年看见孔生，急忙上前施礼，简单地问候了几句，就邀请他到家里做客。孔生很喜欢他，便豪爽地跟着他进了门。只见里面的房屋虽不是特别宽敞，但处处都挂着华丽的锦帐，墙上挂着许多古人的字画。书案上有一本书，封面上写着《琅嬛琐记》。孔生翻阅了一遍，书中的内容都是他从未见过的。
孔生见少年住在单家的宅院里，就以为少年是这家的主人，也就不再询问他的家世门第。少年详细询问了孔生的经历后，很同情他，劝他设馆教书。孔生叹息着说：“我是个漂泊在外的人，谁会帮我推荐呢？”少年说：“倘若你不嫌弃我愚笨的话，我愿意拜你为师。”孔生很高兴，不敢以老师自居，情愿彼此以朋友相待。孔生便问：“这宅子为什么空了这么久？”少年回答说：“这是单家的府第，以前因为单公子搬到乡下居住，所以空了很久。我姓皇甫，世世代代住在陕西。因为家中住宅被野火烧毁了，所以暂时借住在这里。”孔生这才知道他不是单家的人。当天晚上，他们谈得非常高兴，少年就留孔生住了下来。
天刚亮，就有僮子在屋里生起了炭火。少年先起床进了内室，孔生还拥着被子坐在床上。僮子进来禀告说：“太公来了。”孔生急忙起身。一位老人走了进来，头发雪白，他向孔生殷切地致谢说：“承蒙先生不嫌弃我家孩子顽皮，竟然肯教导他。这孩子才刚刚开始学写诗文，不要因为是朋友的缘故，就把他当作平辈看待啊。”说完，就送上一套华丽的锦衣，还有貂皮帽子一顶，袜子、鞋子各一双。等看到孔生洗漱完毕，就叫人摆上酒菜。这里的桌子、床榻、衣裙等，孔生都叫不上名字，只觉得光彩夺目。喝了几杯酒后，老人告辞，拄着拐杖走了。
吃完饭，公子呈上自己的课业，都是些古文诗词，没有当时的科举应试文章。孔生问他，公子笑着说：“我不想追求科举仕途。”傍晚的时候，公子又摆上酒菜说：“今晚再尽情欢乐一次，明天就不允许了。”他招呼僮子说：“看看太公睡了没有？如果已经睡了，悄悄地把香奴叫来。”过了一会儿，僮子拿着一把锦套装着的琵琶回来了。又过了一会儿，一个婢女走了进来，打扮得十分艳丽。公子让她弹奏《湘妃怨》，婢女用象牙拨动琴弦，乐声激昂哀怨，节奏和孔生以前听到的不一样。公子又让人拿来大酒杯斟酒劝饮，一直喝到三更天才结束。
第二天一早，他们就起来一起读书。公子非常聪慧，看过的文章就能背诵，两三个月后，写出的文章就非常出众。他们约定每五天喝一次酒，每次喝酒都会把香奴叫来。一天晚上，孔生酒喝得很畅快，浑身发热，眼睛一直盯着香奴。公子已经明白了他的心思，说：“这个婢女是我父亲养着的。兄长漂泊在外没有家室，我日晚都在为你考虑这件事，很快就会给你找一个称心的妻子。”孔生说：“如果真的想帮我找，一定要找像香奴这样的。”公子笑着说：“你真是少见多怪呀。把这样的当作好的，你的愿望也太容易满足了。”
住了半年，孔生想到城郊去游玩，走到门口，却发现两扇大门从外面锁着，他问公子，公子说：“我父亲担心我交友太多会分散心思，所以谢绝了客人。”孔生也就安心住下了。当时正是盛夏，天气又热又闷，他们把书房搬到了园子里的亭子里。孔生胸口肿起了一个像桃子一样大的包，一夜之间就肿得像碗口那么大，他痛苦地呻吟着。公子早晚都来看望他，连吃饭睡觉都顾不上了。又过了几天，脓疮更加严重，孔生连饭也不吃了。太公也来看望他，但只能和公子相对着叹息。公子对太公说道：“我前天夜里想到娇娜妹妹能治好孔先生的病，就派人到外祖母家去叫她回来。怎么这么久还没到呢？”不一会儿，僮子进来禀告说：“娜姑到了，姨母和松姑也一同来了。”父子俩立刻走进内室。
