市场热点继续围绕AI应用展开,云计算、DeepSeek、数据要素等排名在前，与我最近分享的文章有不错的契合！DeepSeek今日有不错的回流，二波是要来了么？今日就再讲讲DeepSeek！
一、核心驱动1、中国信通院：正式启动DeepSeek国产化适配测评工作2、多行业应用：DeepSeek的技术已广泛应用于多个行业，包括金融、医疗、教育、智能制造等。
3、战略合作：DeepSeek与多家企业建立了战略合作关系，如与华为云的合作，进一步拓展了其技术的应用场景
二、对比ChatGPT发展阶段
1、技术层面架构方面：ChatGPT 基于 Transformer 架构，通过堆叠大量的 Transformer 层构建超大规模的语言模型，以自注意力机制为核心。DeepSeek 采用混合专家模型（MoE）架构与稠密架构相融合的方式，利用动态路由机制，根据输入数据的特点动态分配计算资源，是一种创新架构探索。
训练数据：ChatGPT 训练数据涵盖 96 种语言，以互联网公开文本为主，来源广泛但中文占比较小。DeepSeek 注重中英双语深度优化，中文数据占比达到 40%，还引入金融、医疗、法律等专业领域知识库，在特定领域数据专业性上有优势。
模型参数规模：ChatGPT 的模型参数规模极其庞大，如 GPT-4 拥有海量参数。DeepSeek 参数规模相对小一些，但通过架构和算法优化实现了高效性能。
多模态能力：ChatGPT 的 GPT-4 Vision 已能处理图像信息，实现图像与文本交互。DeepSeek 目前主要聚焦自然语言处理，多模态能力相对弱，处于积极探索发展阶段。
2、市场应用层面用户数据：ChatGPT 上线 244 天达 1490 万日活。DeepSeek 前 5 天日活超 ChatGPT 同期 100%，18 天下载量达 1600 万次，20 天日活突破 2200 万，增长速度惊人。
应用领域：ChatGPT 应用广泛，在内容创作、智能客服、语言翻译等多个领域都有深度应用，在全球范围的多语言支持下，适用于全球化业务场景。DeepSeek 在金融、医疗、法律等专业领域深度优化，能集成行业知识库提供精准解答，在智能客服、智能写作、教育等领域也快速拓展，尤其在中文场景下的本土化服务适配度高。
开发者生态：ChatGPT 拥有超 1000 款插件的插件市场，在 Stack Overflow 上问答数超 50 万条，开发者生态成熟。DeepSeek 以开源开放吸引开发者，提供完整训练框架 DeepSeek - R1 - Engine，且能快速接入微信、钉钉等平台，在本土化政策合规上有优势，适合政企场景。
3、市场层面从行情类比角度：本轮 DeepSeek 行情类似 2023 年 1 月 - 4 月的 ChatGPT 行情，都是回调后受科技催化的结构性行情，但 DeepSeek 行情成交更活跃。
从涨幅角度：ChatGPT 指数 2023 年 1 月 - 4 月涨幅 74%，DeepSeek 指数 2025 年 1 月 20 日以来截至 2 月 10 日为 58%，涨幅有追赶空间。
从估值角度：ChatGPT 行情中 TMT 指数 PE-ttm 从 37 倍升至 49 倍，上行幅度 32%。DeepSeek 行情启动以来，TMT 指数 PE-ttm 从 48 倍升至 53 倍，上行幅度 10%，估值有上升空间。
从交易热度角度：ChatGPT 行情峰值时 TMT 指数交易热度达 2.3，当前 DeepSeek 相关的 TMT 指数交易热度为 1.9，距峰值有空间。
三、DeepSeek的题材、面积、容量以及二波！
1. 题材：技术突破与市场影响
技术突破：DeepSeek通过混合专家模型（MoE）、多Token预测技术和双管道技术等创新，大幅降低了训练和推理成本，同时提升了模型性能。
市场影响：DeepSeek的开源策略和低成本优势使其在AI领域迅速崛起，吸引了大量企业和开发者的关注。
2. 面积：市场覆盖与应用拓展
市场覆盖：DeepSeek不仅在中国市场迅速崛起，还在海外市场获得了大量用户，其用户量海外市场几乎贡献了一半。
应用拓展：DeepSeek的应用场景广泛，涵盖金融、医疗、教育、智能制造等多个领域。
