我最近一直在思考，有什么题材是当下游资能选择的进攻方向，从当下爆发题材来看，医药、核电、算力、机器人，最后两个是以连续炒作了，短期没有到爆发的事件驱动点。而医药连续下跌的这3年，机构深套，游资真不敢怎么去接力，怕死。而核电了太虚了，就像深海经济，难度很大。而最后发现只有：涨价题材+化工！
一、 为什么会是这个？
第一、无大雷：哪怕年报业绩不好，只要不是ST，整体多能被短期价格上涨和带动业绩的爆发。
第二、位置低：最近3年化工是不受待见的，除了去年的TMA的爆发引发了市场关注。
第三、估值低：整体的PE在26倍左右，所以整体的价值性还是比较明显！
第四、有案例：2024年4月清明节，正丹股份开启了十倍上涨之前。而驱动就是减产、涨价。持续爆好一周。
二、为什么是酒石酸泰乐菌素？
1·、价值暴涨：截至 3 月 25 日，酒石酸泰乐菌素报价已达 290 元 /kg（较年初上涨 24%）。之前预计4 月中旬酒石酸泰乐菌素价格突破 350 元 /kg 已成行业共识。但是最近价格已突破450元。
2、库存告急：目前行业库存周转天数从常规 45 天降至 5 天。迫使下游企业接受"周度议价"模式，3月采购询单量同比激增180%，市场缓冲机制完全失效。
三、为什么暴涨？能持续吗？
1、行业TOP5集体减产
2024年欧盟实施新型抗生素使用规范，促使全球兽药研发资源向第三代大环内酯类药物倾斜。酒石酸泰乐菌素TOP5今年初集体将产线切换至高附加值产品。值得注意的是，TOP5企业控制着80%以上的原料药GMP认证产能。
2、需求爆发：3 月采购询单量同比激增 180%，需求刚性难替代
3、难被替代：2 小时达峰浓度、72 小时完全代谢，既满足现代化养殖的疫病防控效率，又符合欧盟最新食品安全残留标准，兼具治疗与促生长功能更强化了其难以被替代的属性。
4、出口高增：2024 年欧盟新版兽药法规拉动全球治疗性兽药需求增长 12%，中国是最大酒石酸泰乐菌素生产国，出口量占全球贸易量 58%。
5、未来思考：根据《中国兽药原料行情白皮书》预测：2026 年其在兽药原料市场的份额占比将从 18% 攀升至 25%，其价格中枢有望突破 500 元 /kg。
6、供给格局：寡头集中，协同力度大
受原材料涨价、新版兽药 GMP 认证带来的技改投入加大等因素影响，头部企业单位成本曲线呈现刚性上移，厂商涨价诉求强。
7、全球产能重构的定价权革命：
中国企业的泰乐菌素产能已形成"类欧佩克"格局（CR3超80%），通过技术迭代将生产成本压缩至欧洲企业的60%。当欧洲本土产能萎缩至不足3%时，中国厂商首次获得大宗原料药的全球定价权，这不同于传统大宗商品的周期波动，而是产业链控制权的质变。
8、药效经济学下的刚性需求：
临床数据显示，泰乐菌素在防控猪支原体肺炎时，每元治疗成本可减少养殖户23元的死亡损失。在欧盟新规禁用14种抗生素后，其"治疗+促生长"的双重功能形成不可替代性壁垒，需求价格弹性系数仅0.32（即涨价30%仅导致需求下降9.6%）。
9、库存周期的乘数效应：
当前渠道库存仅相当于1.2周用量（历史均值6周），在"周度议价"模式下，贸易商补库行为会放大实际需求。根据大宗商品蛛网模型，这种低库存状态可能将价格波动放大2-3倍。
总结：从以上9点的思考，以告诉你答案这里可能会超越你的想像思考，而这个资料W在3月26日就讲过这个逻辑思考。
四、风险边际与观测指标
产能释放陷阱需密切监控鲁抗医药2025年6月计划投产的新生产线（设计产能2000吨），若实际投产进度超预期可能打破供需平衡。政策套利窗口农业农村部正在修订的《兽用抗菌药使用指南》可能对泰乐菌素使用剂量作出新限制，草案征求意见截止日为2025年5月。技术替代信号勃林格殷格翰开发的支原体疫苗已进入临床III期，若免疫保护率超85%，可能对化学药物形成替代（但目前田间试验数据仅72%）。五、谁将受益？