过了一会儿，公子带着妹妹来看孔生。娇娜大约十三四岁，娇媚的眼波中流露出聪慧，腰身像杨柳一样婀娜多姿。孔生看到她的美貌，顿时忘记了痛苦和呻吟，精神也为之一振。公子便说：“这是兄长的好友，就如同亲兄弟一样，妹妹好好给他医治吧。”娇娜于是收起羞涩的神情，扬起长袖，走到床边为孔生诊视。孔生在娇娜给他把脉时，觉得她身上散发的香气比兰花还香。诊脉之后，娇娜笑着说：“你生这种病是应该的，你的心脉动了啊。不过病情虽然危险，但可以治好。只是你胸口的肿块已经凝结，非得割皮去肉不可。”于是她脱下手臂上的金镯子，放在患处，慢慢地往下按。伤口突起一寸多，高出镯子，而根部周围的余肿，都被镯子束在了里面，不像原来那样有碗口那么大了。接着，她一只手解开罗衣的衣襟，拿出佩刀，刀刃薄得像纸一样，她一手握着镯子，一手拿着刀，轻轻地贴着根部割了下去，紫色的血流了出来，把床席都染脏了。
孔生贪恋着靠近娇娜的动人身姿，不仅不觉得疼痛，还担心割得太快，不能和她多亲近一会儿。没过多久，就割下了那块腐肉，圆圆的就像从树上削下来的树瘤。娇娜又叫人拿水来，为孔生清洗割伤的地方。她从口中吐出一颗像弹丸一样大的红丸，放在孔生的伤口上，按着它旋转。才转了一圈，孔生就觉得伤口像有烈火在蒸腾；再转一圈，伤口微微发痒；转了三圈之后，孔生只觉得全身清凉，这种清凉一直沁入骨髓。娇娜把红丸收回口中，说：“好了！”快步走了出去。孔生连忙跳起身子，前去道谢，多年的重病好像一下子就消失了。然而孔生只要一想起娇娜美丽的容颜，就难以自己。
从此以后，孔生抛下放下书本整日呆坐。公子已经看出了他的心思，说：“我为兄长找到了一个好妻子。”孔生问：“是谁？”公子说：“也是我的亲属。”孔生沉思了很久，只是说：“不必了！”他面对着墙壁吟诗道：“曾经沧海难为水，除却巫山不是云。”公子明白了他的意思，说：“我父亲敬佩你的才华，常常想和你结为婚姻。但是只有一个小女儿，年龄太小了。我姨母的女儿阿松，十八岁了，长得并不难看。如果你不相信，松姐每天都会到园中的亭子里，你在前面的厢房里可以看到她。”
孔生按照公子说的做了，果然看到娇娜和一位美丽的女子一起来了，那女子眉如弯月，穿着描凤绣鞋的脚小巧纤细，和娇娜不相上下。孔生非常高兴，请求公子去做媒。第二天，公子从内室出来，祝贺孔生说：“事情办成了。”于是公子收拾了另外一个院子，为孔生举行了婚礼。那天晚上，吹吹打打，热闹非凡。孔生因为向往的仙女，忽然和她同床共枕，甚至怀疑广寒宫也未必真的在天上。婚后，孔生心里非常满意。
一天晚上，公子对孔生说：“你对我的教导帮助，我没有一天能忘记。最近单公子家的官司了结了，催着要回这座宅院，我们打算放弃这里向西搬迁。看样子很难再相聚了，因此离别的愁绪萦绕在心头。”孔生愿意跟着他们一起走。公子劝他回到家乡去，孔生觉得回家有困难。公子说：“不用担心，我马上就送你回去。”不久，太翁带着松娘来了，还送给孔生一百两黄金。公子用双手分别握住孔生夫妇的手，嘱咐他们闭上眼睛不要看。他们飘飘然地腾空而起，只觉得耳边风声呼呼作响，过了很久，公子说：“到了。”孔生睁开眼睛，果然看到了自己的家乡。这才知道公子不是凡人。孔生高兴地叩响家门，母亲没想到他会回来，又看到了漂亮的儿媳妇，大家都非常高兴。等到回头看时，公子已经不见了。松娘侍奉婆婆很孝顺，她容貌美丽又有贤德，远近都知道了。
