大鱼测评第1174篇原创
2023年，内地和香港全面恢复通关，港险的热度也随之飙升，成交保费同比2022年有近28倍的增长。
港险热潮下，也有不少朋友咨询我们，在这个过程中，我们发现有很多人被不规范的港险宣传误导，稀里糊涂就投保了。
今天我们就来聊3个我们遇到过的典型情况，对港险感兴趣的朋友可以看看，不然投保后却发现不是当初想的那样，后悔也来不及了；如果你原本理解就是对的，那么恭喜你，买得清楚明白，再好不过。
“你就这样想：假如买100万，6年后，每年提6%-7%当生活费，一年就可以领6-7万的被动收入，领到老，这个OK不？”
——这是我们真实看到的推荐港险的说辞，而这种宣传话术广泛存在。
看起来确实很诱人啊，交费期不长，交完没多久就可以领钱了，领得不少，还能领一辈子，在现在利率不断走低的情况下，简直不要太香！
这个说法的来源，是现在很多香港分红储蓄险的566、567或类似的提领计划。
566的意思是，5年交，第6年起，每年提领总保费的6%，567则是提领7%。在预期能100%实现的情况下，可以一直领终身。
但是，很多人都忽略了：持续领取终身，是建立在预期能百分百实现的情况下的。
香港分红型储蓄险，一个很大的特点就是【保底低，预期高】，不确定的分红在利益中的占比是很高的，越往后占比越高，主流产品占比约为第10年占比50%、第20年占比60%、第30年占比80%——这就意味着，一旦分红实现率打了折扣，即使这个折扣不是那么大，对整体利益的影响都是很大的。
以下图为例，计划书中所示，30岁男性，每年交10万美元，第6年起领取总保费的7%，即3.5万美元，在红利实现率一直维持100%的前提下，确实是一直能领取的，领到100岁还剩130万，领到120岁更刺激，还剩425万。
但是，在悲观演示下，领完第30年，账户里的钱就不够了，没办法继续领下去了。
要知道，这已经是目前预期利益顶尖的一款产品；如果预期利益更低，在悲观假设下，按同样的领取方式，更早就没钱领了，只是在详细计划书中可以看到悲观假设下提领演示的保险产品不多，而很多投保人更多考虑到乐观预期，对于悲观情况却只有一个模糊的概念。
会比悲观演示更低吗？可能。会更高吗？当然也可能。
“业务员跟我说的，至少能保证每年的提领，不影响本金”
谁都想交钱别交太久、尽量早点领取，人性如此。保司推出的566、567等计划也正是迎合了这一点。
但是，保险总体来说还是中长期资金规划，很多港险在第6年末的现金价值还没有超过已交保费，即便是刚回本，在这时候领取，到底是花“利息”还是“本金”？
港险这么宣传，无非是因为预期利益高，哪怕早早领取领的是本金，只要按照分红100%实现来演示，后期就可以用预期增值速度来补上，达到所谓的“每年领利息，不影响本金”。但若仔细看，领取后剩余的金额，要到第19-20年才超过已交保费，那时候才能算“不影响本金”！
即使能长期保持100%分红实现率，这种领取也会大大削弱后续的利益增长空间。因此除非是确实几年后就需要用钱，否则不建议这么早领取。
而如果几年后就要用钱，是孩子读书用、养老用还是别的用途？如果是刚性支出，买这种不确定利益占比如此高的保险，一旦要用钱的时候分红情况不理想，不够用的话，有没有准备好其他资产来托底？
我估计买大批买港险的投保人，想清楚这些的没多少，帮客户分析实际情况，看是否真的适合客户的业务员也不多。因为这样一分析，好像这个令人心动的卖点，就没有那么吸引人了。搞不好客户还会发现，其实自己不适合买。
“你可以理解为保本的银行理财，6年后每年收益大概就7%”
看到这里的朋友，估计一眼就能看出来哪不对了。
港险保本吗？保的。
5年交的主流香港分红储蓄险，保证利益的回本时间一般在第18-20年，理论上最差会在这个时间回本。实际上不可能只有保证利益，预期利益的回本时间大概在第6-8年。
“6年后收益大概就7%”，前面已经分析过，即使分红达到预期，6年后要么还没回本，要么刚回本，谈何收益？
如果分红不如预期，无论是回本时间还是所谓的7%“收益”，就更要打折扣了。
写这篇文章并不是为了诋毁港险，而是为了帮助大家不被误导、更加理性地决策。
港险相比于内地保险，预期利益高、但不确定性也更高，这是不争的事实。不仅是分红不确定，还有汇率、货币政策等等一系列的不确定性。Terry认为，对于内地居民来说，港险更适合锦上添花，不适合作为雪中送炭的托底资产。
买保险是一个家庭重要的财务决策，别因为是境外资产就天然少一些警惕，如果只看预期高利益和各种眼花缭乱的宣传，不想清楚“不确定”的程度与自身情况是否匹配，买保险变成了埋风险，那就不美了。
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