3. 容量：技术容量与市场容量
技术容量：DeepSeek模型参数量从1.5B到671B不等，能够学习和表示的知识也更丰富，适合处理复杂度不同的任务。
市场容量：自春节后的初始交易日，DeepSeek相关公司数量急速攀升，从24家扩展到108家，其市值占A股的比例也从1.1%升至2.9%。
合作生态拓展市场空间：DeepSeek 与腾讯云、阿里云、华为云等国内外大厂，以及多家 A 股上市公司合作。通过与行业领军企业的合作，不仅拓宽了市场渠道，还能整合资源，共同开拓新的市场领域，进一步扩大市场容量。这种合作生态的不断完善，将为 DeepSeek 第二波爆发提供强大的动力支持。
开源属性吸引更多参与者：DeepSeek 的开源属性有助于降低成本，吸引全球开发者参与，促进技术创新和应用拓展。更多的开发者和企业参与到 DeepSeek 的生态中，将带来更多的创新应用和业务机会，从而推动市场容量的持续扩大，为第二波爆发创造有利条件。
4. 二波潜力
市场热度与活跃度：当前TMT指数的交易热度达到了1.9，处于2010年以来的92%分位，距离ChatGPT行情的峰值2.3仍有空间。
潜力：TMT指数的PE从48倍增长至53倍，所处估值位置较历史数据仍有向上的空间。
行业变革：DeepSeek的崛起预示着AI竞争格局的变化，将推动相关专业人才需求的增长，并为行业输送更多复合型人才
四、受益公司
算力基础设施类
浪潮信息：作为国内领先的服务器厂商，为 DeepSeek 等全球顶级 AI 模型提供算力支持，随着 DeepSeek 对算力需求的持续旺盛，其服务器业务将直接受益，市场份额有望进一步扩大。
中科曙光：在高性能计算、数据中心建设等方面具有强大实力，为 DeepSeek 的训练和应用提供高效计算能力和数据存储支持，能从 DeepSeek 的发展中获得大量订单和业务增长机会。
航锦科技：控股子公司为 DeepSeek 提供光模块和交换机，是其网络和算力供应商，随着 DeepSeek 的业务扩展，对网络设备的需求增加，航锦科技将迎来业务增长机遇。
云计算服务类
优刻得：国内领先的中立第三方云计算服务商，已上线 DeepSeek - R1 系列模型，通过算力共享平台提供服务，将受益于 AI 推理需求的增长，其云服务业务有望实现快速发展。
青云科技：自主研发能力强，推出的 AI 算力云服务基石智算已上线 DeepSeek - R1 系列模型，可提供英伟达及国产算力，在 AI 算力服务领域具有优势，能为 DeepSeek 的应用提供有力支持，从而获得更多的市场份额和业务收入。
首都在线：国内最早开展 IDC 和云计算服务的专业厂商之一，上线了 DeepSeek - R1 系列模型，在全球多个地区设有数据中心，能为 DeepSeek 提供低延迟的云计算服务，满足其在不同地区的业务需求，推动自身业务增长。
AI 应用与开发类
科大讯飞：人工智能头部企业，接入 DeepSeek 的相关模型后推出了 AI 数学辅导应用 “星火助学” 等产品，借助 DeepSeek 的技术能力，可进一步提升其在教育、智能语音等多个领域产品的智能化水平，拓展市场份额。
拓尔思：自然语言处理领域龙头，可与 DeepSeek 合作拓展业务，利用 DeepSeek 的技术在智能搜索、文本分析、智能客服等领域推出更具竞争力的产品和服务，为企业和机构提供更优质的解决方案。
东方国信：国内大数据和人工智能领域的领军企业，新增 DeepSeek 概念后，将 DeepSeek 的技术与自身的大数据平台深度融合，在大数据分析、智能客服与营销、行业解决方案等方面的业务能力得到显著提升，股价已出现连续上涨，有望在第二波行情中继续受益。
数据与生态合作类
每日互动：作为幻方量化（DeepSeek 母公司）的二股东，负责用户行为数据支持，在数据收集、分析和应用方面具有丰富经验，与 DeepSeek 的合作紧密，能为 DeepSeek 提供数据支持，同时也能借助 DeepSeek 的技术优势拓展自身业务。
DeepSeek的崛起为多个产业链带来了显著的投资机会，特别是在算力基础设施、数据服务、垂直领域应用、技术合作以及端侧AI硬件等领域。
以上均为个人思路，仅供学习交流，不构成任何推荐建议！
