下半年专项债发力，墨脱水电站开工在即

经过数十年前期勘探和准备工作，年内墨脱水电站主体工程或将正式进入建设阶段，墨脱年发电量3000亿度电，3个三峡的体量，总投资额高达1.75万亿，是三峡28倍，是个名副其实的世纪超级工程！在当前国内经济内需不足大背景下，作为纳入十四五规划和2035年远景目标纲要的重大基建工程，墨脱水电站主体开工建设有望拉动基建投资企稳回升，助力完成全年经济增速5%左右的目标。

西藏天路（600326）：核心受益公司之一，西藏国资委控股，按照15年建设工期、公司份额四成测算，有望带动公司销量至少约200万吨/年。藏区地势高峻且交通不便，形成天然护城河，致外来熟料难以进入，在国家环保能效要求下，未来供给格局将继续优化，头部企业市占率有望进一步提升。当前西藏城镇化率低且人口自然增长率高，交通建设潜力较大，铁路建设规划有序推进，也有望带动公司每年百万吨级水泥需求增量。

保利联合（002037）：核心受益公司之二，民爆龙头。与三峡区别是三峡是浇筑坝体，墨脱水电站是堆石坝，石头多爆破用量大，调研测算三期工程十年炸药总量约900亿。保利联合和高争民爆联合成立合资公司，前者占比51%，该公司1.2万吨包装炸药目前处于试生产阶段，未来势必获得更多炸药订单。公司市值小，筹码结构较好，历史股性活跃，曾在2022年春节期间八连板，市场人气较旺，有望成为游资打造板块先锋龙头的潜在标的。

高争民爆（002827）：公司是西藏国资委唯一民爆牌照上市公司，具有垄断性，并且炸药一般不允许跨区运储，具有区域性。公司主营业务包括民爆器材生产与销售、爆破服务以及运输服务，提供“产、销、运、爆”一体化服务。经过多年布局，公司建立了覆盖全西藏地区的营销与服务体系，并且作为本地国有企业，对于当地人文、地理等因素更加了解，具有地缘优势。此外，公司与中铁、中交等基础设施建设企业合作紧密，未来有望进一步加强合作，共同参与水电站周边交通基础设施建设。

此外，墨脱项目相关受益公司还包括：法兰泰克、易普力、中岩大地、五新隧装、中国电建和中国能建等。