2024 年的国庆假期，对于众多股民而言，注定是难以忘怀的。在这个历史罕见的假期里，股民们虽人在旅途，心却系于股市。更为显著的是，机构提前返工以及制度临时更改等举措在节假日期间纷纷出台，这充分彰显了股市的火爆程度。由此，这一轮可能到来的牛市预期已被拉至满格。
在投资者们纷纷趋之若鹜之时，此轮可能牛市的定性以及上涨的时间和空间成为了大家最为关切的要点。结合机构观点来看，老郭比较认同中信建投所提出的“信心重估牛”这一说法，同时也更倾向于兴业证券关于“上涨时间和空间不设限”的预期。具体而言：
中信建投指出，当前A股正在步入一轮“信心重估牛”。中信建投证券研报分析认为，当前的 A 股正迎来一轮 “信心重估牛”，这是在中国资产被系统性低估、居民部门积累了大量超额储蓄且面临资产荒、强力振兴政策即将出台、美联储降息周期开启、全球股市处于高位以及外资追入中国资产等多重背景相互交织共振下所催生的牛市。这轮牛市将反映出全球资金对中国经济前景以及中国资产的信心重新评估。本轮牛市的基本面验证需要一定时间，无法一蹴而就，投资者在初期应对牛市抱有信心，在中期则需具备耐心。
回顾近年来国内所面临的状况，债务问题无疑成为国家治理的关键重点，尤其是地方债以及房地产债，规模大约达百万亿之巨。在此情形下，居民收入增长乏力，消费萎靡不振，经济修复较为疲软，市场信心陷入低迷。股市历经三年熊市，情绪降至冰点，外资罕见地撤离，海外资金做多中国的信心也逐步减弱。在此背景下，化解债务危机似乎成为当务之急，而要解决这一危机，资金的助推不可或缺。如同90年代末解决银行巨额坏账问题时一样，最直接的办法就是增加资金投放。
我们可以看到，随着美联储降息的实质性落地，国内“924”重磅政策得以释放，新一轮货币宽松政策开启，并且对于增量资金而言，从央行的角度来看，似乎有无限量提供的态势。正是在如此强劲力度的提振下，中国股市自9月24日起迎来了爆发式上涨，吸引了更多增量资金的关注。股市活跃起来，资金流动顺畅，诸多事情便迎刃而解。在股市上涨的态势下，市场信心得以重拾，大量观望资金纷纷介入，海外观望资金也加大了对中国资产的配置力度，明显被低估的中国资产，此时也迎来了较强的投资价值。因此，一方面是信心的提振，另一方面是中国资产价值的重估，在重磅政策以及股市的共同提振下，都或将开启全新的局面。
关于此轮股市上涨的时间和空间问题，我们借鉴兴业证券的观点：“从中期的维度来讲，大家要摒弃熊市思维，坚定多头思维，对行情的时间和空间不要设限，因为资金动力仍源源不断。”
的确，从历次牛市行情的节奏上看，第一阶段是政策提振下的上行行情，而第二阶段则是资金流入下的助推行情，第三段则是基本面提振下的持续性行情。目前，重磅政策提振之下，市场的“填坑行情”正在上演，并逐步转向资金助推下的第二段行情。
从资金层面来看，目前动力可谓充沛。国内方面，央行持续 “放水”，如9月24 日，中国人民银行行长潘功胜在国新办发布会上宣布：“首次创设结构性货币政策工具支持资本市场，首期5000亿元，若效果良好可再有第二期5000亿元，甚至第三期。”在股市启动之际，国庆前以及国庆节期间，大量股民开户，增量入市资金仍在陆续涌入。除此之外，国内机构对权益资产的配置比例仍处于历史较低水平，在大量居民财富对股市配置需求提升的预期下等因素作用下，增量资金有望源源不断；而在海外，随着美联储降息的落地，基于国内资产整体被低估以及配置比例不高的现状，且近年来配置中国资产比例有所减少，按照资金逐利的趋势，大量增量资金回流中国应是大势所趋。这一点，从近期海外机构高调唱多中国以及实质性加仓中国资产的情况来看，便是很好的证明。
此外，根据历史牛市行情，上涨的时间和空间各不相同。仅从2000年以来的四次牛市来看，2008年到2009年的牛市持续时间较短，为9个月，而2005年到2007 年的牛市持续时间较长，达28个月；在涨幅方面，2019年起的牛市上涨49.37%，2005年那轮牛市上涨超过500%。其中，每一轮牛市基本都存在典型的三段行情，其中资金助推的那段行情最为猛烈且容易持久。因此，对于此轮可能的上涨，如果资金动力能够持续不断，那么其高度和持续性总体而言是值得期待的。
最后，在市场已然启动的情况下，更多的投资机会是投资者最为关注的。仅从过去几轮牛市来看，每一轮牛市领涨的几个板块不尽相同，但相同的是领涨的板块往往涨幅巨大。
例如 2005 年这波大牛市，有色金属、非银金融以及国防军工涨幅都超过了 1000%，而在涨幅最低的 2019 年牛市，领涨板块涨幅接近 300%，最低涨幅也超过 130%。因此，板块涨幅差距较大，实际上并不容易预测，但只要主要增量资金不断，就存在继续上涨的空间和时间。
总结一下：
对于此轮行情，老郭比较倾向于两家机构提出的“信心重估牛”以及“上涨时间和空间暂时不设限”。但不设限不代表无限上涨，市场上行有基本的节奏和逻辑。政策推动反弹，资金主动以及基本面决定行情的延续，这其中，每一环都需要继续观望和留意，进而修正行情整体的表现和纵深发展。而对于投资者来说，紧跟节奏，顺应趋势，或许才能在这论可能的大行情中获得更多的利润！