后来，孔生考中了进士，被授予延安府司理的官职，他带着家眷去赴任。母亲因为路途遥远没有同行。松娘生了一个儿子，叫小宦。孔生因为得罪了上司而被罢官，因为听候处置，一时还不能返回家乡。有一次，他在郊外打猎，遇到一个骑着黑色小马的美少年，那少年频频地看他。孔生仔细一看，原来是皇甫公子。公子拉住缰绳，停下马，两人悲喜交加。公子邀请孔生回家，到了一个村庄，只见那里树木茂密，枝叶繁茂，遮蔽了天空和太阳。走进公子的家，只见门上镶着包金的铜钉闪闪发光，俨然是富贵人家的样子。孔生问起娇娜，才知道她已经嫁人了，又问起岳母，说已经去世了。孔生深觉悲哀，一时感触万分。住了一夜后，孔生回去把妻儿都带了过来。娇娜也来了，她抱起孔生的儿子，逗弄着说：“姐姐乱了我们的种啦。”孔生拜谢她从前的恩德。娇娜笑着说：“姐夫现在富贵了。当初的伤口已经愈合了，还记得当时的疼痛吗？”娇娜的丈夫吴郎也来拜见。孔生一家住了两夜才离开。
一天，公子脸上露出忧虑的神色，对孔生说：“上天降下了大祸，你能救救我们吗？”孔生不知道出了什么事，但毅然表示愿意承担。公子快步走了出去，把一家人都叫了进来，大家一起向孔生下拜。孔生非常吃惊，急忙询问。公子说：“我不是人类，而是狐狸。现在有一场雷霆劫难。你如果肯挺身而出，我们一家就有希望保全性命，不然的话，请你抱着儿子离开，不要连累了你。”孔生发誓要和他们同生共死。公子便让他拿着剑站在门口，嘱咐他说：“雷霆轰击的时候，不要动！”
孔生按照他的说的准备好。果然看到阴云密布，大白天也变得昏暗无光，像黑夜一样。孔生回头看自己原来住的地方，已经没有了高大的门楼，只看到一座高大的坟墓，还有一个巨大的洞穴，深不见底。正在他惊愕的时候，一声霹雳巨响，山摇地动，狂风暴雨，连老树都被连根拔起。孔生被震得头晕目眩，耳朵轰鸣，但他屹立不动。忽然在浓烟黑雾中，看到一个鬼怪，长着锋利的嘴和长长的爪子，从洞穴里抓出一个人来，随着烟雾直飞上天。孔生瞥了一眼那人的衣服鞋子，心里觉得好像是娇娜。于是他急忙一跃而起，用剑去击打鬼怪，鬼怪被击中，那个人掉了下来。忽然又是一声惊天动地的炸雷，孔生被震倒在地，死了过去。
过了一会儿，雨过天晴，娇娜苏醒了过来。她看到孔生死在旁边，大哭着说：“孔郎为了我而死，我还活着干什么呀！”松娘也出来了，她们一起把孔生抬回了家。娇娜让松娘捧着孔生的头，自己用金簪拨开他的牙齿，然后捏住他的下巴，把红丸用舌头送进他的口中，又对着他的嘴吹气。红丸随着气息进入孔生的喉咙，发出格格的声音，过了一会儿，孔生就苏醒了过来。孔生看到家人，恍如从梦中醒来。于是全家团圆，化惊为喜。
孔生认为这个地方幽深空旷，不宜长久居住，就提议一起回到他的家乡去。满堂的人都表示赞同，只有娇娜闷闷不乐。孔生请娇娜和她的丈夫一同前往，她顾虑公婆舍不得小儿子。一整天都没有商议出结果。忽然吴家的一个小仆人，气喘吁吁、满头大汗地跑来了。大家惊讶地询问他，原来是吴家也在同一天遭遇了劫难，一家人都死了。娇娜一听，悲痛的捶胸顿足，泪如雨下。大家一起安慰劝解她。于是一起回孔生家乡的计划就决定下来了。孔生进城几天处理了事情后，就连夜整理行装。回到家乡后，孔生把空闲的园子给公子一家住，常常把园子的门关上，等孔生和松娘来了，才打开门。孔生和公子兄妹，下棋、喝酒、聊天、宴饮，就像一家人一样。小宦长大以后，容貌清秀美丽，有狐狸的气质。他到街市上去游玩，大家都知道他是狐狸生的孩子。
异史氏说：“我对于孔生，不羡慕他娶到了美丽的妻子，而羡慕他得到了亲密的女友。看她的容貌，可以让人忘却饥饿；听她的声音，可以让人开怀大笑。得到这样的好朋友，时常一起谈天宴饮，那么‘情意相投’，要远远胜过‘男女欢爱’了。”
