导读：外媒：ASML的最大客户改变了！
在半导体制造设备领域，荷兰光刻机巨头ASML一直是行业的领航者，其EUV（极紫外光刻）技术的突破更是为芯片制造带来了革命性的进展。近日，ASML发布了2024年第四季度的财报，从这份财报中，我们不仅能够看到ASML在营收、利润以及光刻机销量上的强劲表现，更能洞察到全球半导体市场格局的微妙变化，特别是中国大陆和美国在ASML客户排名中的位置变动，预示着光刻机市场的新动向。外媒也纷纷表示：ASML的最大客户改变了！
ASML财报亮点：稳健增长与高端市场布局
ASML的2024年第四季度财报显示，公司整体营收达到了92.6亿欧元，同比增长28%，这一成绩无疑彰显了公司在全球半导体制造设备市场中的稳固地位。净利润方面，ASML实现了26.93亿欧元的收益，同比增长31.5%，利润率的提升反映了公司高端光刻机产品线的强劲市场需求以及成本控制能力的增强。光刻机销量达到132台，较去年同期的124台增长了8台，这一增长不仅反映了全球半导体行业对先进制程技术的持续追求，也体现了ASML在满足市场需求方面的卓越能力。
毛利率方面，本季度高达51.7%，相较于去年同期的50.8%有所提升，这一变化主要得益于ASML更先进的EUV光刻机的销售增加。EUV光刻机作为半导体制造中最关键的设备之一，其高昂的价格和技术含量直接带动了ASML整体利润率的提升。然而，值得注意的是，尽管整体业绩亮眼，ASML本季度的净预订订单为70.9亿欧元，同比下降了23%，这可能预示着未来一段时间内，市场需求可能面临一定的调整压力。
ASML客户结构改变了：美国超越中国大陆
财报中最引人注目的莫过于客户结构的显著变化。长久以来，中国大陆一直是ASML的重要市场之一，尤其在“中国芯”战略推动下，中国大陆对高端光刻机的需求持续增长。然而，在2024年第四季度，这一格局发生了逆转。数据显示，中国大陆对ASML的贡献营收占比从三季度的47%骤降至27%，而美国则一跃成为ASML的最大客户，占比高达28%。
这一变化背后，折射出两大趋势：一是中国大陆在光刻机采购上的策略调整，可能与国内半导体产业链自主可控发展策略有关，包括加大自主研发力度，减少对外部依赖；二是美国半导体产业的加速扩张，特别是在《芯片与科学法案》等政策的推动下，美国本土的芯片制造项目如雨后春笋般涌现，对高端光刻机的需求急剧增加。
韩国与中国台湾：稳定需求与区域布局
与此同时，韩国和中国台湾作为半导体制造的重要基地，对ASML的需求依然稳定。韩国占比25%，虽然较上一季度有所调整，但考虑到韩国半导体巨头如三星、SK海力士在全球市场的领先地位，其对先进光刻机的需求将持续存在。中国台湾占比10%，虽然相对较低，但考虑到台积电在全球芯片代工领域的霸主地位，其对高端光刻机的需求同样不容忽视。此外，中国台湾正积极构建半导体自给自足的生态体系，未来对ASML产品的需求或有进一步增长空间。
市场格局重塑：挑战与机遇并存
ASML客户结构的变化，不仅反映了全球半导体市场的动态调整，也为ASML自身带来了新的挑战与机遇。一方面，美国市场的崛起为ASML提供了广阔的市场空间，但同时也意味着需要更加紧密地配合美国政府的产业政策，包括出口管制、技术共享等方面的要求。另一方面，中国大陆市场的策略调整，要求ASML在保持与中国合作伙伴关系的同时，寻找新的增长点，如欧洲、东南亚等地区的半导体产业正在快速发展，可能成为ASML未来布局的重点。
此外，面对净预订订单的下滑趋势，ASML需要进一步优化供应链管理，提升生产效率，以应对潜在的市场需求波动。同时，加大研发投入，特别是在下一代光刻技术（如多重曝光、DUV升级方案等）的探索上，以保持其在行业中的领先地位。
结语：光刻机市场的未来展望
ASML的财报不仅是一份业绩报告，更是全球半导体市场格局变化的缩影。随着美国、中国大陆、韩国、中国台湾等地区在半导体产业上的不同策略调整，光刻机市场正经历一场深刻的变革。对于ASML而言，如何在复杂多变的国际环境中寻找平衡，把握机遇，将是决定其未来发展的关键。而对于整个半导体行业而言，这场变革既是挑战，也是推动技术创新、产业升级的新契机。