实际我们要明白，TMA爆发的时候，正丹持续爆发之后，他的补涨百川也出现了一波近1倍左右的上涨。而且是在他快一个月之前。
1、回盛生物：
（短期涨幅大，注意风险）为全球四大生产商。目前产能3000吨（2024 年产能 2000 + 1000 吨（在建））。另外还有另有850吨泰万菌也在涨价
泰万菌素与泰乐菌素的"双塔效应"显现：两种原料药共用发酵生产线，可根据毛利动态调整产能配比（当前泰万菌素毛利率高出12个百分点）。技术护城河：正在申请中的连续结晶技术专利，可降低能耗成本30%。2、XXXX:全球龙头。泰乐菌目前产能8000吨+泰万菌660吨。（是否更值得等待的思考？想知道的，点赞+转发+留言走起）
3、XXXX:海外渠道价值重估：美国子公司普泰克占据北美兽药分销网络15%份额，当前股价未充分反映其跨国渠道溢价。
4、宁夏泰益欣：（9500吨，未上市）
以上只是个人交易复盘总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切要结合盘面而动，文章内容属于个人思考与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!
(挖掘与整理资料不易，您的：点赞+转发+留言，是我们努力的动力，谢谢！）
总盘情况：今日大盘如预期出现了反弹，但是这样的反弹难持续，缩量普涨不可能持续，所以明日预期大概率是震荡回落，而且今日再一次回到了1.13万亿，少了900亿，而两市3651家上涨，下跌1346家，除非明日放量不然难有持续爆发，而明日就是2号了，落地时间，之后看后期的思考了。但是冰点时间以出现，看未来是否出现了新的的推动和带来的情绪进一步的突破，而核心看是否有新的主线是关键思考了。整体震荡还是持续看到4号和7号，之后进一步的观察。建议还是在5成左右控制为中心。什么时候能突破10日均线的压力才能打破弱势行情。
情绪面：今日冰点开始修复，涨停上升到64家，跌停19家，封板率65%，而连板总数9家，高度下降到4板，看未来什么时候突破5板压力是关键了。
板块上：当下的核心主线有：人工智能，而最强势板块：人工智能+核电+医药！今日机器人全部被杀了，而算力工程还有活口，而这个也是昨日我担心的，但是今日这两个强势板块是否持续不好判断，但可能有走趋势路线，而特别是医药的思考。助攻：电力+化工+芯片。
人工智能：龙头是恒润股份2板，而后排只有华体科技1板，但是恒润难有龙头气势，所以后期还是看别的是否爆发，或是耐心等待。整体可能会因为业绩而带来的爆发性，这个才是最大最好的王炸。
核电:龙头是兰石重装6天3板，而情绪龙头是合锻就是最有承接性的思考，而今日迎来了反包的思考，所以整体术+题材里的道的思考，整体能找到不错的推动性。而之后看后期的结构发展性。另外的核心重点就是看后期是否推动，就看结构发展。
医药：龙头是多瑞医药2板，但是整体是20CM的爆发，而情绪龙头是润都股份6天3板，整体持续新高，而医药持续性整体看趋势路线，而不是连板，因为整体这里更多的是就是机构配置，而且不是游资思考，所以这一点大家要注意。
成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸运！
今日看点：
1、可控核聚变：中国可控核聚变技术取得重大进展，“中国环流三号”首次实现原子核和电子温度均突破一亿度。
2、涨价：机构称，部分化工品的供给端已出现扰动，关注相关企业涨价带来的业绩弹性。
3、三部门：推进科技金融政策试点 支持保险公司发起设立私募证券基金投资股市并长期持有
跟踪商品题材
一、生猪14.72（0.00%，猪成本16。）
二、电池碳酸锂7.385万（0.27%，下破20万，但是整体并不乐观。）
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冷大哥
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